La decisión de Walsh de mantener las tasas provoca una venta masiva de bonos del Tesoro, el efecto de ajuste del mercado supera un aumento de 25 puntos básicos

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, decidió la semana pasada mantener las tasas de interés sin cambios, lo que provocó una fuerte volatilidad en el mercado de bonos. Eric Hickman, un experimentado gerente de fondos de bonos, afirmó que la decisión de la Reserva Federal generó un efecto de ajuste financiero más fuerte que un aumento real de las tasas. Hasta el cierre del pasado viernes, el valor de los bonos del Tesoro de EE. UU. de diferentes plazos, notas y letras había disminuido en aproximadamente 115 mil millones de dólares. Hickman calculó que si la Reserva Federal hubiera optado por aumentar las tasas en 25 puntos básicos esa semana, las pérdidas en el mercado de bonos habrían sido de aproximadamente 65 mil millones de dólares, lo que es inferior a las pérdidas causadas por la volatilidad real. El pasado viernes, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años de EE. UU. alcanzó el 5.229%, un máximo en casi 19 años; el rendimiento de los bonos a 10 años subió al 4.688%, el nivel más alto desde enero de 2025. Dentro de la Reserva Federal, hay divisiones al respecto; el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, indicó que la responsabilidad de la política monetaria recae en el FOMC y no en los mercados financieros, sugiriendo preocupaciones sobre la dependencia de los ajustes del mercado para lograr los efectos de la política.