Solo el 10% de las billeteras de Solana de la app FOMO fueron rentables después de las comisiones

FOMO, una app de trading social, cobró comisiones que hicieron que el 32% de sus billeteras de Solana con ganancias antes de comisiones cayeran por debajo del punto de equilibrio en un estudio histórico realizado por el proveedor de datos de blockchain Bitquery.

El estudio de resultados de billeteras siguió a 829,539 billeteras que compraron monedas a través de FOMO en Solana desde el 13 de enero hasta el 7 de octubre de 2026. Sus cifras, verificadas el 17 de octubre, indicaron que el 15% tuvo ganancias antes de las comisiones registradas de FOMO y el 10% después. Las comisiones representaron aproximadamente el 10% de las pérdidas agregadas; la mayoría de las pérdidas provinieron de las operaciones con tokens en sí.

La plataforma es operada por FOMO Labs. Los usuarios pueden seguir a otros traders y decidir si realizar sus propias operaciones; seguir una cuenta no copia automáticamente sus órdenes. El estudio mide billeteras, no personas individuales, y cubre solo Solana.

La comparación de Bitquery mantiene constantes las billeteras, las operaciones y el método de valoración. El cambio es si se restan los pagos registrados en USDC a FOMO. La cifra del 32% se refiere a las billeteras que estaban por delante antes de esas comisiones, no al 32% de todos en el estudio.

Las participaciones del 15% y 10% están redondeadas, por lo que el tamaño de ese grupo ganador antes de las comisiones no puede reconstruirse con precisión a partir del gráfico. El cruce del 32% es un resultado reportado por separado por Bitquery.

Para cada billetera, el estudio combinó los ingresos por ventas con el valor de las monedas no vendidas al 7 de octubre, luego dedujo el gasto de adquisición y las comisiones de FOMO. También incluyó las operaciones que esas mismas billeteras realizaron fuera de la app con las monedas que estaban siguiendo. El resultado es más amplio que las ventas solo de la app e incluye tenencias marcadas que no habían sido vendidas.

La comparación mide el impacto contable de una comisión. El comportamiento de trading bajo un cronograma de precios diferente permanece sin probar: comisiones más baratas podrían acompañar diferentes elecciones de monedas, tiempos o frecuencias de trading, con resultados diferentes.

Un resultado positivo estrecho está especialmente expuesto: las comisiones registradas de la app pueden exceder toda la ganancia. Esto explica cómo las comisiones pueden cambiar quién cruza el punto de equilibrio mientras aún representan una minoría del dinero perdido.

Lo que costaron las comisiones de FOMO en una pequeña operación

Las comisiones históricas no pueden ser trasladadas como un precio universal. Bitquery observó una comisión más común de 95 centavos hasta julio y 10 centavos desde agosto en su estudio de billeteras. El calendario de comisiones actual de FOMO, verificado el 29 de octubre, describe varias rutas de Solana con diferentes mínimos.

En su ruta de menor comisión, el cargo publicado es de 0.1 USDC por debajo de 5 USDC, 2% de 5 a 47.5 USDC, 0.95 USDC de 47.50 a 190 USDC, y 0.5% de 190 USDC en adelante. Otras rutas cobran 0.5% con un mínimo de 0.95 USDC. FOMO dice que la disponibilidad de rutas cambia entre operaciones.

Para una orden pequeña, el mínimo puede importar más que el porcentaje principal:

Los ejemplos ilustran el calendario estándar publicado antes de descuentos; las comisiones reales dependen de la ruta y el token. La app también lista una tasa del 0.05% para tokens principales seleccionados con mínimos de operaciones pequeñas, y publicita descuentos por referencia. Esas excepciones hacen que la cotización propia de la transacción sea importante.

La tabla muestra una operación. FOMO cobra en compras y ventas, por lo que un cargo de entrada solo no captura el costo de abrir y cerrar una posición. La comisión de salida y la cantidad realmente recibida en la venta también afectan si un trader alcanza el punto de equilibrio.

