200 AI-Handelsprodukte völlig nutzlos? Ehemaliger Mitgründer von Foresight Ventures hat eine andere Sichtweise

Autor: WhiteForest, ehemaliger Mitgründer von Foresight Ventures

Ich habe bei Bitget Hunderttausende von Privatanlegern betreut und erst dadurch verstanden, worum es hier geht.

Letzten Monat traf ich mich mit einem alten Freund zum Essen. Er handelt seit sieben Jahren und verwaltet nur ein wenig eigenes Geld, hat in den letzten zwei Jahren jedoch BTC nicht geschlagen. Es liegt nicht daran, dass er schlecht urteilt; unter den Menschen, die ich kenne, hat er tatsächlich die klarste Sicht. Während des Essens fragte er mich, was ich gerade mache. Ich erklärte nicht viel, sondern schob ihm mein Handy rüber, damit er es direkt ausprobieren konnte.

Er tippte in das Dialogfeld: "Ich möchte die Hälfte meines ETH in SOL umtauschen."

Das Produkt führte den Auftrag nicht sofort aus, sondern teilte ihm zunächst drei Dinge mit: Erstens, dass er in den letzten 12 Monaten viermal genau denselben ETH→SOL-Tausch durchgeführt hatte, dreimal falsch lag und im Durchschnitt 11 % verlor. Zweitens, dass er beim letzten Mal, als er diesen Schritt machte, gesagt hatte: "Wenn SOL/ETH unter 0,038 fällt, werde ich auf jeden Fall zurücktauschen", es fiel unter diesen Wert und er tauschte nicht zurück. Drittens, dass seine aktuelle SOL-Position bereits 4 % über seinem selbst gesetzten Limit liegt.

Dann stellte es nur eine Frage: "Triffst du jetzt eine Entscheidung oder wiederholst du etwas, das du bereits viermal gemacht hast?"

Er starrte etwa 15 Sekunden lang auf den Bildschirm, dann hob er den Kopf und sagte: "Verdammtes A...!"

In diesen 15 Sekunden sah er nicht die Marktsignale, sondern erkannte zum ersten Mal, was für ein Trader er ist. Alles, was er getan, gesagt und festgelegt hatte, wurde ihm in dem Moment, in dem er einen Fehler machen wollte, klar vor Augen geführt. Ich habe mich danach immer wieder gefragt: Warum kann kein einziges der 200 AI-Trading-Produkte ihm helfen, sich selbst zu erkennen?

Sehe ich bei Bitget so viele Privatanleger verlieren, weil es an Urteilsvermögen mangelt?

Um diese Frage zu beantworten, müssen wir zunächst klären, warum Privatanleger tatsächlich Geld verlieren.

Ich habe bei Bitget fünf Geschäftsbereiche betreut und die echten Handelsdaten von Hunderttausenden von Privatanlegern gesehen. Davor dachte ich, dass Privatanleger Geld verlieren, weil es ihnen an Urteilsvermögen, Informationen, Analysen und Signalen mangelt. Das ist auch das Problem, das alle Produkte auf dem Markt zu lösen versuchen. Aber die Daten haben mir etwas anderes gesagt.

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat die Krypto-Handelsdaten von 95 Ländern zwischen 2015 und 2022 untersucht und festgestellt, dass 73 % bis 81 % der Privatanleger ihr Kapital verloren haben. Eine Umfrage von 2025, die 1005 Krypto-Privatanleger abdeckte, ergab eine Zahl von 84 %. In den letzten zehn Jahren sind die Werkzeuge zahlreicher und die Informationen transparenter geworden, aber diese Zahl hat sich nie wirklich verändert.

Ich habe die Antwort in den Daten gefunden. Diejenigen, die Geld verloren haben, hatten kein Problem mit dem Urteilsvermögen. Sie hatten ihre Stop-Loss-Linie gesetzt, aber in dem Moment, als sie unterbrochen wurde, waren sie in einer Besprechung. Es gab Bewegungen auf der Blockchain-Adresse, und als sie nachfolgten, war der Preis bereits um 20 % gestiegen. Ihre Position überschritt das selbst gesetzte Limit, aber der Markt sah gut aus, also sagten sie sich, sie sollten noch warten. Den gleichen Fehler hatten sie vor drei Monaten gemacht, vor sechs Monaten auch, und weil niemand sie daran erinnerte, hatten sie es völlig vergessen und machten denselben Fehler erneut. Sie hatten recht, aber das Geld kam trotzdem nicht.

