Point de vue : Le marché haussier est là, comment se positionner dans ce cycle ?

Titre original : « Un marché haussier de 26 ans commence-t-il ? Comment se positionner cette fois-ci ? »
Auteur original : Dayu, KOL en cryptomonnaie

Chaque cycle de marché haussier est différent, seuls ceux qui embrassent le changement peuvent tirer parti de ces périodes de prospérité. Prédire ce qu'est un marché haussier est donc difficile, mais je pense qu'il y a des indices à suivre.

Il y a encore des débats sur l'arrivée du marché haussier, mais mon opinion est claire : le marché haussier est déjà là !

Je pense que nous sommes actuellement au début de ce cycle haussier. Selon les tendances des précédents marchés haussiers, il est probable qu'il y ait encore un recul de 20 % ou légèrement plus, j'espère avant d'atteindre 90 000, afin de donner une bonne opportunité d'entrée à ceux qui ont manqué le coche. Avant cela, tout le monde doit se préparer à l'avance et ne pas hésiter lorsque l'opportunité se présente.

I. Pourquoi dire que le marché haussier est déjà là ?

1. Le cycle n'est pas rompu

Beaucoup de gens pensent que l'impact de la réduction de moitié sur le marché des cryptomonnaies a diminué, ce qui est vrai, mais la réduction de moitié est essentiellement un ancre cyclique de l'émotion, du récit et du consensus.

Après la dernière réduction de moitié, le Bitcoin a mis un peu plus d'un an pour passer de plus de 60 000 à près de 120 000, puis a mis un an pour redescendre à un peu plus de 60 000, presque une division par deux. La bulle a été complètement évacuée, et un nouvel cycle a de l'espace pour se développer. Le marché des cryptomonnaies reste fortement influencé par l'émotion, le consensus et le récit, et l'importance de l'alerte de réduction de moitié réside dans le fait qu'elle attire l'attention et les fonds à ce moment-là.

2. Favorable sur le plan macroéconomique et financier

Le marché baissier des deux dernières années provient essentiellement d'un resserrement de la liquidité ; maintenant, la tendance s'inverse. Les élections de mi-mandat aux États-Unis approchent, avec les attentes liées au gouvernement Trump et les récentes actions fiscales, qui sont en réalité une forme de réduction des taux d'intérêt, visant à stabiliser les actifs financiers : « Si vous ne libérez pas d'argent, je vais le faire moi-même ».

3. Dynamique interne et résonance émotionnelle dans le marché des cryptomonnaies

Au cours des dernières semaines, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies a chuté à un niveau historiquement bas, Binance a même connu une période d'une heure sans aucune transaction de Bitcoin. À la fin du marché baissier, cela signifie que ceux qui devaient vendre ont déjà vendu, et ceux qui devaient acheter sont en attente. Dans cette structure, dès qu'il y a une pression à la hausse ou une augmentation, cela peut déclencher un marché extrêmement fou.

C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles j'ai osé investir massivement dans le BTC à plus de 60 000 — et aussi parce que le coût de production des mineurs est généralement proche de ce prix, mais en réalité, le moment de la hausse est bien plus précoce que je ne l'avais prévu, je pensais qu'il faudrait encore quelques mois.

Cette semaine, le marché est passé de juste au-dessus de 60 000 à près de 80 000, ceux qui n'ont pas investi sont pressés de rattraper le train, ceux qui sont déjà entrés veulent augmenter leur levier, et les vendeurs à découvert essaient désespérément de couvrir leurs positions.

Le moment le plus fou du marché n'est souvent pas lorsque tout le monde est optimiste, mais lorsque tout le monde commence à avoir peur de manquer quelque chose.

II. Cette forte hausse peut-elle se poursuivre ?

Premièrement, les cycles du marché des cryptomonnaies n'ont fondamentalement pas changé, et l'environnement externe soutient ce changement. Après que le concept d'IA ait été exploité, le marché a commencé à hésiter, et des concepts comme SpaceX ont du mal à maintenir leur élan. Le marché boursier accorde plus d'importance aux fondamentaux, et les fonds qui ont gagné ou perdu de l'argent dans les actions américaines et l'IA ne se dirigeront vers le marché des cryptomonnaies que lorsqu'un premier signal clair apparaîtra.

