De Robinhood à la préparation d'ARC, comment saisir les opportunités au début d'une nouvelle chaîne ?

Auteur : @brucexu_eth, fondateur de LXDAO et ETHPanda

Récemment, autour de Robinhood, j'ai collecté plus d'une centaine de publications publiques, comprenant des partages d'achats de Meme, des expériences de création de LP, des outils d'arbitrage, ainsi que des récapitulatifs de gains suivis de pertes. J'ai sélectionné quelques types de jeux plus pertinents pour les participants ordinaires, que je souhaite discuter ensemble.

Certains résultats sont effectivement très attrayants : des personnes partagent avoir acheté des cryptomonnaies avec des multiplications de 20 ou 50 fois ; d'autres disent avoir transformé 1 000 USD en 50 000 USD en cinq jours de LP ; et certains ont testé l'arbitrage de prix avec 200 USD, gagnant environ 2 USD en une journée. Bien que tous soient sur une nouvelle chaîne, les fonds, le temps et la technologie investis varient considérablement.

Ces partages sont publics et ne peuvent pas être considérés comme des rendements moyens pour les personnes ordinaires. Cependant, ils sont intéressants à examiner ensemble : pourquoi certaines personnes gagnent-elles sur la valeur des cryptomonnaies, d'autres sur les frais de transaction, et d'autres encore ne parient pas sur la hausse ou la baisse, mais profitent simplement de l'écart entre deux marchés ?

Je voudrais d'abord clarifier ce schéma relationnel, puis examiner quelques jeux spécifiques. Chaque direction pourrait faire l'objet d'un article à part entière, ici je vais conserver la logique, les cas et les outils les plus pertinents, avant de revenir à la prochaine chaîne ARC et de voir ce qu'il faut préparer.

Qui gagne de l'argent sur une nouvelle chaîne ? Décomposons cela par principes fondamentaux

Commençons par examiner une transaction. Vous investissez des fonds, ouvrez la page de transaction et achetez un Meme, ce qui implique différents services en arrière-plan. Ils ne vous facturent pas nécessairement individuellement, mais des fonds, des technologies ou des ressources opérationnelles sont engagés.

Ceci est un schéma de rôles généraux, cela ne signifie pas que chaque chaîne ouvre ces postes. Par exemple, déployer un nœud complet ne garantit pas que vous recevrez des revenus de blocs ; les services RPC doivent avoir des clients, et les qualifications pour participer au tri et à la validation varient.

Pour les participants ordinaires, les moyens les plus accessibles sont d'acheter des cryptomonnaies, de faire du LP et de l'arbitrage. Entre eux, il y a aussi

L'argent ne pousse pas dans ce cycle à partir de rien. Les traders paient des frais pour les transactions, les LP supportent la volatilité des actifs, et les arbitragistes peuvent gagner des écarts de prix à partir d'offres qui ne sont pas encore synchronisées. Une transaction favorable pour l'arbitragiste n'est pas nécessairement bénéfique pour le LP.

Les plateformes et les outils prélèvent également des frais sur ces activités. Les applications paient des coûts RPC et de données, les transactions nécessitent des frais de Gas, et les opérateurs de base supportent des coûts de serveurs, de règlements, etc.

Au début d'une nouvelle chaîne, les opportunités peuvent parfois être concentrées : des fonds et de l'attention arrivent soudainement, mais le pool n'est pas assez profond, les fonds de market-making, les scripts d'arbitrage et les outils ne sont pas encore complètement en place. Les premiers arrivants peuvent obtenir une part de liquidité plus élevée ou profiter d'écarts de prix qui n'ont pas encore été corrigés. Lorsque davantage de personnes arrivent avec des fonds et des outils, le même volume de transactions sera réparti entre plus de LP, et les écarts de prix évidents disparaîtront plus rapidement.

Ainsi, lorsque nous examinerons les cas suivants, nous pourrons nous demander : la personne a-t-elle gagné cet argent grâce à un bon choix, à des fonds fournis, ou parce que d'autres n'avaient pas encore bien fait quelque chose ?

