Bitcoin steigt als Alternative zum schwachen Dollar

BTC (Bitcoin) hat inmitten finanzieller Unsicherheiten in den USA und der Schwäche des Dollars den steilsten Anstieg seit über drei Jahren verzeichnet.

Am 27. (koreanischer Zeit) wurde Bitcoin auf der Krypto-Informationsseite CoinGecko mit einem Anstieg von etwa 23 % innerhalb einer Woche bei 79.000 USD (ca. 1.093.000.000 KRW) gehandelt. Ein derartiger Anstieg von Bitcoin in einer Woche ist seit März 2023 nicht mehr beobachtet worden, was etwa 3 Jahre und 5 Monate zurückliegt.

Debasement Trade

Ein zentraler Grund für den Anstieg ist der sogenannte "Debasement Trade", der als Absicherung gegen den Wertverlust von Währungen betrachtet wird. Dieser Debasement Trade trat auf, nachdem die Besorgnis über das Vertrauen in den Dollar gewachsen war, als das US-Finanzministerium inmitten wachsender Haushaltsdefizite und nationaler Schulden seine Marktinterventionen verstärkte, um den Anstieg der Zinssätze zu dämpfen. Bitcoin, das nicht willkürlich in der Menge erhöht werden kann, hat sich zusammen mit Gold als alternative Anlageklasse hervorgetan, um den Wertverlust des Dollars zu vermeiden.

Der aktuelle Trend eines schwachen Dollars wurde nach der Anweisung des Finanzministeriums zur Yen-Kaufintervention am 1. festgestellt. An diesem Tag intervenierte das Finanzministerium gemeinsam mit Japan auf dem Devisenmarkt, indem es Euro verkaufte und Yen kaufte. Das oberflächliche Ziel war es, den Yen zu stabilisieren, der auf den niedrigsten Stand seit 40 Jahren gefallen war. Experten glauben jedoch, dass das Hauptziel darin besteht, die US-Staatsanleihenrenditen zu verteidigen. Japan ist der größte ausländische Halter von US-Staatsanleihen. Wenn der Yen stark abwertet, könnte die japanische Regierung gezwungen sein, ihre Bestände an US-Staatsanleihen zu verkaufen, um die notwendigen Dollar für die Verteidigung des Wechselkurses zu sichern. Experten glauben, dass die Intervention der USA vor einem solchen Ereignis dazu dient, den Anstieg der Staatsanleihenrenditen zu dämpfen, weshalb die Anweisung zum Yen-Kauf erteilt wurde.

Die Intervention des Finanzministeriums endete hier nicht. Am 19. kündigte das Finanzministerium an, das Volumen der Rückkäufe von langfristigen Staatsanleihen mehr als zu verdoppeln. Die Kaufobergrenze für 10-20-jährige und 20-30-jährige Staatsanleihen wurde von zuvor 2 Milliarden USD (ca. 27,68 Billionen KRW) auf mindestens 4 Milliarden USD (ca. 55,36 Billionen KRW) erhöht, und dies soll vom 9. September bis zum 4. November gelten. An diesem Tag fiel die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen von etwa 5,34 % auf 5,18 %, aber trotz dieser Ankündigung stiegen die Renditen schnell wieder an. Infolgedessen begannen Bitcoin und Gold, inmitten wachsender Besorgnis über die US-Schuldenkrise in den Fokus zu rücken.

Ray Dalio, Gründer von Bridgewater Associates, warnte am 22. "Wenn sich die aktuelle Politik nicht ändert, wird die US-Schuldenkrise in etwa drei Jahren eintreten, und unter Berücksichtigung der Fehlermarge könnte die Krise in ein bis fünf Jahren auftreten." Er empfahl, "jetzt den Anteil an Anleihen zu reduzieren und das Portfolio zu diversifizieren" und riet dazu, "10-15 % des Portfolios in Gold zu investieren und eine kleine Menge Bitcoin zu halten."

Variablen sind Rückkäufe und Klarheit

Das Interesse des Marktes konzentriert sich nun auf die Preisprognosen für Bitcoin. Die größte Variable, die den Bitcoin-Preis in Zukunft bestimmen wird, ist der Rückkauf von Staatsanleihen, der am 9. September beginnt. Experten glauben, dass, wenn die Staatsanleihenrenditen durch den Rückkauf sinken und der Dollar schwach bleibt, die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass Bitcoin auch nach September im Preis steigen wird. Dies könnte darauf zurückzuführen sein, dass die Risikobereitschaft durch die Lockerung der finanziellen Bedingungen wiederbelebt wird und gleichzeitig die Nachfrage nach Debasement Trades, um den Wertverlust des Dollars zu vermeiden, steigt. Umgekehrt könnte, wenn die Renditen durch den Rückkauf sinken, aber das Vertrauen in die US-Finanzpolitik wiederhergestellt wird und ein starker Dollar-Trend entsteht, die Begeisterung für den Debasement Trade, die den jüngsten Anstieg von Bitcoin angetrieben hat, etwas nachlassen.