Los términos de FOMO, actualizados el 26 de octubre, indican que los cargos al contado dependen del tamaño, el token y la ruta. Dicen que la tarifa de transacción mostrada controla sobre ejemplos generales, pero no garantizan que la tarifa mostrada sea la que se aplicará. Los términos también distinguen la tarifa de FOMO de los costos de terceros que pueden cambiar entre la cotización y la liquidación.

La documentación de tarifas de Solana especifica una tarifa base de 5,000 lamports por firma más una tarifa de priorización opcional. Eso describe el mecanismo de cobro de la red; no establece el precio comercial de usar una aplicación de trading.

FOMO dice que cubre el gas de Solana, las tarifas de prioridad y el alquiler de tokens, por lo que los usuarios no pagan esos ítems por separado bajo su descripción publicada. Agregarlos nuevamente a la tarifa de la aplicación cotizada exageraría esa factura particular. Los cargos de pool o contrato de token y las diferencias entre los precios de ejecución esperados y reales siguen siendo consideraciones separadas.

Una auditoría diferente de Bitquery sobre tarifas de aplicaciones y propinas ilustra por qué las categorías necesitan cuidado. Registró $422 millones recaudados por 25 aplicaciones coincidentes en 711 millones de intercambios que pagaron tarifas desde el 30 de octubre de 2025 hasta el 30 de agosto de 2026. Esas no son ni las fechas ni la población de billeteras del estudio de retorno de FOMO.

Esa auditoría reportó una tasa de tarifa FOMO mediana histórica del 1.85%. El estudio de resultados reportó aproximadamente 0.5% en dólares negociados en su propia ventana. Diferentes ponderaciones y períodos significan que las dos cifras responden a preguntas diferentes; ninguna es una cotización general para un comercio hoy.

La auditoría más amplia también separa las tarifas de aplicaciones, las propinas de Jito, las propinas de servicios de aterrizaje y los cargos de red, mientras excluye las tarifas de pool. Sus totales no pueden asignarse a la posterior cohorte de billeteras de FOMO para producir una estimación de costo total.

Tarifas más bajas dejan el riesgo del token

Bitquery reportó medianas separadas de $130 gastados en monedas, aproximadamente $4 pagados en tarifas de FOMO y una pérdida general de $25. Estas describen las distribuciones a través de billeteras y no pueden restarse en el resultado de un comerciante representativo. Las tarifas de aplicación registradas totalizaron aproximadamente $40 millones.

La pérdida estimada en dólares fue más sensible a las tenencias no vendidas que a la parte de billeteras adelante. La pérdida base de Bitquery de aproximadamente $395 millones se convirtió en $204 millones utilizando precios finales sin límite, o $490 millones cuando los tokens no vendidos se valoraron en cero. Cada estimación utiliza una marca diferente para las tenencias aún poseídas al final del estudio.

La rentabilidad de toda la billetera después de tarifas se mantuvo entre el 9% y el 12% bajo suposiciones alternativas. La persistencia de ese resultado importa más a la pregunta de tarifas que la valoración exacta de cada token restante: la mayoría de las billeteras estaban detrás incluso cuando la estimación de pérdida cambió.

La cobertura está limitada por lugares faltantes y brechas de datos, la omisión de monedas ya poseídas antes del 13 de enero, y totales de tarifas solo de USDC. Los resultados describen la cohorte de Solana registrada bajo esas suposiciones.

La cobertura reciente de CryptoSlate sobre si las ganancias de la tabla de clasificación pueden ser copiadas y la compra anticipada a medida que se acortaron los espacios de Solana examinó diferentes obstáculos para los retornos comerciales. La comparación de FOMO agrega un efecto medible de precios de aplicaciones a esa discusión.

La prueba de equilibrio es lo que queda después de los cargos de entrada y salida de la aplicación. Un acceso más barato puede preservar una ganancia estrecha o reducir una pérdida.

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