G20 in Asheville: Die USA laden die Finanzminister der Welt ein, um über Wachstum und Sanktionen gegen den Iran zu sprechen

Familientreffen in den Appalachen. Am 31. August und 1. September treffen sich die Finanzminister und Zentralbanker der G20 auf Einladung von Scott Bessent in Asheville, North Carolina. Auf dem Papier spricht die Tagesordnung von Wachstum, globalen Ungleichgewichten und Staatsverschuldung. In den Fluren könnte jedoch ein einziges Thema die Gespräche dominieren: die Sanktionen gegen den Iran, die Washington von seinen Partnern durchsetzen möchte, ob freiwillig oder mit Druck. Und es ist keineswegs ein gewöhnliches Treffen. Zum ersten Mal findet dieses G20 unter amerikanischer Präsidentschaft statt, während Südafrika, der Gastgeber des letzten Jahres, ausgeschlossen bleibt. Die Stimmung verspricht einiges. Die wichtigsten Punkte dieses Artikels:

• Das G20-Treffen in Asheville fand in einem angespannten Klima statt, mit geheimen Gesprächen über Sanktionen gegen den Iran.
• Die USA haben Südafrika von diesem G20 ausgeschlossen und Polen eingeladen, was die Spannungen innerhalb der Gruppe verstärkt hat.

G20 in Asheville: das offizielle Programm und das tatsächliche Programm {#h-g20-in-asheville-das-offizielle-programm-und-das-tatsächliche-programm}

Das US-Finanzministerium hat am 5. August zunächst die Akkreditierungen für die Presse eröffnet, mit einem genauen Zeitplan. Die Stellvertreter treffen sich am 29. und 30. August, die Minister und Gouverneure an den beiden folgenden Tagen. Nichts weiter im Kommuniqué, außer der üblichen Formulierung zu den << globalen wirtschaftlichen Prioritäten >>. Die Substanz kam am Donnerstag während einer Pressekonferenz eines hochrangigen Beamten des Finanzministeriums, die von Reuters berichtet und am 28. August von BusinessWorld aufgegriffen wurde.

Das Menü ist reichhaltig. Ankurbelung des Wachstums, Verringerung der Handelsungleichgewichte, Staatsverschuldung der armen Länder, Lieferketten für kritische Ressourcen, regulatorische Reformen und Produktivität des Privatsektors. Unternehmensleiter sind eingeladen, um die Hindernisse für Investitionen aufzulisten. Alles umhüllt von einer Doktrin, die der amerikanische Verantwortliche vertritt, der << das Problem frontal angehen >> und die Länder dazu drängen möchte, << im Bereich Produktivität, Innovation und Investitionen zu konkurrieren >> anstatt bei Subventionen und industriellen Überkapazitäten. Niemand erwähnt Peking. Jeder hat es verstanden.

Bessent spielt auch ein Heimspiel, da die US-Anleiherenditen seit Ende Februar und dem Beginn der amerikanisch-israelischen Angriffe auf den Iran angespannt bleiben. Das Finanzministerium hat darauf reagiert, indem es seine Rückkäufe von Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren erhöht hat, eine diskrete Möglichkeit, die Nachfrage im langen Ende der Kurve zu unterstützen, während man vor den Kameras über Wachstum spricht. Das G20 dient auch dazu, den Gläubigern zu zeigen, dass das Haus in Ordnung ist.

Sanktionen gegen den Iran: Amerika wechselt von Worten zu Drohungen {#h-sanktionen-gegen-den-iran-amerika-wechselt-von-worten-zu-drohungen}

In Bezug auf den Iran wird der Ton schärfer. Der Verantwortliche des Finanzministeriums hat unmissverständlich gesagt, dass die Frage der Sanktionen << in jedem bilateralen Treffen >>, das der Sekretär in Asheville abhalten wird, angesprochen wird. Die Botschaft an die Partner lässt sich in einem Satz zusammenfassen. Diejenigen, die weiterhin mit Teheran handeln, setzen sich der sogenannten sekundären Sanktionen aus, das heißt, sie werden vom westlichen Finanzsystem, das in Dollar denominiert ist, ausgeschlossen. Für eine Bank oder einen Öl-Händler ist das die Todesstrafe.

Auf die Frage nach der Liste der betroffenen Gesprächspartner und der Präsenz Chinas unter ihnen, wich derselbe Verantwortliche aus. Peking bleibt der größte Käufer iranischen Rohöls, und die Krise im Persischen Golf hat verdeutlicht, wie sehr diese Abhängigkeit die globalen Ölpreise belastet.