Das eigentliche Problem der Privatanleger ist nicht das Urteilsvermögen, sondern dass sie in entscheidenden Momenten niemanden haben, der ihnen ihr vergangenes Verhalten vor Augen führt und ihnen hilft zu erkennen, was für ein Trader sie wirklich sind.

200 AI-Trading-Produkte haben das grundlegende Problem nicht gelöst

Ich habe die gängigen AI-Trading-Produkte auf dem Markt getestet und gesehen, wie Freunde Geld verloren haben. Zusammengefasst gibt es vier Arten:

Die erste Art sind Strategie-Karten.

Wenn man die App öffnet, sieht man eine Reihe von Karten: BTC-Trend 137 %, SOL-Durchbruch 68 % Gewinnquote, oben rechts steht "AI-optimiert". Was hat die AI gemacht? Sie hat die profitablen Strategien der letzten 90 Tage nach vorne sortiert, das war's. Die Strategie mit 137 % ist die beste der 90-tägigen Rücktests, was bedeutet, dass sie bereits das Alpha dieser Runde aufgezehrt hat. Der Moment, in dem du kaufst, ist genau der Zeitpunkt, an dem sie nicht gekauft werden sollte. Das ist keine AI-Strategieauswahl, sondern eine automatisierte Version der Überlebensverzerrung. Solche Produkte gab es schon 2018, damals nannte man es Copy-Trading, und es kostete nicht 29 $ pro Monat.

Die zweite Art sind Copy-Trading-Agenten.

Die AI hilft dir, das "schlaue Geld" zu verfolgen und kopiert in Echtzeit die ersten 100 Wallets. Die Bestätigung auf der Blockchain dauert 12 Sekunden, der Agent benötigt 5 Sekunden, um die Daten zu überprüfen, und 3 Sekunden, um sie auf dein Handy zu senden. Wenn du die Benachrichtigung siehst, schlägt dein Herz schneller, und du klickst 4 Sekunden lang auf Bestätigen. Wenn du den Handel abschließt, ist das "schlaue Geld" bereits seit 24 Sekunden im Markt, und du bist die letzte Person, die den Stab übernimmt. Das ist noch die gute Situation. Die schlechte Situation ist, dass diese Wallets von einem Market Maker sind, der das Geld von links nach rechts bewegt, um Signale zu erzeugen, und dann strömen Tausende von Copy-Trading-Agenten herein, um dann alle gleichzeitig zu verkaufen. "Schlaues Geld" ist keine Identität, sondern ein Etikett, das auf vergangenen Gewinnen basiert. Die Operation von gestern ist auf der Blockchain sichtbar, aber was morgen passiert, weiß niemand, nicht einmal sie selbst.

Die dritte Art sind AI-Analyse-Dialogfelder.

Wenn man die App öffnet, gibt es ein Dialogfeld, in das du eingibst: "Sollte ich jetzt BTC kaufen?", und es generiert eine 800-Wörter-Analyse mit RSI, MACD, Blockchain-Finanzfluss, sozialer Stimmung und historischen Vergleichen, die sehr professionell klingt. Die Wahrheit ist jedoch ein Satz: ChatGPT in einem neuen Gewand, das 5 kostenlose APIs verwendet. Deine "Blockchain-Daten" sind die öffentliche Seite von Etherscan, deine "soziale Stimmung" ist die kostenlose API von LunarCrush, und dein "historischer Vergleich" ist eine Geschichte, die das große Modell aus den Trainingsdaten zusammengestellt hat. Was du für 29 $ pro Monat bekommst, ist eine Analyse, die aus ein paar kostenlosen APIs verpackt wurde. Institutionen wie Citadel geben jährlich 700 Millionen $ aus, um echte Marktinformationen zu kaufen, die du niemals sehen wirst. Das ist nicht der Unterschied zwischen Gewinnen und Verlusten im selben Spiel, das ist ein völlig anderer Informationslevel. Der dunklere Teil hier ist: Jede deiner Eingaben im Dialogfeld, jeder Vorschlag, den du anklickst, ob du ihn ausführst oder Geld verdienst, all diese Daten werden gebündelt und an Eigenhändler verkauft. Du denkst, du nutzt AI, aber in Wirklichkeit nutzt AI dich als Trainingsdaten, um diese Institutionen besser zu verstehen.

