Sanctum wird das Hauptprotokoll auf Solana, aber die Einnahmen sinken um 39,7%

Zum ersten Mal seit Jupiter Exchange die Rangliste der Protokolle auf Solana dominiert, hat sich etwas bewegt: Sanctum ist zum Hauptprotokoll auf Solana für das gebundene Kapital geworden und hat den dezentralen Handelsaggregator überholt, der jahrelang das Herz der dezentralen Finanzen im Netzwerk dargestellt hat. Der Wechsel ist kein statistisches Detail: Er erzählt von einer Kapitalverschiebung vom Handel hin zum liquiden Staking, wobei Investoren zunehmend auf Instrumente setzen, die Erträge generieren, anstatt einfach nur den Austausch zu vermitteln.

Zusammenfassung

• Schlüsselpunkte
• Sanctum überholt Jupiter Exchange als Hauptprotokoll auf Solana nach TVL
  • Wichtige TVL-Meilensteine und Marktanteilswachstum
  • Vergleich zwischen TVL von Sanctum und Jupiter Exchange
• Die Innovation von Sanctum: Infinity Pool und Ökosystem des liquiden Stakings
  • Mechanismus der gemeinsamen Liquidität zwischen den Token des liquiden Stakings
  • Die Größe der geschaffenen liquiden Staking-Token
• Wachstumsherausforderungen: Rückgang der Einnahmen trotz Anstieg des TVL
• Neue Produkte und Nutzerakzeptanz
• Der Aufstieg des liquiden Stakings signalisiert einen Wandel im DeFi-Landschaft von Solana
• FAQ
  • Was bedeutet der Aufstieg von Sanctum für das Solana-Ökosystem?
  • Wie funktioniert der Infinity Pool von Sanctum?
  • Sind die Einnahmen von Sanctum zusammen mit dem TVL gestiegen?
  • Wie war das Ergebnis in Bezug auf die Nutzer für die neue mobile App von Sanctum?

Schlüsselpunkte

• Sanctum hat Jupiter Exchange überholt und ist das Protokoll mit dem höchsten TVL auf Solana geworden.
• Der TVL von Sanctum erreichte Ende August 2026 etwa 1,66 Milliarden Dollar.
• Ende des zweiten Quartals 2026 betrug der TVL 16,64 Millionen SOL, was etwa 1,28 Milliarden Dollar entspricht, im Vergleich zu 1,34 Milliarden von Jupiter Exchange im Juni 2026.
• Sanctum kontrolliert nun etwa 2,72% des gesamten im Umlauf befindlichen SOL, ein Anstieg von 2,02% vor einem Jahr.
• Trotz des Anstiegs des TVL sind die Einnahmen des Protokolls im zweiten Quartal um 39,7% auf 880.000 Dollar gesunken.

Sanctum überholt Jupiter Exchange als Hauptprotokoll auf Solana nach TVL

Sanctum, die Infrastruktur für liquides Staking, hat Jupiter Exchange von der Spitze der Rangliste der Solana-Protokolle, die nach dem gebundenen Gesamtwert geordnet sind, verdrängt. Es ist kein geringfügiger Überholvorgang: Jupiter hat im Laufe der Jahre eine zentrale Rolle als Liquiditätsaggregator für den Handel aufgebaut, während es jetzt ein Protokoll ist, das darauf abzielt, Kapital, das sonst untätig wäre, in die erste Position zu bringen.

Wichtige TVL-Meilensteine und Marktanteilswachstum

Ende des zweiten Quartals 2026 erreichte Sanctum einen historischen Höchststand von 16,64 Millionen SOL an Protokoll-TVL, was einem Anstieg von 7,77% im Vergleich zu 15,44 Millionen SOL im vorherigen Quartal entspricht. Zu den aktuellen SOL-Preisen entspricht dieser Betrag etwa 1,28 Milliarden Dollar. Von dort aus hat das Wachstum nicht gestoppt: Bis Ende August stiegen die Validator LST von Sanctum auf etwa 1,66 Milliarden Dollar. Parallel dazu wuchs auch der Marktanteil des nativen Tokens des Netzwerks: Sanctum kontrolliert heute etwa 2,72% des gesamten im Umlauf befindlichen SOL, im Vergleich zu 2,02%, die vor einem Jahr verzeichnet wurden.

