Shorts suicidas y apalancamientos de nueve cifras: el top 10 de las operaciones más atrevidas de la historia cripto

Cara de póker. En 2008, Lady Gaga lo convirtió en el título de un éxito mundial construido, según su propio testimonio, sobre la imaginería del póker y el engaño. En el mundo cripto, la fórmula se ajusta a un puñado de traders. Estos nunca muestran su juego, hasta que el mercado los obliga a revelar sus cartas.

Están aquellos que leen gráficos, y aquellos que apuestan su reputación en un solo número. Esta lista pertenece a la segunda categoría: diez jugadas realizadas en público, documentadas por la prensa o por la propia blockchain, en Hyperliquid o en otros lugares. Algunos han hecho estallar fortunas, otros han absorbido cientos de millones de dólares en pocas horas. Aquí está, por lo tanto, el top 10 de las operaciones más atrevidas de nuestra pequeña historia cripto.

La elección de estas diez apuestas es, por supuesto, arbitraria: el cripto no carece de otros candidatos igualmente atrevidos.

Antes de comenzar, es necesario un punto de metodología. Varias identidades citadas en esta lista se basan en tracking on-chain. Este es el caso del trader conocido bajo el seudónimo GCR, o de las dos direcciones detrás del pánico sobre el UST. Finalmente, también es el caso de la cuenta vinculada a Garrett Jin. Este trabajo es realizado por empresas como Arkham Intelligence o Chainalysis. Relaciona carteras con patrones de transacciones, pero no establece una identidad judicial en sentido estricto. A menos que haya condena o confesión explícita, estas atribuciones siguen siendo presunciones sólidas, no hechos decididos por un tribunal.

La clasificación de las diez apuestas, de un vistazo

1. Tim Draper compra 30,000 bitcoins a ciegas en la subasta de los US Marshals

El nombre de Tim Draper no es nuevo en Silicon Valley. Este capitalista de riesgo de tercera generación ya había apostado temprano por Skype, Hotmail o Tesla. Pero este linaje no tranquiliza a nadie en 2014. La criptomoneda sale de un escándalo sonado, y muchos creen que ha terminado. En junio de ese año, los US Marshals subastan 29,656 bitcoins confiscados durante el desmantelamiento de Silk Road.

El mercado apenas se recupera del colapso de Mt. Gox, el bitcoin vale alrededor de 630 dólares y nadie quiere tocarlo. Sin embargo, Draper se lleva los tres lotes en una sola oferta. El monto exacto nunca ha sido confirmado públicamente. Pero la prensa estadounidense de la época lo estima en aproximadamente 19 millones de dólares, es decir, cerca de 640 dólares por bitcoin. Anuncia que nunca venderá.

El apuesto ha valido la pena, con creces: Tim Draper sigue siendo uno de los inversores más activos y ruidosos del ecosistema cripto. En abril de 2026, volvió a anunciar un bitcoin a 250,000 dólares en dieciocho meses, invocando las presiones inflacionarias sobre el dólar. Ya había formulado este tipo de pronóstico en el pasado, con un éxito desigual. Continúa considerando que es << irresponsable >> para una empresa no poseer bitcoin.

2. Sam Bankman-Fried lanza Alameda con el arbitraje coreano

Antes de FTX, existía el kimchi premium. En ese momento, Sam Bankman-Fried aún era un comerciante cuantitativo desconocido para el gran público. Alameda Research, la empresa que acaba de fundar, busca precisamente hacerse un nombre en este tipo de ineficiencia del mercado. Entre 2017 y 2020, el bitcoin a veces se intercambiaba un 50 % más caro en Corea del Sur que en otros lugares. En otras palabras, este premium se explica por los controles de capital locales.

Sam Bankman-Fried entonces monta una máquina para comprar bitcoin en el extranjero y revenderlo en won. El beneficio alcanza hasta un millón de dólares por día, según sus propias declaraciones reportadas por CNBC en ese momento. Así, había que actuar rápido. La operación era legal, repetitiva y terriblemente audaz desde el punto de vista logístico. Era necesario mover capital a través de jurisdicciones hostiles a este tipo de flujos, día tras día.

Después de FTX: la caída, luego la prisión

La continuación es conocida. Sam Bankman-Fried construyó FTX sobre esta reputación de comerciante hábil, antes de que el imperio se desmoronara en noviembre de 2022. Condenado a 25 años de prisión por fraude, perdió la apelación de su condena el 12 de junio de 2026. Resultado: el tribunal de apelaciones del segundo circuito confirmó íntegramente el veredicto.

Cumple su condena en un establecimiento federal de baja seguridad cerca de Santa Bárbara, California. Su salida está teóricamente prevista para 2044, salvo apelación ante el tribunal completo, la Corte Suprema, o un indulto presidencial que ya estaría buscando obtener. Incluso consideraría, una vez libre, lanzar su propia criptomoneda.

