Les paiements en stablecoins sont rapides. Mais ils ont un problème de coût

Transférer 200 $ via des stablecoins peut coûter environ 60 cents, soit près de 18 $. C'était l'écart dans une expérience de la Banque d'Italie à travers dix routes de paiement internationales. L'achat et le retrait des jetons ont entraîné une grande partie des dépenses ; les déplacer sur la blockchain ne représentait qu'une petite part.

Ce n'est pas une petite somme. Le coût peut être significatif pour quelqu'un qui reçoit son salaire en stablecoins. Le paiement peut arriver dans un portefeuille crypto alors que le loyer doit encore être payé depuis un compte bancaire.

Une autre enquête menée par BVNK, le fournisseur d'infrastructure de stablecoins acquis par Mastercard, a révélé que les freelances, les travailleurs à la tâche et les vendeurs de marché recevaient environ 35 % de leurs revenus via des stablecoins.

L'utilité des stablecoins est bien prouvée dans divers secteurs aujourd'hui. Mais la question plus difficile est de savoir combien d'argent reste lorsqu'il atteint un endroit utile.

Où les frais de stablecoin s'accumulent

Un paiement peut impliquer l'achat de stablecoins, leur transfert et leur vente pour de la monnaie locale. Chaque étape peut entraîner des frais. Un écart de taux de change peut également réduire le montant reçu, même lorsque les frais de transfert annoncés sont nuls.

L'étude italienne de 0,30 % -- presque 9 % -- couvre l'ensemble de ce parcours à travers ses routes échantillonnées. Ce n'est pas une moyenne mondiale des frais de retrait.

Des recherches publiées par la BRI examinent également comment les coûts de conversion et de retrait affectent la compétitivité des stablecoins par rapport aux banques et aux services fintech.

S'exprimant lors de TOKEN2049, Taylor Bossung de RedotPay a identifié le frottement restant. RedotPay fournit des cartes physiques et virtuelles permettant aux utilisateurs de dépenser des stablecoins chez plus de 130 millions de commerçants, ce qui leur donne de solides informations sur les points de douleur.

"L'intégration et le retrait sont encore trop coûteux."

Son exemple était celui d'une personne retirant des fonds pour un achat substantiel, comme un acompte. Pouvoir acheter des courses avec une carte financée par des stablecoins ne rend pas nécessairement un retrait plus important abordable.

Faciliter les paiements en stablecoins

Avant que les destinataires puissent comparer les coûts, ils doivent peut-être naviguer entre les adresses de portefeuille, les réseaux blockchain et les jetons séparés utilisés pour payer les frais de réseau. Ce sont des décisions peu familières à mettre entre quelqu'un et ses revenus.

Le PDG de KAST, une application mondiale d'argent alimentée par des stablecoins, a décrit l'objectif :

"Gardez le mouvement d'argent aussi simple que le permettent les stablecoins tout en rendant l'expérience utilisateur semblable à celle du Web2," a déclaré Raagulan Pathy.

Cela signifie des actions familières, comme envoyer de l'argent à un numéro de téléphone. Son explication repose sur une observation plus simple :

"Ce qui intéresse les gens, c'est l'argent, pas l'instrument sous-jacent."

Une interface plus simple soulage le client. Derrière cela, quelqu'un doit encore organiser la conversion et la livraison.

Pour les entreprises adoptant les paiements en stablecoins, cette distinction est très importante si elles veulent se développer et réellement résoudre le problème auquel est confrontée une base de consommateurs croissante. Un processus de paie pratique peut laisser aux employés la tâche de rendre leurs salaires dépensables.

Quand les stablecoins peuvent offrir une meilleure valeur

Certains destinataires souhaitent conserver des dollars numériques. D'autres ont besoin de monnaie locale immédiatement. Ces choix modifient le calcul.

Quelqu'un qui détient déjà des stablecoins doit comparer les coûts de dépense et de retrait. Quelqu'un qui commence avec de l'argent ordinaire doit également prendre en compte le coût de leur achat.

L'alternative compte aussi. Le coût moyen des envois mondiaux du troisième trimestre 2025 de la Banque mondiale était de 6,36 %, tandis que son indice des opérateurs de transfert d'argent uniquement numériques était de 3,54 %.

Ces références historiques montrent pourquoi comparer les stablecoins uniquement avec des transferts coûteux peut induire en erreur.

La comparaison utile suit le même montant vers la même destination, la même monnaie et la même méthode de paiement.

Qu'est-ce qui pourrait rendre le retrait moins cher ?

Bossung voit la réglementation comme une partie de la réponse :

"Cela permet aux fournisseurs d'intégration et de retrait de négocier de meilleures offres, et un marché concurrentiel fait alors baisser le prix des fonctions essentielles," a déclaré le responsable des affaires corporatives chez RedotPay.

C'est une proposition à tester par rapport à ce que les clients reçoivent réellement. De meilleures conditions commerciales comptent lorsqu'elles deviennent un meilleur taux de change, des frais de retrait plus faibles ou un montant final plus élevé.

Pour un travailleur payant son loyer ou une entreprise payant ses fournisseurs, le test est en réalité combien arrive, à quelle vitesse, et si le destinataire peut l'utiliser. La promesse d'un argent plus rapide devient significative lorsque les économies survivent à tout le parcours.