Deuxièmement, les signaux financiers sont clairs. Les données on-chain montrent que la quantité de stablecoins USDT et USDC émise par jour atteint des milliards de dollars, un niveau rare ces dernières années. Regardez les C2C sur OKX et Binance, il n'est plus facile d'acheter des USDT maintenant, auparavant, pour acheter des USDT, il y avait des ordres de plusieurs millions, voire des centaines de millions, maintenant le plus gros ordre de vente n'est que de 200 000 USDT, les USDT sont en pénurie — mais tant qu'il y a des acheteurs, cela signifie que le prix continuera d'augmenter avec l'émission de nouveaux USDT.

Que ce soit du point de vue financier ou émotionnel, les caractéristiques du démarrage d'un marché haussier sont très claires, donc je suis très optimiste pour la suite.

III. Comment se positionner cette fois-ci ?

Nous avons utilisé la théorie du haltère pour gagner de l'argent lors des précédents cycles, le haltère signifie ne pas investir tout son capital dans une seule direction : une partie sur des tendances sûres, une autre sur des opportunités à haut rendement, en abandonnant les opportunités intermédiaires qui ne mènent nulle part.

Tout d'abord, quel est le plus grand changement de ce cycle haussier ? C'est la différence dans les sources de financement.

Dans les précédents marchés haussiers, il s'agissait davantage de petits investisseurs entrant par FOMO, un jeu d'argent naïf, le marché des cryptomonnaies était le représentant des investissements à bas coût et des gains rapides ; mais depuis le dernier cycle, la situation a changé, les gros investisseurs ne sont plus aussi faciles à manipuler, les petits investisseurs sont devenus plus malins, ne jouent que sur les MEME, et il y a moins de reprises.

Et même si ce cycle vient juste de commencer, plusieurs tendances sont déjà apparues et deviendront de plus en plus évidentes :

1. Les fonds institutionnels dominent

Avant, parler de l'arrivée des institutions dans le marché des cryptomonnaies semblait une blague. Mais ce n'est plus le cas, que ce soit pour l'approbation des ETF pour le BTC, le ZEC, ou des projets natifs comme HYPE, cela commence à attirer un grand nombre d'institutions de Wall Street ainsi que des fonds de Chine continentale et de Hong Kong. Ce sont des projets qu'ils peuvent comprendre. En Chine, par exemple, vous pouvez comprendre cela comme des VC traditionnels comme Dongfang Hongwan ou Gao Rong Capital, qui entrent également dans le marché des cryptomonnaies, mais ils ne vont pas acheter n'importe quel projet de VC, ni se concentrer sur les MEME, mais ils parient sur la finance on-chain.

Faites attention à ce terme, « finance on-chain », les institutions ne cherchent pas à acheter un « projet de cryptomonnaie qui peut augmenter », il y a beaucoup de projets qui peuvent augmenter sans avoir besoin d'entrer dans le marché des cryptomonnaies. Ils se concentrent principalement sur les projets qui peuvent occuper une position dans la finance on-chain.

La finance on-chain a un contexte, avec le projet de loi américain sur les talents, le projet de loi clair, ainsi que le cadre ICO récemment mis en place par la SEC, et le mécanisme 24X6 pour les titres, et le DTCC qui met en chaîne l'ensemble du marché boursier américain, tout cela fait partie de la finance on-chain.

Ainsi, cette partie nous rappelle que nous devons absolument surveiller les infrastructures liées à la finance on-chain dans ce cycle. J'ai également suivi quelques projets très petits et nouveaux qui déplacent de nombreux modèles financiers traditionnels vers le marché des cryptomonnaies, et celui qui réussira à faire fonctionner ce modèle et à attirer les utilisateurs aura d'énormes opportunités, et pourrait même donner naissance à des projets de niveau Hyperliquid.

2. La valeur réelle domine

Auparavant, le marché des cryptomonnaies s'inspirait du marché boursier pour lever des fonds, mais finalement, les produits n'étaient pas livrés, les tokens n'avaient pas de valeur ajoutée, et c'était le chaos, les projets ne se souciaient que de vendre massivement — et ce modèle a atteint ses limites lors du dernier cycle. Binance, en tant que principal acteur de ce modèle, a également ressenti son impuissance à la fin du dernier cycle, car les petits investisseurs ne pouvaient plus supporter cela, ce qui a entraîné un exode massif des utilisateurs vers le marché boursier, et toutes les plateformes de trading ont commencé à se lancer dans des activités liées aux actions.

