CoinShares lleva rendimiento de stablecoin a billeteras Safe

CoinShares ha delineado una integración con Safe Labs y Railnet para ofrecer estrategias de rendimiento de stablecoin a través del widget Earn de Safe, manteniendo las posiciones de inversión de los usuarios en autocustodia, según un comunicado de prensa fechado el 14 de octubre.

Resumen

• CoinShares diseñará las estrategias de stablecoin y supervisará su selección de riesgos sin poseer los activos de los usuarios.
• Los usuarios de Safe accederán a las estrategias a través del widget Earn y podrán solicitar retiros en cualquier momento.
• Railnet proporcionará la infraestructura de bóveda que conecta las estrategias de CoinShares con la interfaz de billetera Safe.
• El comunicado enumera límites de jurisdicción y elegibilidad, incluyendo una exclusión para personas de EE. UU., y advierte que los rendimientos varían.

CoinShares, en el anuncio, dijo que el acuerdo separa el diseño de la estrategia de inversión de la custodia: el gestor de activos selecciona las estrategias y sus riesgos, Railnet proporciona la tecnología, y Safe Labs ofrece la interfaz de cuenta.

Bajo la estructura descrita en el comunicado, los usuarios deciden cuándo depositar fondos y solicitar retiros. La empresa dijo que sus posiciones permanecen en sus propias cuentas de Safe durante todo el proceso, mientras que CoinShares no toma custodia ni obtiene control discrecional sobre su dinero.

El anuncio identifica a CoinShares Capital Markets (Jersey) Limited como el proveedor de las estrategias. Sus términos establecen que la disponibilidad depende de la jurisdicción y la elegibilidad, los rendimientos no están garantizados, y los activos digitales conllevan un riesgo de pérdida de valor.

Las estrategias de stablecoin de CoinShares mantienen la custodia con los usuarios

A través de un widget de terceros integrado en Safe{Wallet}, Railnet conecta las estrategias de inversión con las cuentas de los usuarios, según el comunicado. CoinShares describió a Railnet como infraestructura de bóveda originalmente desarrollada por Kiln que permite a los gestores de activos construir y distribuir estrategias basadas en blockchain sin desarrollar infraestructura personalizada para cada oferta.

Para Safe Labs, el acuerdo coloca otro servicio financiero dentro de la billetera utilizada por empresas y organizaciones basadas en blockchain para gestionar activos. El comunicado dice que Safe Labs proporciona infraestructura de cuentas inteligentes de autocustodia y no ofrece servicios, asesoramiento o recomendaciones de inversión.

Rahul Rumalla, CEO de Safe, dijo que la integración permite a los usuarios acceder a estrategias de stablecoin diseñadas profesionalmente a través de sus cuentas existentes.

"El papel de Safe es dar a las empresas y organizaciones en cadena un control seguro y programable sobre sus activos."

En la misma declaración, Rumalla dijo que las empresas estaban combinando gestión de activos, tecnología de bóveda e infraestructura de cuentas sin requerir que los usuarios renuncien a la custodia.

El comunicado enumera tesorerías corporativas, fundaciones, oficinas familiares, organizaciones basadas en blockchain e inversores individuales de criptomonedas entre los usuarios previstos. CoinShares dijo que la oferta aborda la demanda de supervisión de inversiones junto con el control sobre los activos.

La demanda de tesorería impulsa el movimiento de CoinShares hacia el rendimiento basado en billeteras

Según CoinShares, las empresas e instituciones quieren cada vez más servicios de stablecoin que se extiendan más allá de mantener y transferir fondos. La empresa argumentó que los equipos de tesorería necesitan supervisión de riesgos y controles operativos al seleccionar productos de rendimiento, mientras que protocolos desconocidos y la custodia de terceros pueden presentar obstáculos.

Para describir el tamaño del mercado, el comunicado citó datos de DefiLlama que muestran saldos de stablecoin superiores a $315 mil millones a partir del 23 de junio. CoinShares utilizó esa cifra desactualizada para respaldar su argumento de que un gran grupo de capital de stablecoin podría ser utilizado a través de estrategias de tesorería.

Jean-Marie Mognetti, cofundador, presidente y CEO de CoinShares, describió la integración como una extensión del trabajo de inversión de la empresa en mercados regulados.

"Las instituciones no deberían tener que elegir entre mantener el control de sus activos y acceder a estrategias de rendimiento diseñadas profesionalmente."

Mognetti dijo que la empresa estaba llevando prácticas de inversión desarrolladas durante más de una década a las redes blockchain. Su declaración describió la colaboración como el primer paso importante de la empresa hacia la entrega de gestión de activos directamente a través de esas redes.

Para Railnet, el CEO y cofundador Laszlo Szabo dijo que la demanda incluye estrategias gestionadas por riesgo y acceso a ingresos de activos del mundo real. Dijo que la infraestructura blockchain existente no había sido construida para gestores de activos sofisticados y describió el trabajo de Railnet como proporcionar la transparencia y la infraestructura de liquidación que necesitan.

Safe ya ha ampliado el acceso a productos de stablecoin

Una asociación anterior proporciona antecedentes sobre el uso de Safe para la gestión de tesorería de stablecoin. Un anuncio del 13 de enero publicado por crypto.news detalló la asociación de Safe Foundation con Ethena Labs para ampliar el acceso a USDe dentro de su ecosistema de cuentas inteligentes.

En ese momento, los socios dijeron que las cuentas de Safe mantenían más de $6 mil millones en activos de stablecoin en la red principal de Ethereum, incluyendo $65.1 millones en sUSDe. Su anuncio también enumeró las tarifas de transacción de la red principal de Ethereum patrocinadas para los titulares de USDe y un multiplicador de diez veces bajo el programa de puntos de Ethena.

Por separado, CoinShares ha estudiado cómo se están utilizando los activos que generan ingresos en las finanzas descentralizadas. Su informe de Finanzas Híbridas del 6 de agosto, producido con Token Terminal, midió los depósitos de RWA triplicándose de $2.3 mil millones a $7.4 mil millones entre los segundos trimestres de 2025 y 2026.

Durante el mismo período, los depósitos totales de finanzas descentralizadas cayeron aproximadamente un 15%, según la investigación. El informe colocó casi el 70% de los depósitos de activos del mundo real medidos en Ethereum e identificó a Aave, Morpho y Kamino como los principales lugares para colateral que genera rendimiento.

CoinShares midió rendimientos de aproximadamente 3.2% a 5.5% a través de estrategias seleccionadas en ese estudio. Esas cifras cubrieron la muestra de investigación, en lugar de los rendimientos prometidos para la integración de Safe.

Las restricciones de acceso en EE. UU. acompañan la expansión de productos de CoinShares

Para los lectores estadounidenses, los términos de elegibilidad del comunicado son directamente relevantes: su sección legal enumera las estrategias como no disponibles para personas de EE. UU. CoinShares también se identifica como cotizada en Nasdaq bajo CSHR, aunque el anuncio coloca la oferta de estrategias con su subsidiaria de mercados de capital de Jersey.

En otra expansión de productos, CoinShares lanzó un ETF de minería en Deutsche Börse Xetra el 21 de julio a través de una nueva plataforma UCITS.

La empresa dijo que la estructura del fondo europeo abrió el acceso a fondos de pensiones, aseguradoras y bancos privados cuyos mandatos de inversión restringían las compras de valores de deuda, incluidos los productos cotizados en bolsa respaldados físicamente por activos digitales. CoinShares también dijo que la plataforma apoyaría fondos adicionales de activos digitales regulados y temáticos.