Aber diese diplomatische Offensive stützt sich auf ein bereits eingesetztes Arsenal. Seit Juni hat das OFAC (das Büro des Schatzmeisters, das für Sanktionen zuständig ist) die wichtigsten iranischen Krypto-Plattformen benannt und im Juli mit Hilfe von Tether 131 Millionen USDT, die mit der iranischen Zentralbank verbunden sind, eingefroren. Am 24. August wurde eine sektorale Bestimmung erlassen, die das Dekret 13902 auf digitale Vermögenswerte, Gold, Technologie, Luftfahrt und den Seetransport ausweitete. Konkret wird jeder Betreiber dieser Sektoren, der mit dem Iran zusammenarbeitet, wo auch immer er sich befindet, sanktionierbar. Bessent hatte die Philosophie Anfang August in einem Satz zusammengefasst: Die Abhängigkeit des Regimes von digitalen Vermögenswerten und parallelen Banknetzwerken wäre „der zusätzliche Beweis, dass die Operation Economic Fury funktioniert“. Die Übersetzung für die in Asheville versammelten Minister besagt, dass Krypto nun Teil des Überwachungsbereichs ist, ebenso wie Rohöltanker.

Ein G20 ohne Südafrika, mit Polen: Die Spaltung droht

Die Liste der Gäste wurde manuell überarbeitet. Im letzten Jahr hatte Washington den von Pretoria geleiteten G20-Prozess boykottiert. In diesem Jahr hat die US-Präsidentschaft einfach Südafrika, ein vollwertiges Mitglied des Forums, ausgeschlossen und Polen an den Tisch eingeladen. Der Club der 19 Länder plus die Europäische Union und die Afrikanische Union scheint selten so wenig vereint auf seinen eigenen Grundlagen zu sein.

Josh Lipsky vom Atlantic Council stellt die unangenehme Frage, ob „diese Gruppe zerbrechen kann“. Für ihn ist das „die wahre Herausforderung dieses Treffens“. Er erwartet, dass die USA einen Rückkehr zu den Grundlagen fordern: Schulden, Handel, finanzielle Stabilität und Bankenregulierung, während Klima- und strittige Themen beiseitegelassen werden. Doch sekundäre Sanktionen sind per Definition ein strittiges Thema. Indien, die Türkei oder Brasilien zu bitten, zwischen dem Dollar und Teheran zu wählen, in einem Forum, das die Weltwirtschaft koordinieren soll, ist, als würde man mit Streichhölzern in einer Scheune spielen.

Der Zeitplan erhöht den Druck. Donald Trump wird im Dezember den G20-Gipfel der Staatsoberhäupter in Florida ausrichten. Asheville dient als Generalprobe, und jeder Minister wird mit einer ziemlich klaren Vorstellung davon, was Washington bis dahin von ihm erwartet, aus North Carolina zurückkehren. Auf ein ehrgeiziges Abschlusskommuniqué ist nicht zu hoffen, sondern eher auf eine Reihe von persönlichen Gesprächen, in denen die Loyalität jedes Einzelnen gemessen wird.

Was der Krypto-Markt aus diesem G20 mitnehmen sollte

Für die Investoren gibt es zwei Fäden, die man ziehen kann. Zuerst den des Öls und der Zinsen. Jede Spannungssteigerung im Iran hat den Ölpreis steigen lassen und die langfristigen Renditen angespannt, und Bitcoin hat systematisch den Schock als riskantes Asset und nicht als sicheren Hafen verkraftet. Ein G20, das den Ton gegenüber Teheran verschärft, ohne ein Engagement Chinas zu erhalten, birgt das Risiko einer verlängerten Ölprämie, was einen Gegenwind für langfristige Vermögenswerte, einschließlich Krypto, bedeutet.

Dann die der Konformität. Seit die OFAC digitale Vermögenswerte zu einem vollständig sanktionierbaren Sektor gemacht hat, werden Handelsplattformen und Emittenten von Stablecoins zu Werkzeugen der amerikanischen Außenpolitik, ob sie es wollen oder nicht. Die Einfrierung von 131 Millionen USDT im Juli hat die Gebrauchsanweisung geliefert. Die Minister, die sich in Asheville versammelt haben, von denen mehrere Finanzplätze überwachen, an denen diese Akteure ansässig sind, werden mit einer Einkaufsliste zurückkehren. Und die jüngere Geschichte gibt einen Hinweis auf das, was folgen wird: Im Jahr 2018, während des vorherigen amerikanischen Rückzugs aus dem Atomabkommen, hatten europäische Banken den Iran innerhalb weniger Monate verlassen, trotz der Proteste aus Brüssel, weil keine von ihnen ihr Zugang zum Dollar riskieren wollte. Krypto-Plattformen stehen heute vor demselben Dilemma, mit der Besonderheit, dass die Blockchain jede Transaktion aufzeichnet. Der erste Überprüfungstermin ist am Abend des 1. September, nach den bilateralen Treffen von Scott Bessent.