ESMA zielt auf MiCA-Krypto-Verwahrer mit Resilienzüberprüfung ab

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat eine Aufsichtsüberprüfung von MiCA-zugelassenen Krypto-Verwahrern gestartet und verlagert ihren Fokus von der Lizenzierung auf die Prüfung, wie Unternehmen operative Risiken in der Praxis bewältigen.
Zusammenfassung

• Die ESMA hat eine Überprüfung der operativen Resilienz von MiCA-zugelassenen Krypto-Verwahrern gestartet.
• Die Aufsichtsbehörden werden die Verwahrungssteuerungen, das Schlüsselmanagement, die Reaktion auf Vorfälle und die Risiken von Dritten untersuchen.
• Die Überprüfung erfolgt, während die EU sich darauf vorbereitet, Teile von MiCA nach dem US-GENIUS-Gesetz zu überarbeiten.

Laut der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde hat die Aufsichtsbehörde eine gemeinsame Aufsichtsmaßnahme (CSA) gestartet, die eine Stichprobe von zugelassenen Krypto-Asset-Dienstleistern (CASPs) im Rahmen des MiCA-Rahmens der Europäischen Union abdeckt.

Die Überprüfung konzentriert sich auf Verwahrungsdienste und wird untersuchen, ob Unternehmen über effektive Maßnahmen zur operativen Resilienz verfügen, anstatt sich nur auf die regulatorische Genehmigung zu verlassen.

ESMA untersucht Verwahrungssteuerungen nach MiCA-Lizenzierung

Wie von der ESMA dargelegt, werden die Aufsichtsbehörden die digitale operationale Resilienz in mehreren kritischen Bereichen bewerten, einschließlich des Managements privater Schlüssel und der Speicherung, der Transaktionskontrollen, der Verfahren zur Reaktion auf Vorfälle und der Abhängigkeit von Technologieanbietern Dritter. Die Überprüfung erfolgt kurz nach dem Ende der Übergangsfrist von MiCA und ist eine der ersten koordinierten Aufsichtsübungen unter dem Krypto-Regelwerk der EU.

In einer Erklärung sagte Sebastien Dessimoz, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter des Unternehmens für digitale Vermögensinfrastruktur Taurus, dass die Botschaft der Aufsichtsbehörden sei, dass der Erhalt einer MiCA-Lizenz nur der Ausgangspunkt für Verwahrer sei.
Dessimoz sagte, dass Verwahrungsanbieter nun nachweisen müssen, dass ihre operativen Kontrollen realen Risiken standhalten können, anstatt einfach zu behaupten, dass ihre Systeme sicher sind. Er fügte hinzu, dass die Aufsichtsbehörden, da digitale Vermögenswerte zunehmend in regulierte Finanzinfrastrukturen integriert werden, dasselbe Maß an Sicherheit, Verantwortung und Resilienz erwarten, das in traditionellen Finanzmärkten zu sehen ist.

Institutionelle Kunden haben bereits die Überprüfung der Verwahrpraktiken verstärkt, so Jody Mettler, Chief Operating Officer von BitGo und Präsident von BitGo Trust. In einer Erklärung sagte Mettler, dass Kunden zunehmend fragen, wie Verwahrer Kundenvermögen segregieren, Zugangssteuerungen verwalten, auf Sicherheitsvorfälle reagieren und die Geschäftskontinuität während Marktstressphasen aufrechterhalten.

Sie fügte hinzu, dass die Aufsichtsbehörden verstärkt auf die operativen Standards achten, die digitale Vermögensdienste unterstützen, anstatt ihre Bewertung auf die Lizenzanforderungen zu beschränken.

MiCA-Überwachung erweitert sich, während Europa die Krypto-Regeln überarbeitet

Branchenakteure sehen die Überprüfung auch als frühes Indiz dafür, wie sich die MiCA-Aufsicht entwickeln könnte. Markus Levin, Mitbegründer des Blockchain-Infrastrukturunternehmens XYO, sagte gegenüber Cointelegraph, dass der Erhalt der MiCA-Autorisierung und der Nachweis der operativen Resilienz separate Herausforderungen seien. Er sagte, dass Unternehmen, die starke operationale Kontrollen nachweisen können, bevor die Aufsichtsüberprüfungen abgeschlossen sind, besser positioniert sein könnten, da die institutionelle Teilnahme an digitalen Vermögenswerten zunimmt.

In der Zwischenzeit sagte Yuriy Brisov, ein Anwalt bei Digital & Analogue Partners, dass die Überprüfung Verpflichtungen sowohl unter MiCA als auch unter dem Gesetz zur digitalen operationale Resilienz (DORA) kombiniert. Laut Brisov bedeutet die Konzentration unter den Verwahrungstechnologieanbietern, dass Schwächen bei einem einzelnen Anbieter mehrere regulierte Unternehmen gleichzeitig betreffen könnten, was die Resilienz der Lieferkette zu einem wichtigen Compliance-Thema macht.

Gleichzeitig bereiten sich die europäischen Aufsichtsbehörden bereits auf die nächste Phase von MiCA vor. Laut einem Bericht von Euronews planen Beamte der Europäischen Kommission eine Überprüfung von Teilen des Rahmens ab 2027, nachdem die Vereinigten Staaten das GENIUS-Gesetz verabschiedet haben.

Die Überprüfung wird voraussichtlich untersuchen, wie Nicht-EU-Stablecoin-Emittenten unter den bestehenden Regeln behandelt werden sollten, während sich die internationale Krypto-Regulierung weiter entwickelt.

Aktuelle Marktdaten zeigen auch, dass das regulierte Börsenökosystem von MiCA weiterhin wächst. Das MiCA-Börsendashboard von DefiLlama, das von Wu Blockchain zitiert wird, rangierte Kraken als die größte regulierte Handelsplattform nach Liquidität mit mehr als 400 Millionen USD an Spot-Liquidität und über 220 Millionen USD an perpetual Liquidität auf dem Live-Dashboard.

Coinbase blieb laut denselben Daten die zweitgrößte regulierte Börse nach Liquidität, was das wachsende Volumen der Plattformen unter dem Lizenzrahmen Europas unterstreicht.

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