Binance Research : Les flux de capitaux institutionnels se dirigent vers des produits passifs, la gestion active manque d'un intermédiaire

Le 11 novembre, le rapport de Binance Research indique que les capitaux institutionnels affluent sur le marché des cryptomonnaies, mais se dirigent principalement vers des produits Beta passifs (comme les ETF), tandis que la gestion active ne parvient pas à suivre. La raison en est le manque d'un intermédiaire de "découverte et de vérification" reliant les fonds aux gestionnaires. Les sources de financement des stratégies actives en cryptomonnaies dépendent fortement des réseaux de connaissances et des conférences, manquant d'un système de vérification des performances et de référence standardisé. L'enquête montre que 80 % des allocataires d'actifs placent la sécurité des actifs avant les rendements historiques, et les données vérifiées des plateformes de trading peuvent considérablement renforcer la diligence raisonnable. Les gestionnaires estiment que des performances difficiles à vérifier et des examens de conformité longs constituent des obstacles à la collecte de fonds. Les données de Capital Connect montrent que les stratégies directionnelles représentent 44,3 % du nombre total de fonds, mais ne détiennent que 6,7 % des capitaux ; tandis que les fonds neutres au marché, d'arbitrage statistique et de stratégies multi-traditionnelles ont absorbé 92,1 % des capitaux. La taille moyenne des investissements institutionnels dans les stratégies neutres est environ 11 fois celle des stratégies directionnelles. En octobre, le BTC a chuté de 7,2 %, avec un rendement moyen des fonds directionnels de +1,9 % et des stratégies neutres de +1,0 %, montrant la résilience des stratégies actives sous pression. Binance Research conclut que la préférence institutionnelle et l'introduction de structures traditionnelles favorisent la maturité du marché, mais les allocataires restent très exigeants, nécessitant un système de vérification complet et des infrastructures opérationnelles pour débloquer les flux de capitaux vers la gestion active.

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