Stablecoins y Depósitos Tokenizados: Los Bancos Pueden Perder 230 Mil Millones de Dólares

Los bancos corren el riesgo de perder 230 mil millones de dólares en ingresos por pagos con la popularización de las stablecoins y los depósitos tokenizados.

Se espera que las stablecoins, los depósitos tokenizados y las monedas digitales de los bancos centrales representen el 4% del volumen global de pagos para 2030.

Aproximadamente el 60% de las empresas están dispuestas a contratar servicios de stablecoins de instituciones no bancarias.

Los depósitos tokenizados surgen como la principal prioridad a corto plazo de los bancos para retener depósitos y preservar la liquidez.

4 billones de dólares en capital retenido en cuentas para financiar flujos de pagos transfronterizos.

El Escenario Actual de los Pagos

La industria global de pagos se acerca a un momento decisivo. A medida que las stablecoins, los depósitos tokenizados¹ y las monedas digitales de los bancos centrales (CBDCs por sus siglas en inglés) migran de la fase de experimentación a la comercialización, los bancos enfrentan una presión creciente sobre las fuentes tradicionales de ingresos por pagos. Según el Informe Global de Pagos 2027 del Instituto de Investigación de Capgemini, se estima que estos instrumentos representarán aproximadamente el 4% del volumen global de pagos para 2030, lo que impacta fuentes de ingresos de alta margen, como los márgenes de cambio, los bancos corresponsales, las ganancias de float y las tarifas de procesamiento de transacciones.

Los bancos han priorizado la innovación en pagos para clientes corporativos en los últimos tres años. El 60% de ellos identifican esta área como un foco estratégico de inversión. Sin embargo, solo uno de cada tres clientes corporativos está satisfecho con su principal socio bancario, lo que revela una creciente brecha entre lo que los bancos ofrecen y lo que cada vez más las empresas esperan recibir.

Desafíos en los Pagos Transfronterizos

Casi tres cuartos (74%) de las organizaciones describen los pagos transfronterizos como lentos, costosos e impredecibles. Además, el proceso completo de los pagos corporativos, desde la originación y transferencia hasta la confirmación y reconciliación, lleva alrededor de tres días y medio. Durante este proceso, más de la mitad (57%) informa que no tiene acceso al estado en tiempo real del pago, a las posiciones de caja o a la fijación de precios transparente. Por ello, las empresas señalan la previsibilidad de los resultados de la liquidación, la visibilidad en tiempo real de la ejecución del pago y una protección más robusta contra fraudes entre sus necesidades no atendidas más persistentes. De esta manera, las empresas incurren en costos totales equivalentes al 2% del valor de la transacción en un pago transfronterizo típico entre empresas (B2B).

Actualmente, en su 22ª edición, el nuevo informe encuestó a más de 1,100 grandes empresas con ingresos superiores a 1,000 millones de dólares. En promedio, los encuestados indican que operan en 14 mercados, mantienen 11 relaciones bancarias y realizan el 34% de su volumen de pagos B2B a través de transacciones transfronterizas. Sin embargo, a pesar de las mejoras en la infraestructura de pagos, la fragmentación operativa sigue siendo el principal desafío para los clientes corporativos.

Instrumentos Acelerados de Dinero Inteligente

Las limitaciones estructurales en la infraestructura de pagos B2B, la claridad regulatoria y los cambios en las dinámicas de mercado impulsan el surgimiento de lo que el informe define como "dinero inteligente acelerado" (accelerated intelligent money) --- stablecoins, depósitos tokenizados y CBDCs que permiten al dinero hacer más que simplemente transitar entre cuentas. Al viabilizar la ejecución 24/7, reglas integradas y liquidación en tiempo real, estos instrumentos pueden reducir la fricción en los flujos de pagos transfronterizos. Por ello, el informe estima que la adopción a gran escala podría liberar hasta 4 billones de dólares actualmente retenidos en cuentas de liquidación y liquidez --- capital que genera poco retorno y no puede ser aplicado para préstamos, inversiones u otros fines productivos.

La demanda corporativa por esta nueva generación de instrumentos de pago ya se consolida, y los bancos continúan siendo los proveedores preferidos. El 71% de las empresas elegirían un banco en lugar de una fintech para pagos tokenizados, siempre que el costo y la calidad sean equivalentes. Sin embargo, esta preferencia no está garantizada. Casi el 60% de los clientes corporativos están dispuestos a contratar servicios de stablecoins de instituciones no bancarias si sus socios bancarios no siguen la evolución del mercado. De hecho, esta pérdida de ventaja competitiva ocurre en un escenario en el que los clientes corporativos informan que el 36% de su volumen de pagos B2B ya es procesado por instituciones no bancarias.

"El sector de pagos está entrando en su período de disrupción más significativo desde el surgimiento de la banca digital", afirmó Jeroen Hölscher, Líder Global de Servicios de Pago de Capgemini. "Estamos dejando atrás el ciclo de hype en torno al dinero inteligente y entrando en un período en el que la economía y los volúmenes de transacciones hacen imposible que los bancos permanezcan al margen. Con 230 mil millones de dólares en juego, los bancos deben decidir qué papel desean desempeñar en este ecosistema emergente. Un grupo selecto de bancos ya ha tomado su decisión y ahora están moldeando los estándares y la gobernanza que definirán el mercado. Aquellos que actúen ahora construirán una confianza duradera, captarán nuevos flujos de pago y retendrán los depósitos corporativos que sustentan sus relaciones bancarias más amplias."