La source initiale reste en fait les acheteurs de memes, le trading et les market makers. Si tout le monde gagne de l'argent et attire plus de participants, alors tout le cycle entrera dans une phase ascendante, devenant de plus en plus grand. Bien sûr, si cela commence à descendre, cela entrera également dans un état de spirale descendante. Par conséquent, le choix du moment d'entrée et de sortie est très important.

Acheter des Memes : le plus simple à aborder, le plus difficile à choisir et à vendre

Acheter des Memes consiste à acheter des tokens, puis à les vendre lorsque le prix augmente. Il n'y a rien de mystérieux dans l'opération, mais ceux qui gagnent de l'argent ont souvent leur propre jugement sur quoi acheter, quand acheter et qui continuera à acheter.

Il est important de noter qu'en raison de l'analyse des données et de la logique de prélèvement à différents niveaux de l'écosystème, la grande majorité des acheteurs de Meme coin perdent de l'argent, tandis qu'une petite partie peut réaliser des bénéfices. Donc, vous devez réfléchir à la question de savoir si vous devez participer.

Une façon de jouer est de suivre les nouvelles émissions et de saisir les premières transactions ; une autre consiste à observer les cryptomonnaies déjà populaires, puis à étudier leur narration, leur plateforme et leur mécanisme, pour juger si les fonds continueront à s'y intéresser. La première méthode dépend davantage de la rapidité, tandis que la seconde repose sur la capacité de filtrage, et les deux nécessitent de gérer les sorties.

Voici quelques détails à considérer :

• La nouvelle narration a-t-elle entraîné de véritables achats et ventes, et pas seulement des cris dans le groupe ?

• Après que le volume des transactions a augmenté, est-ce que plus de personnes participent ou est-ce concentré sur quelques adresses ?

• Même si le jugement est correct, votre position peut-elle être vendue par étapes ? La capitalisation affichée dans un petit pool et l'argent que vous pouvez retirer peuvent varier considérablement.

Un partage de Caigou mentionne avoir acheté raido 26 fois et orbio 56 fois sur Robinhood. Il observe les mécanismes de hooks, d'agents, de rachat et de destruction, cherchant des directions qui ont déjà attiré des fonds mais qu'il pense ne pas avoir été suffisamment surveillées. Le post mentionne également des expériences de rug pulls et de pertes totales rencontrées par la suite.

Ces résultats montrent que la flexibilité des rendements est très grande, mais ce n'est pas parce que vous achetez n'importe quoi que cela va multiplier par des dizaines. En voyant ce type de partage, je veux surtout savoir pourquoi l'auteur a acheté et comment il a vendu par la suite. Cependant, la grande majorité de ces partages doivent également être abordés avec prudence, car ils sont probablement destinés à attirer du trafic ou à promouvoir certains outils.

La difficulté d'entrée est très faible, il suffit d'avoir un portefeuille pour acheter ; mais gagner de l'argent de manière répétée est très difficile, car il faut un jugement, une position et une vente, sans quoi cela ne fonctionne pas. Cela convient mieux à ceux qui sont prêts à surveiller le marché et à étudier les narrations, et il ne faut pas confondre la simplicité de l'opération avec la simplicité de gagner de l'argent.

Les outils peuvent être trouvés sur GMGN https://gmgn.ai/r/TSMPGcI4 pour suivre les tendances, les transactions et la distribution des positions, et il est très pratique de suivre les portefeuilles et d'analyser les stratégies.

Faire du LP : quelqu'un achète et vend, vous fournissez des actifs et recevez des frais

Le LP est un fournisseur de liquidité. Par exemple, dans un pool de Meme / stablecoin, vous placez des actifs, d'autres peuvent venir échanger, et vous recevez une part des frais de transaction selon les règles.

La différence avec l'achat pur de cryptomonnaies est que le prix des cryptomonnaies n'a pas besoin d'augmenter constamment, les transactions réciproques peuvent également générer des revenus. Mais le LP détient toujours des actifs. Si le Meme continue de baisser, vous pourriez recevoir de plus en plus de Memes, gagnant des frais, mais votre capital pourrait diminuer.

