Circle hat in einer Woche 5 Milliarden USDC ausgegeben: Der Kryptomarkt wartet erneut auf den Altseason

Der Altseason ist erneut zum Hauptthema auf dem Kryptomarkt geworden, nachdem Circle in sieben Tagen 5 Milliarden USDC ausgegeben hat, der CoinMarketCap-Index in den Bereich "Extreme Gier" eingetreten ist und große Akteure wieder aktiv auf Bitcoin, Ethereum und andere digitale Vermögenswerte schauen.

• Das US-Finanzministerium könnte eine Quelle neuer Liquidität für den Markt werden.
• In Serbien werden Bienenvölker auf der Solana-Blockchain tokenisiert.
• StarkWare hat die erste quantensichere Transaktion im Bitcoin-Netzwerk durchgeführt.
• Binance stellt die Abwicklung von Transaktionen mit mehreren Börsen aufgrund von Sanktionen ein.
• Bankverbände aus 39 US-Bundesstaaten gründen die BankChain Alliance.
• Circle hat die Ausgabe von USDC stark erhöht, und der Markt sieht darin ein mögliches Signal für das Wachstum von Altcoins.
• BlackRock kauft BTC und ETH, während Sber Kredite gegen Krypto-Vermögenswerte vorbereitet.

Was ist der Altseason und an welchen Signalen ist er zu erkennen

Der Altseason ist eine Phase, in der Altcoins schneller wachsen als Bitcoin und die Aufmerksamkeit des Marktes von BTC auf andere digitale Vermögenswerte verschoben wird. Normalerweise wird er nach einer starken Bewegung von Bitcoin erwartet: Zuerst investiert großes Kapital in den liquidesten Vermögenswert, und dann fließt ein Teil des Gewinns und der neuen Nachfrage in Ethereum, DeFi, Stablecoin-Ökosysteme und einzelne Token.

Einige Signale helfen zu erkennen, dass der Markt sich dem Altseason nähert:

• Frische Liquidität: Circle hat in einer Woche 5 Milliarden USDC ausgegeben, und ein solcher Zufluss von Stablecoins wird oft als Treibstoff für riskante Vermögenswerte wahrgenommen.
• Risikobereitschaft: Der CoinMarketCap-Index ist auf 81 Punkte gestiegen und hat den Bereich "Extreme Gier" erreicht.
• Institutionelle Nachfrage: BlackRock baut seine Positionen in BTC und ETH aus, während Banken die Infrastruktur für digitale Vermögenswerte vorbereiten.
• Dynamik von Ethereum: Wenn ETH beginnt, den Markt nach einer schwachen Phase einzuholen, steigt normalerweise das Interesse an Altcoins.
• Einzelne starke Ideen: Hayes hebt Ethena und den Token ENA als Beispiel für ein Projekt hervor, das seiner Meinung nach stark wachsen könnte.

Der Altseason-Index hilft, gewöhnlichen Lärm von einer nachhaltigen Wende zugunsten von Altcoins zu unterscheiden. Er vergleicht die Rendite großer Altcoins mit Bitcoin über einen bestimmten Zeitraum: Wenn die meisten von ihnen BTC übertreffen, steigt der Index; wenn die Führung bei Bitcoin bleibt, bleibt der Index niedrig.

Es gibt kein festes Datum für den Altseason. Das Szenario für 2026 und die folgenden Perioden hängt von der Liquidität, dem Verhalten von Bitcoin, der Nachfrage nach Ethereum, der Aktivität von Fonds und der Geschwindigkeit ab, mit der die Banken-Infrastruktur für digitale Vermögenswerte in den realen Umlauf kommt. Hayes erwartet dabei kein abruptes vertikales Rallye und hält eine schrittweise Rückkehr des Kapitals in den Sektor für wahrscheinlicher.

Es ist besser, sich im Voraus auf den Altseason vorzubereiten, als im Moment des Hypes:

• Im Voraus den Anteil von BTC, ETH, Stablecoins und riskanteren Altcoins im Portfolio festlegen.
• Projekte nach Liquidität, tatsächlicher Nachfrage, Produkt und Token-Ökonomie auswählen.
• Einen Teil der Mittel in USDC oder USDT halten, um Vermögenswerte nicht nur bei plötzlichen Preissprüngen zu kaufen.
• Gewinne schrittweise realisieren, da Altcoins oft schnell steigen, aber ebenso schnell zurückfallen.
• Risiken berücksichtigen: hohe Volatilität, schwache Liquidität einzelner Token, regulatorische Einschränkungen und Überhitzung des Marktes.