Vergleich zwischen TVL von Sanctum und Jupiter Exchange

Der direkte Vergleich verdeutlicht das Ausmaß des Überholvorgangs. Jupiter Exchange hatte im Juni 2026 ein TVL von etwa 1,34 Milliarden Dollar. Sanctum hat dies zunächst schrittweise übertroffen, mit 1,28 Milliarden Ende Q2, dann deutlich, mit 1,66 Milliarden bis Ende August. Es ist eine Lücke, die sich in wenigen Wochen geöffnet hat, was zeigt, dass der Kapitalfluss in das liquide Staking auf Solana kein langsames und schrittweises Phänomen ist, sondern eine echte Beschleunigung.

Die Innovation von Sanctum: Infinity Pool und Ökosystem des Liquid Stakings

Der Grundlage des Wachstums von Sanctum liegt eine präzise technische Wahl zugrunde: die Liquidität verschiedener Token zu vereinen, anstatt sie isoliert zu lassen. Diese Architektur, mehr als nur die Kapitalerhöhung, erklärt, warum das Protokoll so schnell skalieren konnte.

Mechanismus der gemeinsamen Liquidität zwischen den Liquid Staking-Token

{#Mechanismus_der_gemeinsamen_Liquiditaet_zwischen_den_Liquid_Staking-Token}

Das Herzstück des Produkts ist der Infinity Pool, ein Mechanismus, der gemeinsame Liquidität für ein sehr breites Spektrum von Liquid Staking-Token bereitstellt. In traditionellen Modellen operiert jeder LST in einem isolierten Pool mit begrenzter Handelsliquidität; die Architektur von Sanctum ermöglicht es diesen Token jedoch, dieselbe Liquidität zu teilen, wodurch die Fragmentierung verringert und der Austausch zwischen den verschiedenen Versionen von SOL, die gestaked werden, effizienter gestaltet wird.

Die Größe der geschaffenen Liquid Staking-Token

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Sanctum hat die Schaffung einer Anzahl von LST zwischen 200 und über 1.000 ermöglicht, die im Auftrag verschiedener Partner des Solana-Netzwerks erstellt wurden. Es ist ein breites Spektrum, zeigt jedoch dennoch, wie sehr das Protokoll zu einer Referenzinfrastruktur für diejenigen geworden ist, die ihr eigenes Liquid Staking-Token auf den Markt bringen möchten, ohne die Liquiditätsmechanismen von Grund auf neu aufbauen zu müssen.

Wachstumsherausforderungen: Rückgang der Einnahmen trotz Anstieg des TVL
{#Wachstumsherausforderungen_Rueckgang_der_Einnahmen_trotz_Anstieg_des_TVL}

Das Wachstum des gebundenen Kapitals hat sich nicht automatisch in höheren Einnahmen für das Protokoll niedergeschlagen. Im zweiten Quartal 2026 erzielte Sanctum 880.000 Dollar an Einnahmen, ein Rückgang von 39,7 % im Vergleich zum vorherigen Zeitraum. Dies steht im Widerspruch zur Expansion des TVL und verdient Aufmerksamkeit: Ein Protokoll kann immer mehr Kapital ansammeln und gleichzeitig sehen, wie sich die Marge, die es aus diesem Kapital schöpfen kann, verringert, wenn die Gebühren oder Monetarisierungsmechanismen nicht im gleichen Tempo wie die verwaltete Liquidität skalieren.

