JPMorgan Aumenta Su Participación en Strategy (MSTR) un 36% y Posee $540 Millones en ETFs de Bitcoin

JPMorgan Chase aumentó su participación en Strategy (MSTR) un 36% en el tercer trimestre, según un Formulario 13F presentado el jueves, elevando la posición a 848,932 acciones valoradas en $131.3 millones al 30 de septiembre, semanas antes de la salida del índice MSCI.

Eso representa un aumento de 224,545 acciones desde las 624,387 que JPMorgan reportó al 30 de junio, cuando la misma participación estaba valorada en $57.87 millones. Parte del aumento en dólares se debe a la acción. El precio implícito de Strategy en los dos informes subió de $92.68 al 30 de junio a $154.67 al 30 de septiembre, por lo que la participación divulgada más que se duplicó en valor a pesar de que el número de acciones aumentó un 36%.

El mismo informe muestra una línea de ETF de bitcoin mucho más grande. JPMorgan poseía 11,408,930 acciones del iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, valoradas en $539.98 millones al 30 de septiembre, un aumento de 1,001,295 acciones, o un 9.6%, desde las 10,407,635 acciones valoradas en $355.73 millones tres meses antes. Redondeando al millón más cercano, esa línea de IBIT es la participación de $540 millones en ETFs de bitcoin.

Posiciones más pequeñas en otros fondos de spot añadieron un poco más. El banco también poseía 155,785 acciones del Bitcoin Mini Trust de Grayscale, valoradas en $5.76 millones, y 66,264 acciones del ETF de Bitcoin de Bitwise, valoradas en $3.00 millones, además de líneas mucho más pequeñas en el Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity, el Bitcoin Trust de Grayscale y el Galaxy Bitcoin ETF de Invesco. En conjunto, las acciones de ETFs de bitcoin spot sumaron alrededor de $549 millones. Las posiciones de opciones se enumeran por separado y no forman parte de ese total.

JPMorgan presentó un informe de tenencias que incluye posiciones de otros 17 gestores incluidos, por lo que las líneas de Strategy e IBIT pueden incluir posiciones de clientes, fondos y discrecionales en lugar de una sola apuesta propietaria, y la firma puede haber cambiado esas tenencias desde el 30 de septiembre. La tabla enumera 35,990 entradas valoradas en $1.84 billones. El Director Ejecutivo Michael T. Lees firmó el informe en Nueva York el 12 de noviembre.

Las opciones se sitúan junto a los totales de acciones, no dentro de los $540 millones

La cifra de $540 millones es solo de acciones. JPMorgan también reportó opciones de compra de IBIT que cubren 3,703,200 acciones, valoradas en $175.27 millones, y opciones de venta que cubren 2,915,000 acciones, valoradas en $137.97 millones.

Las opciones de Strategy son aún más grandes, en relación con las acciones comunes. El informe enumera opciones de venta que cubren 1,148,500 acciones de Strategy, valoradas en $177.64 millones, más que la línea de acciones de $131.3 millones, y opciones de compra que cubren 349,500 acciones, valoradas en $54.06 millones. Un 13F no indica si esas opciones son coberturas, inventario de creación de mercado o posiciones de clientes, y no deben interpretarse como una sola apuesta direccional.

Otras acciones vinculadas al bitcoin también aparecieron. JPMorgan poseía 1,581,814 acciones de Coinbase (COIN) valoradas en $300.58 millones, un aumento del 13% desde junio, y 128,788 acciones de Strive (ASST) valoradas en $3.77 millones, un aumento del 179% en el número de acciones. Bank of New York Mellon, en un 13F presentado el 5 de noviembre, aumentó su propia participación en Strive un 28% a 237,100 acciones.

El informe llega mientras Strategy cae y el bitcoin se mantiene por debajo de $72,000

La instantánea del 30 de septiembre ya está desactualizada en un aspecto importante. MSCI está eliminando a Strategy de su Índice MSCI USA después del cierre del 30 de noviembre, un paso que también saca a la acción de los índices MSCI World y ACWI. Las acciones de Strategy se negociaron cerca de $114.60 el jueves por la mañana, cayendo alrededor del 6% en el día. A ese precio, las 848,932 acciones reportadas al final del trimestre valdrían alrededor de $97 millones, por debajo de los $131.3 millones marcados en el 13F.

El bitcoin se negociaba cerca de $71,300 el jueves por la mañana, aún por debajo de $72,000 después de haber caído por debajo de ese nivel más temprano en la sesión. Ese movimiento no se refleja en el informe, que se detiene en el 30 de septiembre.

Los gestores institucionales que ejercen discreción de inversión sobre $100 millones o más en valores 13F tienen 45 días después del final del trimestre para divulgar esas tenencias. Esa ventana se extendió hasta el 14 de noviembre, un sábado, por lo que la fecha límite es el lunes 16 de noviembre. Wells Fargo, Millennium Management y Schonfeld Strategic Advisors no habían aparecido en el sistema EDGAR de la SEC hasta la mañana del jueves.

El informe no muestra lo que JPMorgan hizo después del 30 de septiembre, ya que el bitcoin cayó y MSCI anunció la eliminación de Strategy. El registro que dejó es de 848,932 acciones de Strategy, un aumento del 36%, y casi $540 millones en IBIT.

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