3. GCR, el comerciante fantasma que acortó LUNA antes que nadie

El estilo de GCR destaca en un universo donde los comerciantes exhiben gustosamente sus ganancias en historias en X. Él casi nunca se comunica, salvo para ofrecer un consejo de mercado cada dieciocho meses.

El seudónimo GCR (Gigantic Rebirth) designa a un comerciante anónimo que comenzó con aproximadamente 1,000 dólares. Ha construido, según las estimaciones de Arkham Intelligence, un patrimonio on-chain rastreable que podría alcanzar varios cientos de millones de dólares. En abril de 2022, abre una posición corta de 20 millones de dólares en LUNA. Un mes antes del colapso de Terra, la apuesta casi duplica su valor cuando el ecosistema se derrumba en mayo.

GCR ha permanecido fiel a su leyenda: nadie ha descubierto su identidad. Su última aparición pública notable data de abril de 2024, cuando rompió brevemente el silencio para comentar una caída del mercado. Desde entonces, solo algunos movimientos on-chain traicionan una actividad residual, como la reclamación de un airdrop del token CULT a finales de 2024, revendido unas semanas después por una fracción de su valor inicial, según Arkham Intelligence. Finalmente, el comerciante fantasma nunca ha vuelto a aparecer.

4. Los dos traders anónimos que desataron el pánico sobre el UST

El UST no era un stablecoin como los demás. Su rendimiento de cerca del 20 %, ofrecido a través del protocolo Anchor, había atraído a cientos de miles de ahorradores. En la práctica, muchos estaban poco familiarizados con el riesgo propio de un anclaje puramente algorítmico.

El 7 de mayo de 2022, Terraform Labs retira parte de su liquidez del pool Curve 3pool. Trece minutos después, un primer trader intercambia 85 millones de UST por USDC. En la hora siguiente, un segundo vende 100 millones de UST adicionales, en tramos de 25 millones, según los datos on-chain documentados por Chainalysis.

Estas dos ventas masivas rompen el peg del stablecoin algorítmico. Resultado: la espiral que sigue borrará más de 40 mil millones de dólares de valor en unos pocos días. Sus identidades siguen siendo desconocidas hasta la fecha.

Nada ha cambiado en este punto preciso. Los dos traders nunca han sido identificados, a pesar de los esfuerzos de varias firmas de análisis on-chain en los meses posteriores al colapso. Siguen siendo, hasta hoy, los fantasmas más discretos de esta lista.

5. Three Arrows Capital y la apuesta a un sentido sobre la desvalorización del GBTC

Three Arrows Capital no es entonces un actor marginal. El fondo, cofundado por Su Zhu y Kyle Davies, gestiona varios miles de millones de dólares y goza de una reputación de << smart money >> indiscutible en el ecosistema. A finales de 2020, Three Arrows Capital se convierte en el mayor poseedor institucional de acciones del Grayscale Bitcoin Trust. Concretamente, su posición supera los 1,2 mil millones de dólares, prestados con efecto de palanca.

La apuesta se basa en una convicción simple: la prima del GBTC sobre el bitcoin spot no puede más que persistir. Sin embargo, se invierte en desvalorización y nunca se recupera. Combinado con la exposición a Terra, este trade dejará deudas pesadas durante la liquidación del fondo, en el verano de 2022. Según los procedimientos judiciales, estas deudas se evalúan en 3,5 mil millones de dólares.

Su Zhu y Kyle Davies, después de la caída

Su trayectoria toma entonces un giro diferente, marcado por la fuga hacia adelante. Su Zhu fue arrestado a finales de septiembre de 2023 en el aeropuerto de Singapur mientras intentaba salir del país. Luego fue condenado a cuatro meses de prisión por negarse a cooperar con los liquidadores. Sale a principios de 2024, calificando su estancia carcelaria de << agradable >>.

Con Davies, lanza entonces OPNX, una plataforma de intercambio de deudas de quiebras cripto. Esta cierra a su vez en febrero de 2024, mientras los liquidadores de 3AC reclaman 1,3 mil millones de dólares a los dos hombres. Kyle Davies, por su parte, continúa afirmando no tener << nada de qué arrepentirse >> y se niega a reconocer la competencia de los tribunales estadounidenses.

6. Avraham Eisenberg, una condena que no ha durado dos años

Mango Markets no es entonces más que un protocolo de trading descentralizado de tamaño modesto, construido sobre Solana, lejos de los estándares de seguridad que se impondrán después de él. En octubre de 2022, Avraham Eisenberg manipula el precio del token MNGO multiplicando los swaps cruzados entre dos de sus propias cuentas. El valor del token sube más de 1,000 % en veinte minutos. Utiliza esta valoración artificial como colateral para pedir prestados 110 millones de dólares a los usuarios de Mango Markets, sin intención de reembolsar según la acusación.