Die vierte Art sind beschnittene echte LLMs.

Das macht mich am wütendsten. Sie haben tatsächlich Claude oder GPT-4 integriert, haben für das Modell bezahlt, und die Gründer verstehen tatsächlich AI. Dann haben sie eine Sache getan: Sie haben das LLM zu einem Dialogfeld degradiert und im Backend 5 feste Strategien hartkodiert. Die wertvollste Fähigkeit des LLM, die Generalisierung, wurde einfach weggeworfen. Egal, was der Benutzer sagt, es wird nur eine dieser 5 Funktionen aufgerufen. Es wird nicht gefragt: "Hast du diesen Schritt schon viermal gemacht?", es wird nicht gefragt: "Liegt deine Position über deinem gesetzten Limit?", es wird nicht gefragt: "Triffst du eine Entscheidung oder wiederholst du eine Gewohnheit?" Es wird einfach ausgeführt. Das intelligenteste Werkzeug wird für das dümmste Produkt verwendet. Warum? Weil die KPIs der Gründer MAU sind, nicht die Qualität deiner Entscheidungen. Du bist kein Benutzer, du bist die Zahl, die in ihrem Pitch Deck als "aktive Benutzer" steht.

Vier Produktarten, vier Richtungen, aber eines haben sie alle nicht getan: In dem Moment, in dem du einen Fehler machen willst, dir dein eigenes Verhaltensmuster vor Augen zu führen.

Du denkst, du nutzt AI Trading, aber in Wirklichkeit wirst du nur von AI abgetastet

Fünf Jahrzehnte lang hat der Markt Privatanleger geschlachtet. Privatanleger überleben mit "Instabilität"; sie werden müde, vergessen, überspringen eine Woche, haben einmal Glück und ziehen sich dann zurück. Diese menschlichen Mängel waren immer dein Schutzschild; der Markt kann gegen einen unberechenbaren Gegner nicht präzise vorgehen.

AI repariert jetzt diese Schwachstellen nacheinander. Rund um die Uhr online, jede Zögerung wird aufgezeichnet. Du hast in den letzten 12 Monaten viermal denselben Fehler gemacht, und Maschinen von Institutionen wie Citadel wissen 0,5 Sekunden bevor du es selbst merkst, dass du es wieder tun wirst. Du hast Geld für diese AI-Tools ausgegeben, und das Ergebnis ist nicht, dass du stärker geworden bist, sondern dass diese Institutionen dein Verhalten besser verstehen, wissen, wann du impulsiv bist, wann du verlierst, und dann genau in diesem Moment auf dich warten.

Hinter diesen Produkten steht ein Begriff, der völlig abgedroschen ist.

Der Begriff "Investoren ermächtigen" wurde gestohlen

Auf jeder Landing Page eines AI-Trading-Produkts steht "Investoren ermächtigen", jeder Gründer erwähnt diese vier Wörter in seinem Pitch, und auf der dritten Seite jedes LP-Decks steht es. Aber dieser Begriff war von Anfang an nur eine Verpackung, kein Versprechen.

Echte Ermächtigung bedeutet, dass jemand, der tagsüber arbeitet, abends die Kinder abholt und erst um drei Uhr morgens schlafen geht, zum ersten Mal wirklich die drei Dinge hat, die nur Institutionen haben: Erkenntnis, Urteilskraft, Ausführung, die real an ihm haften. Falsche Ermächtigung bedeutet, diese drei Dinge in billige Kopien zu verwandeln: ein Dialogfenster, einen Copy-Trading-Button, eine Strategie-Karte, verpackt in "Ermächtigung" und dir verkauft, damit du denkst, du hast ein Upgrade erhalten, und dann mit höherer Präzision Geld von dir abzuziehen.

Echte Ermächtigung bedeutet, dass du Informationen und Urteilsvermögen auf dem Niveau von Institutionen wie Citadel besitzt. Falsche Ermächtigung bedeutet, dir ein beeindruckendes Werkzeug zu geben, damit du denkst, du hast ein Upgrade erhalten, während du immer noch die Person bist, die geschlachtet wird.