La capacité d'un LP à bien fonctionner est un sujet complexe, y compris le choix des actifs, la définition des plages, etc. Je pense qu'il est utile de se concentrer sur ces questions :

• Ce token sera-t-il encore échangé ? Vérifiez le volume de transactions horaires récent et les variations de popularité, cela est plus pertinent que de regarder le volume cumulé sur une journée.

• Combien de liquidité est répartie sur les frais ? Pour le même volume de transactions, plus de fonds participant à la répartition signifie que votre part pourrait être plus petite. La liquidité concentrée doit également prendre en compte la liquidité effective près du prix actuel, et ne pas se limiter à la TVL du pool entier.

• Dans quelle plage placer les fonds ? Une plage plus large couvre des prix plus variés ; une plage plus étroite concentre les fonds, mais il est plus facile de sortir de cette plage, nécessitant une gestion de position.

• Si vous recevez plus de tokens après une baisse, êtes-vous prêt à les conserver ? Cette question est mieux posée avant d'entrer dans le pool, ne pas attendre que votre position soit presque entièrement composée de Memes pour réaliser que vous ne voulez que des stablecoins.

Les méthodes courantes incluent le LP bilatéral, ainsi que le LP unilatéral et à plage étroite. Le LP unilatéral peut consister à placer un actif en dehors de la plage, puis à échanger progressivement lorsque le prix entre dans la plage ; ce n'est pas seulement en plaçant des stablecoins que l'on n'a pas de risque de prix.

Le récapitulatif de skolmbeagh mérite d'être examiné de près. Il rapporte avoir transformé 1 000 USD en 50 000 USD en cinq jours, ayant opéré 190 positions, avec un taux de réussite d'environ 63 %. Ici, les 50 000 USD sont cités selon l'auteur, il s'agit surtout d'une idée à considérer. Si aucun portefeuille sur la chaîne ne peut être vérifié, il n'est généralement pas nécessaire de le prendre au sérieux.

Comparé à ce résultat, les détails de son opération sont plus précieux en termes de référence : utiliser Fomo App, GMGN pour suivre la popularité, le volume des transactions et le momentum, choisir les tokens qu'il pense que le trading peut encore continuer, principalement faire du LP bilatéral ; entrer tôt dans le bon pool pour obtenir une part avant que plus de liquidités n'arrivent. Maintenir une taille de position familière, retirer régulièrement les gains, plutôt que d'augmenter indéfiniment la position lorsque le compte augmente.

Ce n'est pas un jeu où l'on peut simplement mettre en place et oublier. L'auteur dit qu'il consacre plus de 12 heures par jour, et que les rug pulls ont augmenté, entraînant des pertes significatives sur les positions bilatérales.

En chinois, on peut consulter l'expérience de spark888 : choisir des actifs, vérifier le volume des transactions horaires, filtrer les pools et APR, puis définir la plage. Il partage HOTDOG, MOO, et mentionne JINQIAN qui affichait un APR extrêmement élevé à court terme, mais a ensuite chuté à zéro, donc le timing d'entrée et de sortie est crucial. L'article de 0xyunss peut être consulté pour voir la méthode du LP unilatéral ; il partage un rendement d'environ 38 000 USD, ici l'accent est mis sur la pensée opérationnelle.

Un APR élevé n'est pas rare en cette période, mais la popularité et les fonds dans le pool changent. Ne le prenez pas trop au sérieux, laissez-le pendant un an, cela finira certainement par zéro.

La difficulté d'entrée est modérée, il faut comprendre le pool, la plage et le ratio d'actifs ; faire du LP activement sur une nouvelle chaîne a une gestion difficile et demande beaucoup de temps. Cela convient mieux à ceux qui sont prêts à étudier les volumes de transactions et à gérer les positions de manière répétée.

En termes d'outils, Krystal peut être utilisé pour voir les pools, établir et gérer des positions, et vous pouvez également consulter le partage d'outils LP open source de @Labrin. Pour les pools LP, ils sont principalement sur Uniswap https://app.uniswap.org/pool.