Das US-Finanzministerium könnte dem Markt erneut Liquidität zuführen

Arthur Hayes glaubt, dass das US-Finanzministerium zur Politik der Erweiterung der Marktliquidität zurückkehrt. Diesmal geht es um den Rückkauf von langfristigen Staatsanleihen. Nach der Ankündigung zusätzlicher Käufe von etwa 20 Milliarden Dollar sank die Rendite der 10-jährigen Papiere, und Bitcoin reagierte mit einem Anstieg.

Nach Einschätzung von Hayes könnte eine aktivere Nutzung der Reserven durch die Behörden, einschließlich der Mittel auf dem TGA-Konto des Finanzministeriums in Höhe von etwa 1 Billion USD, Bitcoin einen starken Kapitalzufluss bescheren. Das optimistischste, wenn auch gewagteste Szenario sieht einen unbegrenzten Rückkauf von Anleihen vor, deren Rendite über 5 % liegt.

Anthony Pompliano und Arthur Hayes gehen davon aus, dass die Behörden eine Krise wie 2008 vermeiden wollen. Daher glauben sie, dass die Unterstützung für die Märkte früher und großzügiger bereitgestellt wird. Geld wird weiterhin von den USA, China, Japan und Europa geschaffen, und einer der Hauptbegünstigten dieser Politik könnte Bitcoin sein.

Laut Hayes erhöht ein Anstieg der Liquidität die Chancen auf Kapitalzuflüsse in den Kryptomarkt: Zunächst erhält Bitcoin Unterstützung, und dann könnte ein Teil der Nachfrage auf Ethereum und Altcoins übergehen.

Hayes erwartet jedoch kein abruptes vertikales Rallye, wie es der Markt in früheren Zyklen erlebt hat. Bitcoin ist viel größer geworden, was bedeutet, dass sein Wachstum, seiner Meinung nach, sanfter verlaufen wird. Investitionen in den Sektor könnten schrittweise zurückkehren, insbesondere wenn ein Teil des Kapitals aus dem überhitzten Bereich der künstlichen Intelligenz abfließt.

Die Hauptursache für die Schwäche von BTC in den Jahren 2024-2025 sieht Hayes im AI-Boom. Freie Mittel flossen aktiv in Rechenzentren und Unternehmen, die mit künstlicher Intelligenz verbunden sind. Jetzt erwartet er eine Umkehrbewegung: Kapital könnte aus AI abfließen und wieder in Kryptowährungen investieren.

Hayes bezeichnet künstliche Intelligenz als die größte Investitionsblase in der Geschichte. Wenn die Rendite aus den enormen Investitionen hinter den Erwartungen zurückbleibt, wird das Finanzsystem erneut Liquidität benötigen, und ein Teil dieses Geldes könnte auf den Kryptomarkt gelangen.

Unter den Altcoins hebt Hayes Ethena und den Token ENA hervor. Er hält das Projekt angesichts seiner fundamentalen Kennzahlen für unterbewertet und lässt die Möglichkeit offen, dass ENA in wenigen Monaten etwa fünfmal teurer werden könnte.

Die Prognose für Ethereum bleibt ebenfalls bullish, jedoch mit dem charakteristischen Vorbehalt: Hayes erwartet ein „Rallye, das alle hassen werden“. Die Kryptowährung hat ihren Höchststand von 2021 noch nicht überschritten, aber gerade die schwache Dynamik der letzten Jahre macht sie seiner Meinung nach interessant in Bezug auf Risiko und potenzielle Rendite. Zusätzliche Unterstützung könnte durch die Nachfrage institutioneller Investoren nach der Tokenisierung von Vermögenswerten im Ethereum-Netzwerk kommen.

Solana, Bienen und quantensichere Bitcoin-Schutz

In Belgrad fand der Solana Summit Serbia statt - ein Treffen von Entwicklern, Investoren und Unternehmen, die mit der Solana-Blockchain arbeiten. Eines der ungewöhnlichsten Projekte des Forums war die Entwicklung des serbischen Unternehmens HiveBits, das Bienenzucht, Internet der Dinge und Blockchain verbindet.

Das Unternehmen präsentierte einen Demonstrationsstock mit Sensoren für Temperatur, Feuchtigkeit, Gewicht und Aktivität der Bienen. Diese Daten werden in die Solana-Blockchain übertragen. Im Wesentlichen dokumentieren etwa 60.000 Bienen in einem Stock selbst die Ergebnisse ihrer Arbeit.

Jeder physische Stock kann tokenisiert und das Eigentumsrecht über NFTs geregelt werden. Der Eigentümer erhält Zugang zu den Daten und kann auch Anspruch auf Einnahmen aus Honig und anderen Produkten erheben. Für den Markt ist dies ein weiteres Beispiel dafür, wie reale Vermögenswerte in der Buchhaltung und digitale Tokens allmählich näher zusammenrücken.

