La inestabilidad financiera de Francia lleva al euro a su nivel más bajo en 17 meses... Expectativas de aumento de tasas en EE. UU. retroceden y el mercado japonés sube un 2%

[Reportera Myungjeong Sun de Block Media] A medida que aumentan las preocupaciones sobre la solidez financiera de Francia, el valor del euro ha caído a su nivel más bajo en 17 meses. Por otro lado, la desaceleración del empleo en EE. UU. ha reducido significativamente la posibilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en octubre, lo que ha llevado a un aumento general en los mercados asiáticos. El índice Nikkei de Japón subió un 2%.

Según Reuters del 5 de octubre, el euro cayó temporalmente más del 0.8% en el mercado de divisas asiático, alcanzando un mínimo de 1.1161 dólares por euro. Posteriormente, recuperó parte de sus pérdidas y se cotizó alrededor de 1.1178 dólares. El euro también cayó aproximadamente un 2.5% el mes pasado.

La expansión de la inestabilidad financiera en Francia... Venta del euro

En el centro de la debilidad del euro se encuentran la alta deuda nacional de Francia y la incertidumbre política. Con las elecciones presidenciales del próximo año a la vista, la parálisis política ha aumentado la cautela de los inversores respecto a la solidez financiera.

La prima de riesgo exigida para los bonos del gobierno francés también ha aumentado drásticamente. La diferencia de tasas entre los bonos a 10 años de Francia y los bonos a 10 años de Alemania, considerados activos relativamente seguros, superó los 150 puntos básicos (1 bp = 0.01 puntos porcentuales) el 2 de octubre. Esto se interpreta como un reflejo de la preocupación de que los problemas financieros de Francia puedan extenderse a los mercados financieros europeos en general.

Bart Wakabayashi, director de State Street en Tokio, comentó: "Se han comenzado a mostrar grietas en el sentimiento general de inversión hacia el euro", y añadió que "el ambiente positivo hacia la eurozona y las expectativas de aumento de tasas se han debilitado rápidamente". Informó que los inversores institucionales que manejan fondos a largo plazo están vendiendo activamente euros frente al dólar.

Los futuros de bonos del gobierno francés (OAT) cayeron un 0.23%, mientras que los futuros de bonos alemanes subieron un 0.1%.

La debilidad del euro ha llevado a un fortalecimiento del dólar. Las altas tasas de los bonos del gobierno de EE. UU. también han respaldado al dólar. El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a otras monedas principales, subió un 0.5% a 102.39.

La libra esterlina cayó un 0.23% frente al dólar, alcanzando 1.3207 dólares. El yen japonés también se depreció un 0.15%, cotizando a 158.10 yenes por dólar.

Elias Haddad, jefe de estrategia de mercados globales en BBH, señaló que "las políticas monetarias restrictivas de otros países y la posibilidad de que la Fed mantenga las tasas en octubre son factores que presionan al dólar", aunque también afirmó que "considerando el relativamente fuerte crecimiento de EE. UU. y la alta demanda de inversores extranjeros por valores estadounidenses, el dólar aún puede enfrentar presiones al alza".

Desaceleración del empleo en EE. UU.... Posibilidad de aumento de tasas en octubre por debajo del 20%

Se han difundido observaciones en el mercado de que la posibilidad de que la Fed aumente las tasas este mes ha disminuido significativamente.

Los datos de empleo de EE. UU. publicados la semana pasada mostraron que el aumento de empleos en septiembre fue mucho menor de lo esperado por el mercado. Además, los aumentos en el empleo no agrícola de los dos meses anteriores fueron revisados a la baja. A medida que se vuelven más evidentes las señales de desaceleración en el mercado laboral, se ha reforzado la perspectiva de que la Fed tendrá dificultades para implementar un endurecimiento adicional este mes.

Según el CME FedWatch, la posibilidad de un aumento de tasas en octubre reflejada por el mercado ha caído por debajo del 20%. Esto representa una caída drástica desde el 64% de la semana anterior. Sin embargo, el mercado aún mantiene abierta la posibilidad de un aumento adicional de tasas en diciembre.

José Torres, economista jefe de Interactive Brokers, comentó: "Las condiciones generales del mercado laboral son estables, pero la reciente revisión a la baja de los indicadores muestra que en dos de los nueve meses de este año, el empleo en EE. UU. ha disminuido", y añadió que "considerando el riesgo de una mayor disminución del empleo, será difícil para la Fed aumentar las tasas tanto como el mercado está reflejando".

Las tasas de los bonos del gobierno de EE. UU. cayeron ligeramente. La tasa de los bonos a 10 años, que es el benchmark, bajó al 5.2686%, mientras que la tasa de los bonos a 2 años, que es sensible a la política monetaria, se situó en 4.8101%.

Sin embargo, las tasas de los bonos del gobierno de los principales países aún se mantienen en niveles altos en varios años. La deterioración de las finanzas gubernamentales, la presión de la emisión masiva de bonos del gobierno y los altos precios de la energía están presionando los precios de los bonos.

La situación en el Medio Oriente también se considera un factor variable en el mercado de bonos. Un operador de bonos comentó que, a menos que la situación de guerra en el Medio Oriente mejore claramente, los inversores se muestran reacios a comprar activamente bonos del gobierno de EE. UU.

El Nikkei japonés sube un 2%... Los futuros de las bolsas europeas son mixtos

Los mercados asiáticos reflejaron la expectativa de que la posibilidad de un aumento de tasas por parte de la Fed en octubre ha disminuido, y en general subieron. Con China, Corea del Sur y Nueva Gales del Sur en Australia celebrando días festivos, el flujo del mercado estadounidense del 2 de octubre respaldó el sentimiento de inversión.

El índice Nikkei 225 de Japón subió un 2%. El índice MSCI Asia-Pacífico, excluyendo Japón, también aumentó un 0.9%.

Los futuros de las bolsas estadounidenses mostraron un comportamiento mixto. Los futuros del Nasdaq se mantuvieron estables, mientras que los futuros del S&P 500 cayeron un 0.1%. En Europa, los futuros del Euro Stoxx 50 y del índice DAX de Alemania cayeron ligeramente, mientras que los futuros del índice FTSE de Reino Unido subieron un 0.26%.

Los precios del petróleo internacional cayeron ligeramente. Esto se debe al aumento de las exportaciones de petróleo en la región del Medio Oriente y a la liberación de reservas de petróleo por parte de los siete países más industrializados (G7), lo que ha incrementado la oferta. A pesar de las preocupaciones de que la guerra entre EE. UU.-Israel e Irán podría dañar aún más la infraestructura petrolera en la región del Golfo, el aumento de la oferta ha compensado parcialmente la presión al alza sobre los precios del petróleo.

En este día, los mercados financieros globales parecen estar influenciados por diferentes factores: la inestabilidad financiera de Francia y las perspectivas de la política monetaria de EE. UU. Mientras que el riesgo financiero de Francia está ejerciendo presión sobre el euro y el mercado de bonos europeos, la desaceleración del empleo en EE. UU. está debilitando las perspectivas de un aumento adicional de tasas, respaldando así la preferencia por activos de riesgo en los mercados asiáticos.

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