Morgan Stanley réaffirme la note d'achat de Microsoft et ajuste sa structure commerciale

Selon un rapport de Morgan Stanley, Microsoft a annoncé qu'elle procéderait à un large ajustement de sa structure de rapport externe pour l'exercice 2027, en fusionnant ses trois divisions de productivité et de processus commerciaux, de cloud intelligent et de calcul personnel en deux nouvelles divisions : "Intelligence et infrastructure" et "Appareils et consommateurs", afin de s'adapter à une gestion intégrée du cloud et de l'IA. La banque estime que cet ajustement constitue une reclassification comptable qui n'affecte pas les fondamentaux économiques sous-jacents. Les changements de périmètre pour Azure et Microsoft 365 sont considérés comme des ajustements mécaniques. Morgan Stanley maintient son jugement selon lequel Azure accélérera au premier semestre 2027 par rapport au second semestre 2026, et que la croissance du cloud commercial de Microsoft 365 s'accélérera au cours de l'exercice 2027. De plus, Morgan Stanley réaffirme sa note d'achat sur Microsoft avec un objectif de prix de 600 dollars.

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