Wenn diese Situation nicht durchbrochen wird, was wird dann passieren?

Was in 18 Monaten passieren wird

In den nächsten 18 Monaten werden mindestens 180 der 200 AI-Trading-Produkte verschwinden, die verbleibenden 20 werden von Eigenhändlern aufgekauft, und die Verhaltensdaten der Nutzer fließen in die Trainingspipeline von Citadel. In den nächsten fünf Jahren wird ein Privatanleger ohne Agent wie eine Krypto-Version einer älteren Dame sein, die in ein Wertpapiergeschäft geht, während ein Privatanleger mit einem AI-Wrapper wie ein Fußsoldat mit einem Plastiksäbel ist, der schneller, präziser und billiger stirbt. Das ist keine Vorhersage, sondern ein unvermeidlicher Ort, an den wir auf diesem Weg gelangen werden. Aber dieser Weg hat auch andere Möglichkeiten.

Niemand hat es richtig gemacht, also mache ich es

Das Produkt, das mein Freund damals öffnete, ist von mir, es heißt Mojo.

Warum habe ich es gemacht? Ich habe in drei Positionen gesessen: Foresight Ventures, Investitionen in AI-Infrastruktur. The Block, um die gesamte Branche zu betrachten. Bitget, um fünf Geschäftsbereiche zu betreuen und die echten Handelsdaten von Hunderttausenden von Privatanlegern zu sehen. Drei völlig unterschiedliche Perspektiven haben mir dasselbe gesagt: Was diese Generation von AI wirklich leisten kann, macht niemand.

Was ist das? Zurück zu diesen 15 Sekunden am Anfang. Mojo hat meinem Freund nicht mehr Marktsignale gegeben, hat ihm nicht gesagt, ob SOL steigen wird, sondern hat ihm seine eigenen Handelsaufzeichnungen der letzten 12 Monate vor Augen geführt, die Dinge, die er gesagt und festgelegt hat, und die Linie, die er überschritten hat, genau in dem Moment, als er den fünften gleichen Fehler machen wollte, wurden ihm die ersten vier vollständig zurückgegeben. In diesen 15 Sekunden hatte er zum ersten Mal etwas, das nur Institutionen hatten: ein System, das sein eigenes Handelsverhalten wirklich verstand, das an ihm haftete.

Das ist es, was diese Generation von AI wirklich leisten kann. Es ist nicht ein besserer Bestellknopf, sondern die drei Dinge, die nur Institutionen haben, wirklich, vollständig und ohne Abstriche an dich weiterzugeben. Erkenntnis kann in einen Agenten geladen werden. Impulsive Urteile können durch ein Gespräch gestoppt werden. Ausführung kann durch eine API ersetzt werden, die rund um die Uhr läuft. Es ist nicht nur ein PPT, es wird zum ersten Mal physisch möglich.

Und das VC-Geld in Höhe von 1,7 Milliarden Dollar tut genau das Gegenteil. Es ist hier, um den VCs schöne Renditen zu ermöglichen, damit Citadel innerhalb von 36 Monaten 50 Millionen Dollar ausgibt, um das Produkt mit den saubersten Daten zu kaufen. Was sie kaufen, sind nicht die Produkte, sondern jede Zögerung, jede Impulsentscheidung und jeden Verlust von jedem Privatanleger in den letzten 1000 Tagen. Nachdem Citadel diese Daten erhalten hat, wird es die Verhaltensmuster jedes Privatanlegers in sein Handelssystem integrieren, um zu wissen, wann du impulsiv kaufst, wann du in Panik verkaufst, und dann genau in diesem Moment die Privatanleger präzise abzuschöpfen.

Wenn diese Generation von AI nur Citadel stärker macht und Jane Street mehr verdienen lässt, während die Privatanleger immer noch die präzise geschlachteten Menschen sind, dann ist der sogenannte "Fortschritt", den diese Generation von AI bringt, nur der Fortschritt der Institutionen. Für die Privatanleger ist das kein Fortschritt, sondern ein technischer Raub, der als "Fortschritt" verpackt ist. Ich mache das nicht, und ich investiere nicht in diesen Kram.

Sobald du etwas siehst, kannst du nicht so tun, als hättest du es nicht gesehen. Ich habe es gesehen, also mache ich das. Ich gebe die AI-Trading zurück an die Privatanleger.

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