In nur 70 Tagen nahm Polymarket problemlos zweistellige Millionenbeträge an Gebühren ein.

Originaltitel: „Polymarket spart innerhalb von nur 70 Tagen mühelos Millionen von Dollar an Gebühren ein.“

Originalautor: Azuma, Odaily Planet Daily

Am 6. Januar dieses Jahres verabschiedete sich Polymarket offiziell vom „Null-Gebühren“-Modell und begann, Transaktionsgebühren für den Markt „15-Minuten-Kryptowährungspreisänderung“ zu erheben. Die Höhe der Gebühr hängt von den aktuellen Marktquoten ab – je näher die Quoten an 0 % oder 100 % liegen, desto niedriger ist die Gebühr; umgekehrt gilt: Je näher die Quoten an 50 % liegen, desto höher ist die Gebühr, wobei ein Höchstbetrag von 1,56 % erreicht wird.

Später, am 28. Januar, etwa drei Wochen nach Einführung der Gebühr, veröffentlichten wir einen Artikel mit dem Titel „Datenberechnung: Der Jahresumsatz von Polymarket übersteigt deutlich 100 Millionen Dollar, vorausgesetzt...“. Der Artikel enthielt eine statische Schätzung auf Basis des damaligen Handelsvolumens und der Handelsaktivitätsstruktur von Polymarket: Im konservativsten Szenario, unter der Annahme, dass der Markt für gebührenpflichtige Produkte unverändert bleibt, wird geschätzt, dass Polymarket jährlich Einnahmen in Höhe von etwa 38 Millionen US-Dollar generieren könnte; und im aggressivsten Szenario, wenn Polymarket die Gebühren auf alle Märkte ausweitet, wird ein jährliches Gebühreneinkommen von schätzungsweise 418 Millionen US-Dollar erwartet.

Bei unserer vorherigen Umsatzprognose für Polymarket waren wir frustriert über den kurzen Beobachtungszeitraum und die zu geringe Anzahl an auswertbaren Stichproben. Zwei Monate später haben wir die Umsatzprognosen für Polymarket auf Basis umfassenderer Daten neu berechnet. Die Ergebnisse zeigen, dass die sogenannte „konservative“ Schätzung tatsächlich zu konservativ ist und die sogenannte „aggressive“ Erwartung nicht übertrieben ist.

Änderungen der Umsatzdaten

Laut von Gate Research auf Dune zusammengestellten Daten hat Polymarket seit der Einführung von Transaktionsgebühren am 6. Januar über 11,2 Millionen US-Dollar an Gebühreneinnahmen erzielt.

Unter der Annahme, dass das Marktvolumen und die Aktivitätsstruktur unverändert bleiben, wird durch eine statische Schätzung auf dem konservativsten Weg prognostiziert, dass Polymarket jährlich einen Umsatz von etwa 58,4 Millionen US-Dollar erzielen könnte.

Diese Schätzmethode spiegelt jedoch die Umsatzmöglichkeiten von Polymarket nicht genau wider.

Der Grund dafür ist, dass die Umsatzzahlen von Polymarket sichtbar wachsen – in den letzten 10 Wochen betrugen die Gebühreneinnahmen der Plattform 560.000 $, 786.000 $, 633.000 $, 749.000 $, 1,08 Millionen $, 1,28 Millionen $, 1,35 Millionen $, 1,29 Millionen $, 1,63 Millionen $, 1,84 Millionen $… was fast jede Woche ein signifikantes Wachstum zeigt.

Gründe für das Umsatzwachstum

Das Wachstum der Gebühreneinnahmen von Polymarket lässt sich auf zwei Hauptfaktoren zurückführen. Erstens hat Polymarket den Anwendungsbereich gebührenpflichtiger Märkte erweitert. Zweitens sind sowohl das gesamte Handelsvolumen von Polymarket als auch das gebührenpflichtige Marktvolumen weiter gewachsen.

Hinsichtlich des Umfangs gebührenpflichtiger Märkte hat Polymarket am 6. März seinen Gebührenmechanismus auf alle Kryptowährungsmärkte ausgeweitet. Darüber hinaus wurden frühere Versuche zur Gebührenerhebung in Sportmärkten wie der NCAA und der Serie A durchgeführt, wobei der erstgenannte Markt (im Zusammenhang mit Kryptowährungen) aktuell noch die Haupteinnahmequelle aus Gebühren darstellt.

Was das Handelsvolumen betrifft, zeigt das untenstehende Daten-Dashboard, erstellt von Data Dashboards on Dune, dass das gesamte wöchentliche Handelsvolumen von Polymarket, einschließlich des Kryptowährungsmarktes (unterster violetter Balken), stetig zugenommen hat.

Zukünftige Umsatzprognose

Als wir das letzte Mal die Einnahmen von Polymarket schätzten, mussten wir den prozentualen Anteil der Märkte, die mit der „15-Minuten-Kryptowährungspreisänderung“ zusammenhängen, am gesamten Marktvolumen im Zusammenhang mit Kryptowährungen manuell berechnen. Allerdings hat Polymarket die Gebühren seit dem 6. März auf alle Kryptowährungsmärkte ausgeweitet, was diese Schätzung deutlich vereinfacht. Was die NCAA und die Serie A betrifft, so ist das Handelsvolumen der entsprechenden Märkte im Vergleich zu Kryptowährungen deutlich geringer, entweder weil die NCAA noch nicht offiziell in die „March Madness“-Turnierphase eingetreten ist oder weil die Serie A in der amerikanischen Kultur nicht viel Beachtung findet. Daher werden wir sie vorerst ignorieren.

Unter Verwendung der Daten aus der ersten vollständigen Woche nach dem 6. März (3.9.-3.15.) betrug der Anteil des Handelsvolumens im Zusammenhang mit Kryptowährungsereignissen am gesamten Plattformvolumen von Polymarket in dieser Woche 26,7 %. In derselben Woche beliefen sich die Gebühreneinnahmen von Polymarket auf rund 1,84 Millionen US-Dollar. Ausgehend von diesem statischen Verhältnis und dem aktuellen Handelsvolumen und der Transaktionsstruktur wird geschätzt, dass Polymarket bei Einführung eines ähnlichen Gebührenmodells auf allen Märkten einen jährlichen Umsatz von 360 Millionen US-Dollar generieren könnte.

Die Gelddruckmaschine läuft.

Es ist erwähnenswert, dass die Plattform als wichtige Initiative zur Verbesserung der Liquidität auf Polymarket bisher insgesamt 13,41 Millionen US-Dollar an Subventionen an Liquiditätsanbieter (LPs) ausgeschüttet hat. Zum Vergleich: Wenn die Daten für die restlichen Tage im März die Entwicklung der ersten Monatshälfte fortsetzen, würden die Gebühreneinnahmen von Polymarket in diesem Monat ausreichen, um die gesamten Ausgaben für Liquiditätszuschüsse zu decken.

Polymarket hat das Umsatzpotenzial dieses neuen Formats von Prognosemärkten im Wesentlichen bereits unter Beweis gestellt, und das zukünftige Umsatzwachstum wird im Wesentlichen von zwei Variablen abhängen: wie stark das Handelsvolumen noch steigen kann und ob die Gebühren auf weitere Märkte ausgeweitet werden können.

Wenn diese beiden Variablen weiter steigen, könnten Prognosemärkte vielleicht zur einfachsten und unkompliziertesten „Gelddruckmaschine“ in der Kryptowährungsbranche werden.

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