Arbitrage de prix : relier les prix non alignés de deux pools

Pour le même actif ou exposition correspondante, les prix peuvent différer entre deux marchés. L'arbitrage de prix consiste à essayer d'acheter du côté bon marché et de vendre du côté cher, en profitant de l'écart.

Par exemple, si le même token est échangé dans deux pools, et qu'un côté vient d'être acheté en grande quantité, tandis que l'autre n'a pas encore suivi, une opportunité temporaire peut se présenter. Il existe également des jeux entre le marché au comptant et les contrats, ainsi qu'entre deux marchés de contrats, ce dernier nécessitant également de gérer le basis, les frais de financement et la marge.

Le cas de Cosmos110 se concentre sur l'écart entre Robinhood Lighter et Lighter. L'auteur dit avoir testé avec un capital de 200 USD, réalisant un bénéfice d'environ 2 USD, et a partagé ses outils. Il s'agit d'un résultat de test à faible capital, et ce n'est pas le même type de jeu que les multiplications de dizaines de fois des Memes.

Pour saisir ce type d'opportunité, les éléments clés se trouvent généralement à plusieurs endroits :

• Ce qui est comparé, ce sont les prix d'achat et de vente qui peuvent réellement être exécutés, et non les prix les plus récents de deux pages.

• Les frais des deux côtés, le slippage et les coûts de fonds doivent être pris en compte, et seuls les écarts restants valent la peine d'être exploités.

• Les fonds doivent être placés à l'avance au bon endroit, et les ordres des deux côtés doivent pouvoir être exécutés rapidement. Si vous ne réalisez qu'un côté, vous vous retrouverez avec une position unilatérale.

• Après avoir terminé, vous devez pouvoir passer à la prochaine transaction. Par exemple, après avoir déplacé des actifs entre les marchés, si les stocks sont tous d'un côté, il faut également prendre en compte le coût de rééquilibrage.

L'attrait d'une nouvelle chaîne réside dans la dispersion de la liquidité, les fonds et les outils des participants n'étant pas encore en place. Cependant, voir une opportunité et réussir à l'exécuter sont deux choses différentes, et lorsque des équipes plus matures arrivent, les exigences en matière de vitesse et de coûts augmenteront également.

Si vous ne faites que des observations manuelles, la barrière d'entrée est modérée ; pour une exécution automatique, les exigences techniques et opérationnelles sont élevées, et cela occupera également des fonds des deux côtés. Comparé à deviner si un token va monter, cela dépend davantage de conditions vérifiables, mais il faut être prêt à gérer de nombreux problèmes d'exécution spécifiques.

Vous pouvez consulter @aliez_ren Taoli.Tools, qui est utilisé pour observer et traiter les transactions bilatérales ; il peut aider à l'exécution, mais il faut toujours juger soi-même les opportunités. Le dépôt open source de cet exemple est également disponible ici pour étude, je n'ai pas audité le code.

Concernant le cycle de l'actif et les coûts, j'ai précédemment écrit sur les premiers principes de l'arbitrage et le cadre d'évaluation on-chain, si vous souhaitez continuer, vous pouvez commencer par cet article.

Plateformes, émetteurs et outils pour développeurs

Il existe également une catégorie de personnes qui ne surveillent pas le marché elles-mêmes, mais qui répondent aux besoins des autres : elles créent des plateformes d'émission, des terminaux de trading, des outils LP, ou fournissent des données et des services RPC. Certaines facturent par transaction, d'autres par abonnement, et d'autres encore prennent une part des émetteurs via les règles de la plateforme.

Par exemple, cet auteur a déclaré avoir obtenu des frais de créateur après avoir émis des tokens sur Noxa. Ce revenu provient de la part des émetteurs, ce qui est différent de détenir des tokens de la plateforme ou de former un LP.

Ces directions ressemblent davantage à la gestion de produits. La technologie n'est qu'un point de départ, il faut aussi que les autres soient prêts à utiliser et à payer. Le seuil d'entrée est généralement plus élevé que pour le trading manuel, mais le code accumulé, les utilisateurs et les relations d'intégration peuvent continuer à servir la prochaine chaîne. Cela est légèrement éloigné de la relation principale avec les participants ordinaires de cet article, donc je ne vais pas m'étendre.