En X, él reclama una << estrategia de trading altamente rentable >>, asumiendo la explotación como un comercio legítimo según el código del protocolo. El 18 de abril de 2024, un jurado federal lo declara culpable de fraude y manipulación del mercado.

Una condena anulada, luego apelada

El 23 de mayo de 2025, el juez federal Arun Subramanian anula la totalidad de estas condenas, por dos razones distintas. Primero, un motivo de competencia territorial: Eisenberg no ha comerciado, llamado ni enviado el más mínimo correo electrónico desde Nueva York. Esto priva, según él, a los fiscales del Southern District de Nueva York de cualquier base legal sobre los cargos de fraude y manipulación.

Sobre el cargo de fraude electrónico, el juez decide de manera diferente. Para él, pedir prestado en un protocolo << sin reglas ni prohibiciones explícitas >> no constituye una declaración falsa punible. Sin embargo, los fiscales apelaron esta decisión en enero de 2026. Ellos consideran que el juez ignoró los términos de uso de Mango Markets, que imponían ratios de garantía. Por lo tanto, una nueva condena por el aspecto de fraude sigue siendo posible. Eisenberg permanece encarcelado por un caso distinto y no relacionado con Mango Markets. Fue condenado en mayo de 2025 a más de cuatro años de prisión por posesión de material de pornografía infantil.

7. CZ, el tuit de 2.1 mil millones de dólares que hundió a FTX

Changpeng Zhao es el fundador de Binance y su antiguo CEO. De hecho, su opinión pesa en los precios mucho más allá de su propio libro de órdenes. El 6 de noviembre de 2022, CoinDesk revela que Alameda Research aloja el 40 % de sus 14.6 mil millones de dólares en activos en el token FTT. Cuatro días después, Changpeng Zhao anuncia en X que Binance liquidará sus activos restantes en FTT. Invoca las << revelaciones recientes >>.

Recuerda un dato: Binance había recibido aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en BUSD y FTT. Esto fue durante su salida del capital de FTX, en 2021. Más que un corto clásico, es una confesión de desconfianza pública hacia un competidor directo, publicada por el hombre más influyente de la industria. El FTT pierde más del 80 % de su valor desde el 8 de noviembre. FTX tambalea de inmediato y se declara en quiebra el 11, arrastrando en su caída a un imperio valorado en 32 mil millones de dólares solo unos meses antes.

De la prisión a la gracia presidencial

CZ también ha tenido problemas con la justicia estadounidense en el ínterin. Se declaró culpable en noviembre de 2023 por incumplimiento de las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero en Binance, y cumplió una pena de prisión en Estados Unidos. El 23 de octubre de 2025, Donald Trump le concede una gracia presidencial, una decisión criticada de inmediato por varios legisladores demócratas.

Señalan un posible conflicto de intereses relacionado con los vínculos comerciales entre Binance y la familia Trump, lo que el entorno de CZ niega firmemente. Binance, la plataforma que cofundó, poseía aproximadamente el 87 % del stablecoin USD1 de World Liberty Financial. Este proyecto cripto, lanzado por los hijos del presidente, comenzó a principios de febrero de 2026, según Forbes. La plataforma también distribuyó, a finales de enero de 2026, tokens WLFI por valor de 40 millones de dólares en el marco de una promoción conjunta. Sin embargo, CZ sigue diciendo que es optimista sobre un superciclo de bitcoin. El tweet de CZ anunciando la liquidación del FTT por Binance, seguido de la respuesta de Caroline Ellison proponiendo comprar la posición a 22 dólares, el 6 de noviembre de 2022 -- Fuente: X

8. James Wynn, del memecoin de siete mil dólares al mil millones en Bitcoin

James Wynn se hace conocido en 2023 al transformar aproximadamente 7,000 dólares en 20 a 25 millones en el token PEPE. Este logro lo convierte en una figura icónica en los salones de trading en Telegram. Dos años después, vuelve a jugar su notoriedad en Hyperliquid, la plataforma que se convierte en su nuevo escenario favorito. El 21 de mayo de 2025, abre una posición larga de 830 millones de dólares en bitcoin. La eleva a 1.25 mil millones el 24 de mayo, con un apalancamiento de 40x, según CoinDesk.

El mercado cambia. A finales de mayo, sus posiciones colapsan en cascada, con más de 100 millones de dólares en pérdidas en pocos días, confirma The Block. Pocos traders habrán encarnado tan rápido los dos extremos del apalancamiento. La gloria fulgurante, seguida de la liquidación pública, bajo la mirada de miles de cuentas que seguían su wallet en directo.