Neue Produkte und Benutzerakzeptanz
{#Neue_Produkte_und_Benutzerakzeptanz}

Auf der Produktseite hat Sanctum im Juli 2026 eine mobile App gestartet, die in den ersten Tagen nach dem Debüt über 9.000 Benutzer angezogen hat. Dies ist ein Zeichen für ein konkretes Interesse am liquiden Staking, auch außerhalb des Kreises der erfahrensten DeFi-Nutzer, die bisher hauptsächlich über Desktop-Oberflächen oder direkt auf Blockchains agiert haben.

Der Aufstieg des Liquid Stakings signalisiert einen Wandel im DeFi-Landschaft von Solana
{#Der_Aufstieg_des_Liquid_Stakings_signalisiert_einen_Wandel_im_DeFi-Landschaft_von_Solana}

In den vorherigen Zyklen standen dezentrale Exchange-Aggregatoren wie Jupiter im Mittelpunkt der Wertschöpfungskette, da der Handel die Hauptnutzung von DeFi auf Solana darstellte. Jupiter hat einen enormen Wettbewerbsvorteil um diese Funktion herum aufgebaut und bleibt bis heute eines der wichtigsten Standbeine des DeFi-Stacks des Netzwerks.

Liquid Staking hingegen zieht Kapital an, das ansonsten im nativen Staking oder einfach in Wallets ungenutzt bleiben würde, und bietet die Möglichkeit, Staking-Belohnungen zu verdienen, während gleichzeitig Liquidität verfügbar bleibt. Im breiteren Krypto-Umfeld war Liquid Staking eine der am schnellsten wachsenden DeFi-Kategorien: Das Liquid Staking-Ökosystem von Ethereum ist nach dem Shapella-Upgrade explodiert, das Abhebungen möglich gemacht hat, und eine ähnliche Dynamik scheint sich heute auf Solana mit Sanctum im Zentrum des Phänomens zu wiederholen.

Die Tatsache, dass dieser Überholvorgang gerade dann stattfindet, während Sanctum einen Rückgang der Einnahmen verzeichnet, wirft eine Frage auf, die der Markt in den kommenden Quartalen verfolgen muss: Wenn das Wachstum des TVL weiterhin nicht in proportionale Einnahmen umgesetzt wird, wird das Protokoll wahrscheinlich sein Monetarisierungsmodell überdenken müssen, auch wenn dies bedeutet, dass die Expansion, die es gerade an die Spitze der Solana-Rangliste gebracht hat, verlangsamt wird.

FAQ {#FAQ}

Was bedeutet der Aufstieg von Sanctum für das Solana-Ökosystem? {#Was_bedeutet_der_Aufstieg_von_Sanctum_für_das_Solana-Ökosystem}

Der Überholvorgang von Sanctum gegenüber Jupiter Exchange in Bezug auf den TVL zeigt einen wichtigen Kapitalumschlag, der von der Aggregation dezentraler Exchanges hin zu Liquid Staking-Produkten auf Solana verlagert wird.

Wie funktioniert der Infinity Pool von Sanctum? {#Wie_funktioniert_der_Infinity_Pool_von_Sanctum}

Der Infinity Pool ermöglicht eine gemeinsame Liquidität zwischen mehreren Liquid Staking-Token, indem er die Liquidität vereint, anstatt jeden Token in separaten Pools zu isolieren.

Sind die Einnahmen von Sanctum zusammen mit dem TVL gewachsen? {#Sind_die_Einnahmen_von_Sanctum_zusammen_mit_dem_TVL_gewachsen}

Nein: Trotz des Anstiegs des gebundenen Kapitals sind die Einnahmen von Sanctum im zweiten Quartal 2026 um 39,7 % auf 880.000 Dollar gesunken.

Was war das Ergebnis in Bezug auf die Nutzer für die neue mobile App von Sanctum? {#Was_war_das_Ergebnis_in_Bezug_auf_die_Nutzer_für_die_neue_mobile_App_von_Sanctum}

Die mobile App von Sanctum, die im Juli 2026 gestartet wurde, zog in den Tagen unmittelbar nach dem Start über 9.000 Nutzer an.

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