Ray Dalio advierte sobre el agotamiento de financiamiento del Tesoro de EE. UU. para el otoño del próximo año

[Reportera Ham Ji-hyun de Blockmedia] Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo, advirtió que la confianza en los bonos del Tesoro de EE. UU. podría debilitarse a medida que aumenten los conflictos políticos tras las elecciones intermedias en EE. UU.

Se prevé que la confrontación en torno al problema de la deuda pública aumente la incertidumbre en los mercados financieros.

Dalio declaró el 10 de noviembre a través de su cuenta de X (anteriormente Twitter) que "los resultados de las elecciones intermedias no cambiarán los problemas fundamentales que enfrenta el gobierno de EE. UU." y añadió que "lo más importante es si la confrontación política y la parálisis del gobierno se intensificarán, y creo que hay una alta probabilidad de que ambas cosas empeoren".

Señaló que los problemas de deuda de EE. UU., la desigualdad de ingresos y los conflictos geopolíticos persistirán independientemente de los resultados electorales.

Particularmente, previó que los conflictos en torno al presupuesto del gobierno y el límite de la deuda podrían causar un impacto directo en los mercados financieros.

Dalio identificó el 11 de diciembre, cuando expire el presupuesto provisional, como un punto de riesgo clave, así como la fecha prevista para alcanzar el límite de deuda del gobierno federal en marzo de 2027 y el momento en que se espera que se agoten los métodos de financiamiento del Tesoro en el otoño de ese año.

Previó que el riesgo de incumplimiento del gobierno de EE. UU. podría hacerse realidad en el otoño del próximo año.

Explicó que "los conflictos en torno a los problemas de financiamiento se intensificarán y es probable que las tasas de interés de los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. aumenten, ya que los inversores intentan evitar la incertidumbre de los pagos".

Continuó advirtiendo que "la creciente preocupación por la liquidez y el riesgo crediticio podría debilitar la confianza que han disfrutado los bonos del Tesoro de EE. UU. como el activo de refugio más importante del mundo".

Otras instituciones también han advertido en varias ocasiones sobre la posibilidad de que el gobierno de EE. UU. alcance el límite de deuda.

Por ejemplo, la Oficina de Presupuesto del Congreso de EE. UU. (CBO) explicó en un informe de septiembre que el límite de deuda actual es de 41 billones de dólares y que existe la posibilidad de alcanzar ese límite durante el año fiscal 2027.

Otra institución de análisis, el Centro de Políticas Bipartidistas (BPC), también previó que el límite de deuda se alcanzará entre finales del invierno y mediados del verano de 2027, y que después podrá mantener su capacidad de pago durante aproximadamente 6 a 9 meses a través de medidas especiales.

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--- Ray Dalio (@RayDalio) 9 de noviembre de 2026

Dalio también mencionó la posibilidad de aliviar la carga de la deuda a través de la emisión de moneda por parte del gobierno.

Dijo que "el gobierno, al igual que los individuos, no puede seguir gastando más dinero del que gana sin pagar un precio" y añadió que "sin embargo, el gobierno puede imprimir dinero para facilitar el pago de la deuda, y en este proceso, el valor real de la deuda se diluye".

En cuanto a la regulación financiera, mencionó a la senadora demócrata Elizabeth Warren.

Previó que "si Warren lidera el Comité Bancario del Senado, es probable que surjan conflictos políticos y cambios de políticas que afecten la economía y los mercados financieros".

La senadora Warren es una política destacada que ha abogado por una regulación estricta de la industria de activos digitales. El Comité Bancario del Senado es el principal comité permanente que trata sobre la legislación de la estructura del mercado de activos digitales y la regulación de las instituciones financieras.

¿Tendrá un impacto positivo el problema de la deuda de EE. UU. en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin?

Dalio no mencionó directamente a Bitcoin ni a los activos digitales en este artículo.

Sin embargo, la advertencia sobre la debilitación de la confianza en los bonos del Tesoro de EE. UU. y la dilución del valor de la moneda podría estar relacionada con la lógica de inversión en activos de reserva de valor alternativos como el oro y Bitcoin.

Por otro lado, el aumento de las tasas de interés de los bonos del Tesoro a corto plazo y la ampliación del riesgo de liquidez que él advirtió podrían ejercer presión a la baja a corto plazo sobre los activos de riesgo, incluidos Bitcoin.

Dalio enfatizó que para resolver los problemas estructurales de EE. UU., los moderados de los partidos Demócrata y Republicano deben colaborar. Sin embargo, considerando la actual polarización política, evaluó que es poco probable que se logre tal colaboración.

Por otro lado, Ray Dalio había analizado en agosto que el problema de la deuda de EE. UU. tendría un impacto positivo en Bitcoin.

En ese momento, dijo que "si la demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. disminuye, el gobierno podría tener que asumir tasas de interés más altas o la Reserva Federal podría tener que emitir moneda para comprar bonos del Tesoro" y previó que "en este proceso, si el valor de la moneda cae, activos que el gobierno no emite, como el oro y Bitcoin, podrían tener un rendimiento relativamente bueno". También sugirió mantener entre el 10% y el 15% de la cartera en oro y asignar una parte a Bitcoin.

André Dregosz, jefe de investigación de Bitwise en Europa, también presentó una opinión similar. Dijo que "en los próximos dos años, podría haber un estancamiento político, lo que podría aumentar el riesgo de confrontaciones extremas en torno a los problemas fiscales y el aumento del déficit fiscal", y analizó que "las características de neutralidad política y activos no estatales podrían recibir más atención".

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