L'essentiel n'est pas que les utilisateurs aiment soudainement les actions, mais que les utilisateurs ont été « coupés » et ont peur.

Et parmi les innombrables projets du marché des cryptomonnaies, ceux qui ont survécu à la dernière vague en ont beaucoup de bons, ils montrent généralement des projets avec des revenus, des tokens avec rachat et destruction, et un bon potentiel. Actuellement, il y en a près de 20 qui répondent à ces critères, je vais d'abord passer en revue la liste.

3. Les MEME resteront au centre de l'attention

Après le tweet de TRUMP, les MEME tokens ont atteint un sommet temporaire, et c'était le moment de sortir du marché des MEME. Mais maintenant que le marché haussier est de retour, il faut suivre les corrections du marché, et il est impératif de prêter attention aux MEME, car cela repose sur une logique interne : les utilisateurs du marché des cryptomonnaies ont naturellement une propension à la spéculation, ils viennent dans le marché des cryptomonnaies pour gagner de l'argent et profiter de l'effet de richesse, sinon ils iraient directement trader des actions ou acheter des indices. Cette caractéristique de la population détermine que les contrats et les MEME resteront toujours dominants.

De plus, l'excitation du jeu reste inchangée, les MEME tokens et le trading de contrats répondent tous à cette célèbre citation : « La spéculation est aussi ancienne que les montagnes ».

La méthode traditionnelle « visant à lister sur Binance » pourrait devenir obsolète, dans le passé (y compris maintenant), les gros joueurs de MEME sur BSC contrôlaient 70 % à 90 % des jetons, attendant simplement d'être listés sur Binance pour vendre, mais Binance n'est pas idiot et ne veut pas être le dindon de la farce. La plupart du temps, ils ne listent que des contrats pour que les gens spéculent, sans permettre aux utilisateurs de racheter des tokens sur le marché.

Je pense qu'il vaut mieux se concentrer sur les actifs fondamentaux de ces MEME plutôt que de parier sur quelques MEME spécifiques, comme SOL ou les tokens de plateforme Pump. Si vous croyez aux MEME sur BSC, vous pouvez également envisager de prendre directement des BNB (je préfère personnellement HYPE, car je pense qu'il représente la tendance future, et je ne suis plus fan des BNB), mais même si les BNB sont anciens, leur influence demeure, et ils ne doivent pas être négligés dans un marché haussier.

Pour ceux qui ont une forte tolérance au risque, vous pouvez suivre les plateformes « similaires à PUMP » sur la chaîne Robinhood, le token de la plateforme s'appelle Pons, le risque et le rendement devraient être au moins cinq fois supérieurs à ceux de PUMP.

Parce que Robinhood est une nouvelle chaîne, je recommande de télécharger directement la plateforme FOMO, qui est actuellement la plus utilisée pour les MEME, développée par l'équipe DYDX, qui a une solide expérience financière, et avec la conformité américaine pour la garde des fonds, une solution tierce sans clé, les fonds restent toujours entre vos mains. Même si la plateforme cesse ses activités, l'argent des utilisateurs ne sera pas perdu, c'est très sûr, et en plus, c'est vraiment pratique, rechargez n'importe quel token de chaîne pour acheter tous les actifs de la chaîne, c'est assez impressionnant.

En résumé, acheter des tokens de plateforme MEME, c'est comme acheter un casino, c'est plus stable que d'acheter les MEME eux-mêmes.

4. Les tokens VC stagnants

Ces actifs comportent en réalité plus de risques que les MEME. Acheter des MEME tôt, c'est au moins parier petit pour gagner gros ; acheter des tokens VC en petite quantité, c'est ne pas gagner d'argent du tout.

Cette partie concerne principalement divers tokens VC, qui dépendent des annonces, du FOMO et de l'effet de troupeau pour tromper les investisseurs.

Le cœur des gros investisseurs est de bien gérer le projet, et non de bien couper les petits investisseurs. La plupart des projets dans le marché des cryptomonnaies, par exemple 90 % des tokens sur Binance, sont de qualité moyenne, et chaque cycle haussier, ils récoltent une fois, tandis que d'autres se contentent de rester inactifs et de vendre jusqu'à ce que le projet disparaisse. En revanche, les projets qui continuent à faire des choses (couper les petits investisseurs) sont considérés comme bons, car leurs tokens peuvent encore être échangés, offrant encore des opportunités.

