VanEck-Analyst: Bitcoin zeigt zwei historische positive Signale: eine sinkende Hash-Rate und eine negative Finanzierungsrate.

Die VanEck-Analysten Matthew Sigel und Patrick Bush schrieben eine Analyse, in der sie feststellten, dass Bitcoin zwei historisch gesehen bullische Signale gezeigt habe: negative Funding-Raten und einen Rückgang der Hash-Rate-Konzentration, während die Volatilität nachgelassen habe.

Mit der Entspannung der Spannungen zwischen den USA und dem Iran sank die realisierte Volatilität von Bitcoin von 56 % auf 41 %, während der durchschnittliche Finanzierungssatz der letzten 7 Tage auf -1,8 % negativ wurde und damit den niedrigsten Stand seit 2023 erreichte.

Historisch gesehen deuten negative Funding-Raten in der Regel auf starke zukünftige Renditen hin: Seit 2020 lag die durchschnittliche 30-Tage-Rendite für Bitcoin in Perioden negativer Funding-Raten bei +11,5 %, verglichen mit einer Gesamtrendite von +4,5 %, bei einer Trefferquote von bis zu 77 %. Finanzierungssätze unter -5 % haben über einen Zeitraum von 30 Tagen eine Rendite von +19,4 % erzielt.

Darüber hinaus ist die Hash-Rate in den letzten 30 Tagen auf das 16. Perzentil gefallen, was den stärksten Rückgang seit dem Mining-Verbot im Jahr 2021 darstellt. In den letzten 7 Fällen, in denen die Hash-Rate sank, stieg der Bitcoin-Preis nach 90 Tagen 6 Mal wieder an, mit einem mittleren Anstieg von +37,7 %.

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