Quelles choses peuvent être transférées vers ARC ?

Après avoir décomposé ces méthodes, les parties transférables deviennent plus concrètes :

• Acheter des mèmes : découvrir des actifs, étudier les mécanismes, suivre les fonds, et avoir l'habitude de sortir par étapes ; ne pas acheter à nouveau simplement sous le nom des anciennes chaînes.

• Faire du LP : observer le volume des transactions et la liquidité effective, choisir des intervalles, gérer les positions, enregistrer les gains et pertes finaux.

• Faire de l'arbitrage : collecte de données de marché, calcul des coûts, exécution bilatérale et gestion des stocks. Continuer à recevoir des données et des lieux de transaction après le changement de chaîne.

• Créer des outils : utiliser l'interaction des portefeuilles existants, le traitement des données et l'expérience des besoins des utilisateurs, plutôt que de tout reconstruire depuis le début.

Il est nécessaire d'étudier à l'avance l'architecture d'ARC, etc., et de se préparer en conséquence. Je suis encore en train de faire des recherches à ce sujet. Vous pouvez suivre mon X @brucexu_eth pour voir les partages de recherche ultérieurs.

La présentation officielle d'ARC met l'accent sur les applications financières des stablecoins, la compatibilité EVM et le Gas USDC. Cela fournit quelques indices pour la préparation : se concentrer sur les points d'entrée de fonds liés aux stablecoins, aux transactions et aux scénarios de prêt, se familiariser d'abord avec le réseau et les actifs, et il est difficile de dire si cela sera lancé via des mèmes. Cependant, ces actifs comme USDC peuvent être préparés à l'avance.

Première chose à faire sur la nouvelle chaîne : préparer l'entrée cross-chain

Pour ceux dont les fonds sont encore sur d'autres chaînes, entrer dans la nouvelle chaîne implique inévitablement le cross-chain. Les opportunités peuvent être très courtes, chercher un pont, échanger des actifs, préparer le Gas à la dernière minute peut facilement faire perdre du temps avant d'entrer. La liquidité à l'entrée, la stabilité des dépôts et les chemins de sortie méritent d'être examinés à l'avance.

Je me souviens que lorsque Robinhood a commencé, j'ai vu beaucoup de fonds passer par le chemin de LI.FI dans le back-end. Ceux qui avaient préparé des points d'entrée de fonds tôt ont déjà pu commencer à participer aux transactions, tandis que ceux qui sont arrivés plus tard étudiaient encore comment faire passer leur argent.

C'est aussi la raison pour laquelle je souhaite recommander Jumper https://jumper.xyz/ et LI.FI https://li.fi/ :

• LI.FI a été fondé en 2021. Avec un temps de création long, sa sécurité et sa technologie ont été vérifiées. Au début de son lancement, il était très facile de voir beaucoup d'outils cross-chain de marques inconnues, et une petite erreur pouvait entraîner des pertes, c'était une arnaque.

• LI.FI prend en charge les nouvelles chaînes principales dès le premier jour, sans attendre, certaines opportunités peuvent être éphémères.

• L'agrégateur LI.FI vous aide à trouver la meilleure liquidité et les meilleurs prix, surtout au début du lancement, la liquidité est très dispersée, il est facile d'être coincé ou de subir de grosses pertes à cause de transactions importantes.

Une logique très simple : si A n'a pas de liquidité, mais que B en a, si vous ne connaissez que A, vous allez manquer une opportunité. Si vous connaissez aussi B, vous devrez ouvrir deux pages pour tester séparément. En utilisant Jumper et LI.FI, nous avons agrégé les deux, vous saurez où il y a de la liquidité et où les prix sont meilleurs, tout cela en une seule opération.

LI.FI propose une API pour réaliser des transactions automatisées, Jumper est l'interface frontale de LI.FI, offrant des transactions cross-chain manuelles sans frais de plateforme (!!). Vous pouvez l'utiliser selon vos besoins.

