Google "La inversión en IA ha dado frutos"... El crecimiento del cloud alcanza el 82%, superando las expectativas de Wall Street (Resumen)

[México=Reportero Sim Young-jae] La empresa matriz de Google, Alphabet, ha anunciado resultados del segundo trimestre de 2026 que superan las expectativas del mercado. Con el efecto de la inversión en infraestructura de IA comenzando a manifestarse, los ingresos de Google Cloud aumentaron un 82%, y los ingresos por publicidad en búsqueda y YouTube también continuaron su sólido crecimiento. Los inversores han comenzado a ver la IA no solo como un costo futuro, sino como un negocio que genera resultados en el presente.

Alphabet informó el 22 de junio (hora local) que sus ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 119.800 millones de dólares y las ganancias por acción (EPS) fueron de 9,11 dólares. Esto supera las expectativas del mercado, que eran de 116.900 millones de dólares en ingresos y 24.560 millones de dólares en ingresos de la nube. Aunque las acciones de Alphabet cerraron en 341,91 dólares, un 1,24% menos que el día anterior, en el comercio fuera de horario, el precio se recuperó a 342,35 dólares (según el momento de redacción), lo que sugiere que el mercado interpretó positivamente los resultados.

La inversión en IA se ha demostrado con números

Este trimestre ha sido uno que podría cambiar la percepción del mercado sobre la inversión en IA.

Los ingresos de Alphabet en el segundo trimestre aumentaron un 24% en comparación con el año anterior, alcanzando los 119.800 millones de dólares. Este es el duodécimo trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos. El beneficio operativo fue de 40.770 millones de dólares, un aumento del 30%, y el margen operativo mejoró en 2 puntos porcentuales, alcanzando el 34%. El EPS saltó de 2,31 dólares el año pasado a 9,11 dólares, superando las expectativas de Wall Street.

Sin embargo, al observar solo el aumento de las ganancias netas, puede haber una ilusión. En este trimestre, otros ingresos alcanzaron los 97.983 millones de dólares, lo que refleja principalmente las ganancias de evaluación de las participaciones. Este aumento en las ganancias netas también incluye este efecto. Por otro lado, lo que los inversores notaron más fue que tanto el negocio principal de la nube como el de publicidad crecieron simultáneamente.

Justo después del anuncio de resultados, el CEO Sundar Pichai declaró: "La inversión en IA está redefiniendo lo que es posible en todo el negocio", y agregó: "La demanda de infraestructura de IA y soluciones de IA ha impulsado el crecimiento del 82% de Google Cloud".

Sus comentarios resumen la esencia de estos resultados. Hasta el año pasado, la IA se percibía como un costo de inversión enorme. Sin embargo, a partir de este trimestre, la IA ha comenzado a convertirse en un negocio que genera ingresos y beneficios reales.

La publicidad se mantiene, la nube explota

El protagonista de este trimestre ha sido, sin duda, Google Cloud.

Los ingresos de Google Cloud alcanzaron los 24.768 millones de dólares, un aumento del 82% en comparación con el año pasado. También superó las expectativas del mercado. El beneficio operativo aumentó más de tres veces, de 2.826 millones de dólares el año pasado a 8.814 millones de dólares. Esto se debe al aumento explosivo en la demanda de la plataforma Google Cloud (GCP) y los servicios de infraestructura de IA a medida que las empresas adoptan la IA generativa.

Hasta ahora, se esperaba que Microsoft Azure y Amazon Web Services (AWS) lideraran la competencia en infraestructura de IA. Sin embargo, estos resultados muestran que Google también ha asegurado una fuerte presencia en el mercado de la nube de IA.

El negocio publicitario también se mantuvo firme.