In der Zwischenzeit hat StarkWare die erste quantensichere Transaktion im Bitcoin-Netzwerk durchgeführt. Die Entwickler verwendeten eine spezielle Signatur, die die Daten des öffentlichen Schlüssels nicht offenbart, solange die Transaktion auf Bestätigung wartet.

Um eine solche Signatur zu erstellen, mussten Millionen von Varianten durchprobiert werden, und der Prozess dauerte mehrere Stunden. Eine Durchführung der Transaktion über den normalen Mempool war aufgrund des nicht standardmäßigen Formats nicht möglich, daher wurde sie direkt an den Miner MARA gesendet.

Bis zur vollständigen Sicherung von Bitcoin gegen zukünftige Quantencomputer ist es noch ein weiter Weg. Dafür ist ein Protokoll-Update erforderlich, aber der erste praktische Schritt ist bereits gemacht.

Börsen, Banken und neues Geld für den Kryptomarkt

Binance wird ab dem 23. August die Verarbeitung von Transaktionen mit einer Reihe von Krypto-Börsen aufgrund von Sanktionen einstellen. Folgende Börsen sind betroffen:

• Rapira.
• Aifory Pro.
• ABCeX.
• WhiteBird.
• NoOnecrypto.
• Tradex.
• Monease.
• BitPapa.
• Exnode.
• HTX.
• Huobi Global SA.
• EXMO.

Parallel haben sich die Bankenverbände von 39 Bundesstaaten der USA zur BankChain-Allianz zusammengeschlossen. Ziel des Projekts ist es, ein eigenes Blockchain-Netzwerk für die Bankenbranche zu schaffen.

Die BankChain soll Transaktionen mit Stablecoins, tokenisierten Einlagen und Zahlungen im Rahmen der Bankenregulierung unterstützen. Das Netzwerk wird den Mitgliedern der Branche gehören und von ihnen verwaltet, wird jedoch in der Lage sein, mit anderen Blockchain-Netzwerken zu interagieren. Der Start ist für 2027 geplant.

Eine solche Infrastruktur ist nicht nur für Banken wichtig. Dezentrale Finanzdienstleistungen haben schon lange eine Nachfrage nach schnellen Abrechnungen und programmierbaren Vermögenswerten gezeigt, und nun dringen ähnliche Mechanismen allmählich in den regulierten Finanzrahmen ein.

Der Fear and Greed Index von CoinMarketCap ist erstmals seit Anfang 2024 auf 81 Punkte gestiegen - das ist die Zone <>. Vor diesem Hintergrund erscheint die Ausgabe von 5.000.000.000 USDC innerhalb einer Woche als potenzieller Zufluss frischer Liquidität, die dem Markt oft vor dem Anstieg der Altcoins fehlt.

Für Investoren bedeutet das Wort Coin schon lange nicht mehr nur Münze, sondern einen eigenständigen digitalen Vermögenswert mit eigener Wirtschaft. Im weiteren Sinne erhält das Segment Kryptowährung erneut die Chance auf Beschleunigung, wenn frisches Geld tatsächlich in risikobehaftete Instrumente fließt.

BlackRock und Sber verstärken das Interesse an BTC, ETH und USDT

Die Käufe von BlackRock in den letzten acht Handelstagen sehen wie folgt aus:

• BlackRock --- 27.722 BTC im Wert von 2,2 Milliarden USD.
• BlackRock --- 385.633 ETH im Wert von 972 Millionen USD.

Für den Markt ist das ein starkes Signal: Die größten institutionellen Akteure setzen weiterhin auf die wichtigsten Krypto-Assets.

Sber plant seinerseits, Kredite gegen BTC, ETH und USDT zu vergeben. Der Start wird möglich sein, nachdem alle Bestimmungen der neuen Regulierung in Kraft treten und die Bank von Russland die öffentliche Verwendung dieser Vermögenswerte genehmigt hat.

Darüber hinaus beabsichtigt Sber bis Ende 2026, internationale Zahlungen für Unternehmen unter Verwendung digitaler Währungen einzuführen. Unternehmen werden solche Transaktionen über die mobile App der Bank durchführen können.

Auf dem Markt entsteht eine seltene Kombination von Faktoren:

• Liquiditätswachstum.
• Aktivität großer Fonds.
• Entwicklung des Banken-Blockchain.
• Erhöhte Risikobereitschaft.

Wenn sich diese Trends fortsetzen, könnten Gespräche über die Altseason schnell von Erwartungen zur Marktrealität werden.