Utiliser Jumper manuellement est très simple

Jumper regroupe le cross-chain et l'échange sur une seule interface. Sélectionnez la chaîne où se trouvent les fonds, la chaîne cible et l'actif cible, entrez le montant, et vous pourrez comparer les itinéraires, les délais de réception, les frais et le temps.

Assurez-vous de visiter le site officiel https://jumper.xyz/

Vous pouvez d'abord faire quelques tests de cross-chain :

• Regardez d'abord quel itinéraire vos actifs peuvent emprunter, et quels actifs vous obtiendrez après le transfert.

• Vérifiez le montant minimum à recevoir, les frais et le temps estimé, et préparez-vous pour le Gas de la chaîne cible.

• Faites un petit transfert une fois, confirmez dans le portefeuille et suivez la réception ; en même temps, voyez comment retirer les fonds par la suite.

Scripts et automatisation, peuvent se connecter à LI.FI pour plus de rapidité et de commodité

Si vous avez des bases en développement, vous pouvez intégrer le même processus dans des scripts ou vos propres outils.

Processus général :

• Inscrivez-vous sur le Partner Portal et créez une clé API selon le processus du tableau de bord. Les interfaces de base peuvent d'abord être testées sans clé, pour des quotas d'appels plus élevés, consultez les Plans. Gardez la clé côté serveur, ne l'écrivez pas dans un dépôt public. Elle ne sera affichée qu'une seule fois.

• Utilisez /v1/chains et /v1/tokens pour trouver les chaînes, les adresses d'actifs et leur précision.

• Envoyez à /v1/quote ou /v1/advanced/routes la chaîne source, la chaîne cible, les actifs des deux côtés, le montant et l'adresse de portefeuille publique, pour obtenir un devis.

• Affichez l'itinéraire, le montant minimum à recevoir, les frais et le temps estimé. Arrêtez-vous ici pour préparer les fonds ou observer les prix.

• Lors de l'exécution réelle, vérifiez l'autorisation, confirmez dans le portefeuille et signez, puis utilisez /v1/status pour suivre la réception sur la chaîne cible.

Pour des documents d'intégration spécifiques, vous pouvez consulter https://docs.li.fi/api-reference/introduction la documentation officielle, que vous pouvez directement transmettre à votre agent de codage, et il y a un tableau de bord très pratique pour gérer et visualiser vos données.

Informations publiques sur ARC et recherches supplémentaires

Étant donné qu'ARC n'est pas encore réellement lancé, voici quelques informations publiques que nous avons collectées jusqu'à présent. D'autres informations seront publiées progressivement, n'hésitez pas à suivre @brucexu_eth

• Connexion réseau et portefeuille : se référer aux paramètres réseau officiels, distinguer le mainnet et le testnet. Le mainnet n'est pas encore ouvert.

• Faucet de test de Circle et navigateur Arc Testnet : pratique pour vérifier les soldes et les transactions.

• Adresse de contrat officielle : vérifier l'identité des actifs.

• Services RPC et indexation des données : préparer la vérification des pools, la lecture des événements et l'analyse des données.

• Différences entre Arc et Ethereum : pour ceux qui écrivent des scripts, faites particulièrement attention au traitement des USDC, du Gas et des enregistrements de transactions.

La prochaine étape consiste à choisir une direction, à préparer les outils et les chemins de fonds. Choisissez les pools, les intervalles et les sorties pour le LP, ainsi que la façon de connecter les scripts d'arbitrage, et nous développerons cela plus tard.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, juridique ou fiscal. Les événements, récompenses, promotions en ligne ou informations mentionnées ici ne doivent pas être considérés comme une recommandation, une sollicitation ou une invitation à acheter, vendre, trader ou effectuer toute autre opération sur des actifs crypto. Les actifs crypto sont très volatils et peuvent entraîner des pertes. La disponibilité des services, produits et événements liés à WEEX peut varier selon les régions. Veuillez vous assurer que votre participation respecte les lois et réglementations locales applicables.