Los ingresos por publicidad de Google alcanzaron los 81.629 millones de dólares. La búsqueda (Search & Other) generó 63.271 millones de dólares, y la publicidad en YouTube alcanzó los 11.055 millones de dólares, todos superando las expectativas del mercado. A pesar de las preocupaciones de que la búsqueda de IA generativa podría desplazar la publicidad de búsqueda existente, las funciones de IA han llevado a un aumento en el uso de búsqueda, lo que también ha permitido el crecimiento del negocio publicitario.

Esto demuestra que la IA no está reemplazando los negocios existentes, sino que está funcionando para fortalecer la competitividad de los negocios existentes.

Gemini, ahora es un negocio, no solo investigación

Alphabet también reveló la velocidad de expansión de sus servicios de IA en el anuncio de resultados.

El servicio de IA generativa para empresas, Gemini Enterprise, es utilizado actualmente por aproximadamente el 90% de las 100 principales empresas de Fortune. El modelo Gemini procesa 22.000 millones de tokens de API por minuto, y el número de usuarios activos mensuales (MAU) de la aplicación Gemini ha alcanzado los 950 millones. Esto significa que la IA se está expandiendo rápidamente más allá de los laboratorios hacia los servicios empresariales y de consumo.

YouTube también continuó su crecimiento basado en la tecnología de recomendación de IA. La compañía informó que el número de espectadores de videos relacionados con la Copa Mundial de la FIFA superó los 1.700 millones.

El crecimiento futuro también se ha confirmado. Los contratos pendientes (RPO) alcanzaron los 514.000 millones de dólares, superando significativamente las expectativas del mercado de 488.100 millones de dólares. Esto significa que hay una cantidad considerable de contratos que aún no se han reconocido como ingresos. Este es un indicador de que la demanda de infraestructura de IA probablemente continuará en el futuro.

La competencia en IA no ha terminado

El interés del mercado ya se ha trasladado a la próxima competencia en IA.

Bloomberg informó recientemente que Google retrasó el lanzamiento de Gemini 3.5 Pro para mejorar el rendimiento en comparación con modelos competidores. Google respondió que "está lanzando varios modelos rápidamente y actualmente está probando el 3.5 Pro con socios".

The Information informó que Google está desarrollando un nuevo semiconductor de IA llamado 'Frozen v2'. El objetivo es aumentar la velocidad de inferencia de IA al integrar algunas funciones de Gemini directamente en el chip. Esto muestra que la competencia en IA se ha ampliado para incluir no solo el rendimiento del modelo, sino también los centros de datos, semiconductores de IA e infraestructura de nube, convirtiéndose en una "competencia de IA de pila completa".

De la inversión en IA a los ingresos por IA... Cambia la narrativa del mercado

El significado de estos resultados va más allá de los ingresos o el EPS.

Durante los últimos dos años, la pregunta clave en torno a las grandes tecnológicas ha sido: "¿No están gastando demasiado en IA?" Microsoft, Meta, Amazon y Google han invertido cientos de miles de millones de dólares en centros de datos y en la adquisición de chips de IA, lo que ha generado dudas sobre el momento de la rentabilidad.

Sin embargo, en este trimestre, Alphabet ha ofrecido una respuesta diferente. La IA ha aumentado el uso de búsqueda y ha mantenido el crecimiento publicitario. La IA ha atraído a clientes empresariales hacia la nube y ha mejorado significativamente la rentabilidad de la nube. Gemini se ha convertido en un servicio por el cual las empresas realmente están pagando.

Por supuesto, la competencia no ha terminado. OpenAI, Microsoft, Meta y Amazon también continúan invirtiendo fuertemente en IA. Las fechas de lanzamiento de la próxima generación de Gemini y el desarrollo de semiconductores de IA también son variables importantes.

Aun así, estos resultados muestran claramente una cosa.

La IA ya no es un elemento de inversión para el futuro. Al menos para Alphabet, la IA se ha convertido en un negocio que ya genera ingresos y beneficios en el presente. Si el tema del mercado el año pasado era "inversión en IA", a partir de este trimestre, "monetización de IA" se ha convertido en el nuevo punto de partida de la competencia.

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