Hong Kong prévoit un jeton d'or adossé à des barres de 400 onces pour les transactions bancaires

Hong Kong a annoncé son intention d'introduire un jeton adossé à l'or représentant une barre standard de 400 onces d'or, alors que la ville élargit ses services de négociation et de règlement basés sur la blockchain.

Résumé

• Hong Kong a annoncé des projets pour un jeton d'or représentant une barre d'or standard de 400 onces.
• Le jeton utilisera la référence de prix de l'or HAU de la ville et soutiendra un projet de négociation interbancaire prévu.
• Les responsables n'ont pas nommé l'émetteur du jeton, le dépositaire, la blockchain ou la date de lancement.
• Une transaction d'or distincte impliquant Zhaojin Mining et China Construction Bank (Asia) a déjà eu lieu.
• Contrairement à PAXG et XAUT, le jeton proposé de Hong Kong n'a pas été confirmé pour les investisseurs de détail.

Lors de la Hong Kong FinTech Week le 2 novembre, le secrétaire aux services financiers et au Trésor, Christopher Hui Ching-yu, a décrit un projet de jeton d'or interbancaire qui utiliserait la référence de prix de l'or HAU de la ville.

La proposition s'appuie sur le Projet Ensemble, l'initiative de l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) pour tester les actifs numériques et les dépôts bancaires tokenisés.

Hong Kong prévoit un jeton d'or pour le commerce interbancaire

Une barre d'or standard de 400 onces est couramment utilisée sur les marchés institutionnels de l'or, où les banques et les traders professionnels gèrent de grandes transactions.

Le jeton proposé par Hong Kong représenterait numériquement une barre de cette taille, tandis que HAU fournirait la référence de prix.

"Le gouvernement entreprendra également très bientôt un projet de tokenisation interbancaire pour les transactions d'or," a déclaré Hui lors de l'événement.

L'annonce n'a pas précisé quelle institution émettrait le jeton, où son or physique serait stocké ou quelle blockchain enregistrerait la propriété.

Les responsables n'ont pas précisé si les institutions participantes pourraient diviser un jeton en unités plus petites ou l'échanger directement contre de l'or physique.

L'accès au détail reste une autre question sans réponse. Le projet annoncé concerne les transactions interbancaires, sans offre publique ni règles d'éligibilité pour les investisseurs individuels divulguées.

Andrew Fei, partenaire au cabinet d'avocats King & Wood, a décrit l'or tokenisé comme un point de rencontre entre les priorités de Hong Kong en matière d'actifs numériques et de commerce de l'or.

S'exprimant au South China Morning Post, il a déclaré que le Projet Ensemble pourrait aider à faire passer l'or tokenisé au-delà des transactions expérimentales vers une utilisation commerciale.

Les banques complètent une transaction d'or tokenisée distincte

Le dernier annonce de Hong Kong fait suite à une transaction d'or complétée impliquant plusieurs institutions financières dans le cadre du Projet Ensemble.

Le 2 novembre, Ant Digital Technologies a déclaré que sa plateforme Anvita TaaS avait soutenu une transaction interbancaire impliquant de l'or tokenisé et des dépôts bancaires.

Zhaojin Mining a émis l'or, tandis que China Construction Bank (Asia) a géré la garde et les paiements.

La Bank of East Asia et Jetco ont participé en tant qu'institutions réceptrices.

Les participants ont utilisé HAU comme prix de référence, avec des enregistrements numériques suivant les transferts de propriété impliquant de l'or de bonne livraison de Londres.

La transaction a utilisé des dépôts bancaires tokenisés pour le paiement via l'infrastructure de règlement existante de Hong Kong.

Anvita TaaS fonctionne en utilisant la technologie blockchain Layer 2 Jovay d'Ant Digital.

Cependant, la transaction complétée est distincte du nouveau jeton proposé de 400 onces. Ses entreprises participantes et sa blockchain n'ont pas été confirmées comme fournisseurs pour le projet futur.

L'HKMA a annoncé une autre mise à niveau le 2 novembre, permettant aux banques participantes de régler des transactions de dépôts tokenisés 24 heures sur 24 en utilisant de l'argent de banque centrale tokenisé.

Le pilote EnsembleTX comprend désormais 12 banques et 20 participants de l'industrie.

Hong Kong élargit ses projets d'or et de métaux numériques

La tokenisation de l'or est une partie du travail continu de Hong Kong sur l'infrastructure de négociation de matières premières.

En octobre, le gouvernement a confirmé que son système de compensation central pour les transactions d'or de gré à gré avait commencé ses opérations d'essai.

Le système enregistre numériquement les activités de règlement et se connecte à des coffres désignés pour suivre les dépôts et retraits d'or physique.

Les responsables s'attendent à lancer le système de compensation au cours du premier trimestre de 2027.

Pendant ce temps, Standard Chartered a lancé des dépôts bancaires tokenisés pour les clients d'entreprise à Hong Kong, utilisant EnsembleTX pour soutenir les transferts institutionnels.

La London Metal Exchange explore la tokenisation des métaux d'entrepôt, permettant potentiellement aux traders d'emprunter contre des inventaires physiques.

Hong Kong Exchanges and Clearing prépare un pilote de financement par reçu d'entrepôt distinct pour 2027.

Dans un autre projet d'or numérique, crypto.news a précédemment rapporté que la Hong Kong Gold Exchange travaillait avec Chainlink pour soutenir les transferts de son jeton XGZ à travers les réseaux blockchain.

Chaque jeton XGZ représente un gramme d'or physique, ce qui rend sa taille unitaire différente de celle du produit institutionnel proposé de 400 onces.

Comment le jeton d'or de Hong Kong se compare à PAXG et XAUT

Les produits existants tels que Paxos Gold (PAXG) et Tether Gold (XAUT) offrent aux investisseurs une exposition basée sur la blockchain à l'or physique.

Paxos déclare que chaque jeton PAXG représente une once troy fine d'or détenue dans des coffres professionnels à Londres.

Les détenteurs éligibles peuvent acheter des montants fractionnaires, tandis que le rachat physique reste soumis aux exigences de l'entreprise.

Le XAUT de Tether représente également une once troy fine d'or, avec son or sous-jacent détenu en Suisse.

Les deux produits soutiennent des avoirs plus petits qu'une barre complète de 400 onces.

Le jeton proposé par Hong Kong a actuellement un objectif différent : régler les transactions d'or entre institutions financières.

Ni l'HKMA ni la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong n'ont annoncé de cadre de distribution de détail pour ce projet.

Séparément, China CITIC Bank International et la Hong Kong Gold Exchange ont complété un pilote utilisant des dépôts bancaires tokenisés pour régler des transactions d'or.

China CITIC Bank International a déclaré qu'elle visait 2027 pour un service de règlement commercial après le pilote.