Ainsi, les tokens VC ne doivent pas être jugés uniquement sur leur histoire. Mes critères de sélection sont simples : y a-t-il des utilisateurs réels, y a-t-il des revenus durables, l'équipe a-t-elle vraiment l'intention de continuer à travailler à long terme ? Si un projet ne passe pas ces trois critères, peu importe à quel point il est populaire, il ne faut pas y toucher.

IV. Projets à surveiller

Cette fois-ci, il faut d'abord se concentrer sur les projets générant des revenus réels. J'ai dressé une liste de quelques-uns d'entre eux, avec des commentaires simples, beaucoup devraient surprendre, y compris UNI, que tout le monde considérait auparavant comme un token d'air, mais qui a en réalité changé discrètement. Regardons le tableau (non exhaustif, juste à titre d'exemple) :

Le tableau peut sembler un peu difficile à lire, je vais le résumer brièvement par écrit :

· HYPE, c'est le projet le plus impressionnant du marché des cryptomonnaies, un véritable représentant, avec des revenus élevés, un rachat agressif, une grande vision, une forte innovation, une évolution rapide, et un fondateur très charismatique. Il n'y a pas grand-chose à dire, si ce n'est que le projet avance très solidement dans le domaine des infrastructures financières on-chain — le seul regret est que le prix actuel est déjà raisonnablement élevé.

· UNI, qui était considéré comme un token d'air, a maintenant un mécanisme de rachat, et le montant des rachats a atteint un nouveau sommet avec le redressement du marché, mais en regardant le PE, il reste plus cher que le HYPE, donc il est vieux et peu séduisant, mais en tant que leader des AMM dans le marché des cryptomonnaies, il mérite d'être surveillé.

· AAVE, cela va sans dire, c'est le premier en matière de prêt on-chain. À l'époque où le prix a chuté au plus bas, y compris le départ de développeurs clés et des erreurs dans les paramètres du protocole, je n'ai pas osé acheter — qui aurait cru que les bons projets, même avec des nouvelles négatives, offrent des opportunités, tout comme Hype à l'époque où il était critiqué et a chuté près de 10 USDT.

· MORPHO, ce projet est très puissant du côté institutionnel, pendant le marché baissier, des institutions de premier plan ont directement augmenté leurs positions sur le marché, ce qui a fait que le projet a semblé ne pas avoir traversé le marché baissier, et il est maintenant plus adapté à être surveillé.

· ETHFI, c'est un ancien projet qui faisait du staking, mais ce qui est très impressionnant dans ce projet, c'est qu'il a choisi de faire quelque chose de correct mais difficile, et a effectué une belle transformation, se dirigeant maintenant vers le paiement on-chain — en fait, il semble être le seul projet en cours d'émission, comme REDDOTPAY, qui avait une valorisation de 2 milliards de dollars pendant le marché baissier, mais ne devrait pas émettre de tokens, donc ETHFI, une fois listé sur Binance, mérite vraiment d'être suivi de près dans ce cycle haussier !

· PENDLE, l'équipe est très forte, et ce projet appartient également à la spirale positive du marché haussier, il n'est pas nécessaire d'en dire plus, il devrait très bien performer.

· FLUID, ce projet pourrait être une pépite ignorée, avec de bons PE/PS, et a récemment traversé plusieurs nouvelles négatives, il mérite d'être suivi, j'ai déjà quelques positions.

De plus, d'autres projets avec des revenus et des rachats incluent JUP, PUMP, etc., mais en raison de la longueur de cet article, je ne vais pas tous les énumérer.

V. En conclusion

Après la première forte hausse du début du marché haussier, un recul peut survenir à tout moment, avec une amplitude pouvant atteindre environ 20 %. Ce recul n'est pas un risque, mais une opportunité pour ceux qui ont manqué le coche.

Il faut être préparé face aux opportunités : que faut-il acheter lors d'un recul, en combien de fois, combien par fois, et il suffit de suivre cela sans hésitation.

Au cours des deux derniers cycles, mes amis du groupe ont probablement reconnu ma capacité à saisir les opportunités, nous n'avons pratiquement rien manqué des grandes occasions. Ce cycle redémarre, il faut encore viser plusieurs milliards !

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