Los bancos priorizan los depósitos tokenizados

A medida que el dinero inteligente avanza hacia la comercialización, los bancos deben definir su posicionamiento estratégico en este ecosistema. El informe revela que los ejecutivos bancarios identifican los depósitos tokenizados como la principal prioridad a corto plazo por su capacidad de permanecer en los balances y de ajustarse a las regulaciones vigentes. Sin embargo, solo el 21% de los bancos, clasificados como líderes de mercado, están escalando activamente al menos un instrumento acelerado de dinero inteligente, mientras que el 79% restante evalúa su posición.

Estos bancos de alto rendimiento se centran en casos de uso corporativo específicos que resuelven fricciones operativas y monetizan su valor más allá de las tarifas de transacción. Los resultados son medibles, ya que estos líderes tienen tres veces más probabilidades que los bancos tradicionales de identificar nuevas fuentes de ingresos y prevén compensar la disminución en los ingresos por transacciones en 15 meses, en comparación con 25 meses para el resto del sector. Por último, también son más decisivos: el 33% de los líderes busca adoptar una postura de mercado transformadora, moldeando la forma en que opera el ecosistema, mientras que el 40% de los bancos tradicionales pretende adoptar un enfoque reactivo.

Según el informe, dado que la liquidación con dinero inteligente es irrevocable, los líderes priorizan la conformidad al integrarlo directamente en la ejecución, incluso antes de que el dinero sea movido. De hecho, superan a los bancos tradicionales en 1.5 veces en el monitoreo de transacciones entre redes y tienen 1.2 veces más probabilidades de invertir en sistemas de vigilancia orientados por Inteligencia Artificial (IA) para identificar comportamientos inusuales en carteras, así como de implementar verificaciones en tiempo real de Prevención de Lavado de Dinero (AML) y Conozca a su Cliente (KYC) en los flujos de transacción.

Sin embargo, incluso entre los líderes, persisten brechas fundamentales. Poco más de la mitad (56%) posee el talento y las habilidades para crear y mantener activos digitales, así como la preparación técnica y las capacidades necesarias para viabilizar la tokenización, los contratos inteligentes y la interoperabilidad entre redes financieras. Por lo tanto, superar esta brecha determinará qué bancos estarán mejor posicionados para avanzar de la fase de experimentación a la de escala.

Lee el informe completo: Informe Global de Pagos 2027 -- Ahora el dinero realmente nunca duerme

Metodología

El Informe Global de Pagos 2027 se basa en dos fuentes principales de investigación. La Encuesta Global Corporativa de 2026, realizada entre mayo y junio de 2026 en colaboración con INJ Partners, entrevistó a 1.110 grandes empresas con ingresos superiores a 1.000 millones de dólares en nueve países. A continuación, los encuestados se distribuyeron equitativamente entre los sectores de seguros, manufactura y logística/transporte.

La Encuesta Global con Ejecutivos Bancarios, realizada en el mismo período, entrevistó a 300 ejecutivos del sector bancario en nueve países: Australia, Francia, Alemania, Hong Kong, Países Bajos, Singapur, Emiratos Árabes Unidos, Reino Unido y Estados Unidos. Los bancos clasificados como "líderes" están expandiendo activamente al menos un instrumento acelerado de dinero inteligente, mientras que los bancos tradicionales aún están en fase de proyectos piloto, evaluación o no consideran estos instrumentos.

Sobre Capgemini

Capgemini es un socio global de transformación empresarial y tecnológica impulsada por Inteligencia Artificial, que genera valor tangible en el mercado. Imaginamos el futuro de las organizaciones y lo hacemos realidad a través de IA, tecnología y personas. De hecho, con nuestra sólida trayectoria de casi 60 años, somos un grupo responsable y diverso con 420.000 profesionales en más de 50 países. Ofrecemos servicios y soluciones de extremo a extremo que cuentan con nuestra profunda experiencia sectorial y un robusto ecosistema de socios, elevando nuestras capacidades en estrategia, tecnología, diseño, ingeniería y operaciones comerciales. El Grupo reportó en 2025 ingresos globales de 22.500 millones de euros.

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Sobre el Instituto de Investigación de Capgemini

El Instituto de Investigación de Capgemini es el think-tank interno de Capgemini dedicado a temas del universo digital. El Instituto publica investigaciones sobre el impacto de las tecnologías digitales en grandes empresas tradicionales. El equipo cuenta con la red global de expertos de Capgemini y trabaja en estrecha colaboración con socios académicos y tecnológicos. El Instituto tiene centros de investigación dedicados en India, Singapur, Reino Unido y Estados Unidos. De hecho, ha sido clasificado como el número 1 del mundo en calidad de investigación por analistas independientes durante seis años consecutivos, un logro sin precedentes en la industria.

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¹ Las stablecoins son monedas digitales cuyo valor está vinculado a una moneda tradicional, mientras que los depósitos tokenizados son depósitos bancarios tradicionales emitidos como tokens digitales en una blockchain.

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