Blockchain, Rupie und Anleihen: Indien modernisiert seinen Finanzmarkt

By: journalducoin.com|2026/09/12 07:00:00

Indien bringt seine Unternehmensanleihen auf die Blockchain. Der indische Finanzregulator hat Demat 2.0 ins Leben gerufen, ein Pilotprojekt, das die Emission und Abwicklung von Anleihen in Form von digitalen Tokens ermöglicht. Drei Unternehmen haben bereits insgesamt 10,25 Milliarden Rupien (etwa 92 Millionen Euro) durch diese neue Infrastruktur gesammelt. Das System kombiniert eine private Blockchain mit der digitalen Währung der indischen Zentralbank. Ziel ist es nicht, eine neue Kryptowährung zu schaffen, sondern Finanztransaktionen zu beschleunigen, die derzeit mehrere Tage in Anspruch nehmen.

Die wichtigsten Punkte dieses Artikels:

  • Indien hat ein Pilotprojekt Demat 2.0 gestartet, um Anleihen in Form von digitalen Tokens zu emittieren und abzuwickeln.

  • Drei Unternehmen haben bereits insgesamt 10,25 Milliarden Rupien durch diese auf einer privaten Blockchain basierende Infrastruktur gesammelt.

Anleihen, die sofort in digitalen Rupien abgerechnet werden

Eine Anleihe ermöglicht es einem Unternehmen, Geld von Investoren zu leihen im Austausch gegen Zinsen. Mit Demat 2.0 wird dieses Finanzinstrument direkt in Form eines digitalen Tokens auf einem gemeinsamen Register erstellt, das von mehreren autorisierten Institutionen verwaltet wird.

Im Gegensatz zu öffentlichen Blockchains wie Bitcoin oder Ethereum bleibt dieses Netzwerk geschlossen. Es wird von den indischen Depotbanken gehalten, die offiziell dafür zuständig sind, die Eigentümer von Finanzinstrumenten zu registrieren.

Die Hauptneuheit besteht in der Abwicklung der Transaktionen. Wenn ein Investor eine Anleihe kauft, wechseln Token und Geld gleichzeitig den Besitzer. Die Zahlung erfolgt mit der digitalen Version der Rupie, die von der Reserve Bank of India für Transaktionen zwischen Finanzinstituten getestet wird.

Dieser Mechanismus eliminierte das Risiko, dass eine Partei die Anleihe liefert, ohne die Zahlung zu erhalten. Er ermöglicht es dem emittierenden Unternehmen auch, die Mittel am selben Tag zu erhalten, im Gegensatz zu zwei bis drei Tagen mit dem herkömmlichen Verfahren.

Die Zinszahlungen und die endgültige Rückzahlung könnten automatisiert werden. Im System gespeicherte Anweisungen werden die Zahlungen zu den vorgesehenen Terminen auslösen, ohne dass mehrere Vermittler ihre Dateien austauschen und überprüfen müssen. Drei Unternehmen haben bereits 10,25 Milliarden Rupien gesammelt.

Laut einer Mitteilung des Securities and Exchange Board of India wurden bereits drei Emissionen durchgeführt.

REC Limited, ein staatlich kontrolliertes Finanzunternehmen, hat das System am 7. September mit der Beschaffung von 5 Milliarden Rupien von 18 Investoren eingeweiht. Die Industriegruppe Larsen & Toubro hat anschließend denselben Betrag von vier Investoren erhalten. IIFL hat den Test mit einer Emission von 250 Millionen Rupien abgeschlossen, die von einem einzigen Teilnehmer gezeichnet wurde.

Für die Investoren ändert die Tokenisierung nichts an der Natur der Anlage. Die Anleihe behält ihren Zinssatz, ihr Rückzahlungsdatum, ihre Bonität und die durch die Regulierung vorgesehenen Schutzmaßnahmen. Sie bleibt auch im üblichen Wertpapierkonto sichtbar.

Keine neuen Identitätsprüfungen sind erforderlich. Die Depotbanken behalten die digitalen Schlüssel anstelle der Investoren, die lediglich Demat 2.0 aktivieren und ein digitales Rupien-Wallet bei einer teilnehmenden Bank besitzen müssen.

Die Einführung soll in drei Phasen fortgesetzt werden. Die erste Phase betrifft die Emissionen für Institutionen. Die zweite wird den Handel auf dem Sekundärmarkt öffnen und den Zugang für Privatpersonen erweitern. Eine letzte Phase könnte weitere regulierte Akteure und andere Arten von Finanzinstrumenten integrieren.

Das Projekt wird in einer von dem Regulator überwachten Testumgebung durchgeführt. Indien ersetzt also nicht seinen Anleihemarkt durch ein unabhängiges Krypto-System: Es modernisiert seine bestehende Infrastruktur und behält die gleichen Regeln und Vermittler bei. Wenn der Pilot die angekündigten Vorteile bestätigt, könnte Demat 2.0 insbesondere die Fristen, Fehler und Verwaltungskosten im Zusammenhang mit Unternehmensanleihen reduzieren.

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