Es muss auch berücksichtigt werden, dass die Renditen der Staatsanleihen wieder steigen könnten, selbst wenn Rückkäufe stattfinden. Wenn der Anstieg der Renditen auf finanzielle Unsicherheiten und ein sinkendes Vertrauen in die Staatsanleihen zurückzuführen ist, könnte dies für den Aktienmarkt negativ sein, aber Bitcoin könnte zusammen mit Gold als alternatives Wertaufbewahrungsmittel stark bleiben. Im Gegensatz dazu könnte Bitcoin stark fallen, wenn der Inflationsdruck wieder zunimmt oder die Besorgnis über die Straffung durch die Federal Reserve (Fed) die Renditen der Staatsanleihen steigen lässt und der Dollar einen starken Dollar-Trend zeigt.

Politische Variablen im Bereich digitaler Vermögenswerte könnten ebenfalls einen Einfluss auf den Bitcoin-Preis haben. Der US-Senat wird am 15. September über die Abstimmung zur Beendigung der Debatte über den umfassenden Gesetzentwurf für digitale Vermögenswerte, den CLARITY Act, abstimmen. Wenn diese Abstimmung genehmigt wird und beide Kammern passiert, könnte die Unsicherheit über die Unterscheidung zwischen Wertpapieren und Waren sowie die Zuständigkeit der Regulierungsbehörden im Bereich digitaler Vermögenswerte erheblich verringert werden, was zu einer erheblichen Zunahme der institutionellen Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten führen könnte. Insbesondere da der CLARITY Act auch das Zins- und Belohnungssystem für Stablecoins behandelt, die derzeit als neue Nachfragequelle für US-Staatsanleihen angesehen werden, wird das Gesetz als wichtiger Schlüssel zur Lösung der aktuellen finanziellen Probleme der USA betrachtet. Beispielsweise besteht der weltweit größte Stablecoin-Anbieter Tether derzeit zu etwa 61 % aus US-Staatsanleihen in seinen Stablecoin-Reserven. Wenn das Gesetz verabschiedet wird, könnte der Druck auf den Kauf von US-Staatsanleihen durch neue Nutzer, die Zinsen und Belohnungen für Stablecoins erhalten möchten, steigen. Sollte das Gesetz jedoch nicht verabschiedet werden, könnte die Markterwartung schwinden und der Bitcoin-Preis könnte fallen.

Der Durchbruch von 100.000 USD ist entscheidend

Technisch gesehen glauben Experten, dass Bitcoin über 100.000 USD (ca. 1.380.000.000 KRW) steigen muss, damit die Investitionsnachfrage zunimmt und der Aufwärtstrend anhält. Der Bereich mit den meisten realisierten Preisen für Bitcoin liegt laut der On-Chain-Datenanalyseplattform Glassnode am 27. zwischen 80.000 USD (ca. 1.104.000.000 KRW) und 90.000 USD (ca. 1.242.500.000 KRW). Der realisierte Preis ist ein Indikator, der den Preis berechnet, zu dem Bitcoin zuletzt auf der Blockchain bewegt wurde, und wird verwendet, um den durchschnittlichen Kaufpreis der Investoren zu schätzen. Dies bedeutet, dass viele Investoren Bitcoin zwischen 80.000 und 90.000 USD während des nächsten Anstiegs der digitalen Vermögenswerte im Jahr 2025 gekauft haben.

Die globale Vermögensverwaltungsgesellschaft Bernstein erklärte in einem Bericht am 27., dass "die US-Staatsverschuldung 40 Billionen USD (ca. 55.248 Billionen KRW) erreicht hat und hohe Zinsen die Zinslast und das Haushaltsdefizit erhöhen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Regierung sich für eine Verwässerung des Währungswerts anstelle von Haushaltskürzungen entscheidet" und fügte hinzu: "Wenn der Wert der Währung durch diese Entwicklung verwässert wird und der schwache Dollar anhält, könnte Bitcoin, dessen Angebot begrenzt ist, eine Alternative sein." Außerdem wurde erklärt, dass "wenn dieser Trend anhält und institutionelle Zuflüsse schnell erfolgen, Bitcoin bis 2029 auf 500.000 USD (ca. 6.902.500.000 KRW) steigen könnte."

Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.