A pesar de todo, James Wynn nunca ha abandonado realmente la mesa. Desde julio de 2025, apenas recuperado de su liquidación, vuelve a abrir posiciones apalancadas en ether y en PEPE. El escenario se repite varias veces a lo largo de los meses siguientes: nuevas posiciones, nuevas ganancias efímeras, nuevas liquidaciones. En abril de 2026, su cuenta se había reducido a 900 dólares tras una sexta liquidación en dos semanas. En total, había tenido más de doscientas liquidaciones desde sus inicios en la plataforma.

9. El trader misterioso que hizo short trece minutos antes de Trump

El contexto político cuenta tanto como el trade en sí. Desde su regreso a la Casa Blanca, Donald Trump ha convertido la guerra comercial con China en un instrumento de política casi diaria. El mercado cripto ahora reacciona en segundos a cada uno de sus mensajes en las redes. Un viernes de octubre de 2025, una ballena anónima abre posiciones cortas en Hyperliquid. Apuesta 80 millones de dólares en bitcoin y 30 millones en ether, con un apalancamiento de 10x.

El momento es casi perfecto. Unos minutos después, Donald Trump anuncia un arancel del 100 % sobre China y hace caer todo el mercado cripto. La ganancia se estima entre 150 y casi 200 millones de dólares, según Arkham Intelligence. Investigadores on-chain apuntan a Garrett Jin, exejecutivo de la plataforma BitForex, quien niega cualquier anticipación y denuncia la divulgación de su identidad por parte del propio CZ.

La identidad presunta del trader nunca ha sido confirmada oficialmente, pero Garrett Jin sigue siendo el nombre que más se menciona en las investigaciones on-chain. Su trayectoria anterior no ayuda a su defensa. BitForex, el exchange que fundó, colapsó en 2024, en medio de acusaciones de desvío de fondos de clientes.

El monedero relacionado con este trade, sin embargo, continuó operando en Hyperliquid después de octubre de 2025, acumulando cerca de 100 millones de dólares en ganancias acumuladas. El giro llegó a finales de enero de 2026, después de haber vuelto a posiciones largas con alto apalancamiento. Esta cuenta sufrió una liquidación de aproximadamente 250 millones de dólares en ether, según Arkham Intelligence. Su resultado neto acumulado volvió a territorio negativo.

10. Machi Big Brother, la cuenta que se niega a abandonar la mesa

Jeffrey Huang no es un desconocido en la escena cripto taiwanesa: empresario y ex productor musical, había construido una reputación local. En Hyperliquid, se convirtió en una de las cuentas más seguidas del mercado, por malas razones. A fuerza de posiciones largas en ether a 25x de apalancamiento, heredó el apodo de "rey de las liquidaciones".

Entre octubre de 2025 y mayo de 2026, perdió más de 75 millones de dólares, según Arkham Intelligence. Sin embargo, había experimentado un pico de 44,5 millones de dólares en ganancias latentes, en un momento de la secuencia. Su hilo de transacciones es seguido en vivo por miles de cuentas. Se ha convertido en un caso de estudio involuntario sobre lo que el apalancamiento le hace a una cuenta que se niega a salir.

La cuenta de Machi Big Brother nunca ha dejado de girar realmente. Fue completamente liquidada nuevamente a principios de 2026, antes de reabrir posiciones con alto apalancamiento con el poco capital que le quedaba. Cada vez, recarga y comienza de nuevo, en un ciclo que los analistas on-chain califican de "resiliencia" más que de estrategia.

El caso de Do Kwon, para la medida

Do Kwon, por su parte, ya no tiene la oportunidad de recargar una cuenta. El fundador de Terra fue condenado a quince años de prisión en diciembre de 2025, una pena que confirma el fallo del tribunal federal de Nueva York. Había orquestado un sistema de apalancamiento mucho más amplio que el de Huang, con 40 mil millones de dólares en pérdidas a la vista.

La comparación se detiene donde se vuelve peligrosa. Seguir un monedero en la blockchain no dice nada sobre el historial criminal de su propietario. Tampoco dice nada sobre dónde duerme por la noche. En Hyperliquid, el libro es público. La prisión, en cambio, no lo es.

Estas diez historias no tienen ni la misma cantidad ni la misma época en común, pero un solo reflejo: apostar en grande cuando todos miran hacia otro lado. El farol funciona un tiempo. Luego la blockchain deja de jugar el juego. Cada posición permanece inscrita, pública, consultable por cualquiera que sepa dónde buscar, mucho después de que la mesa se haya vaciado. En Hyperliquid y en otros lugares, decenas de cuentas anónimas están reproduciendo hoy los mismos esquemas, bajo la mirada de los mismos sabuesos on-chain.

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