特朗プ中間選挙前の景気刺激期待を高め、ウォール街はサイクル株に賭ける

BlockBeats ニュース、1 月 13 日、アメリカの中間選挙が近づくにつれ、ウォール街は最近のトランプ大統領の一連の経済発言を「広範な成長促進シグナル」と解釈し、11 月までに経済と消費を全力で刺激することを賭けており、それによって景気循環型資産のパフォーマンスが向上する可能性があります。

市場関係者は、利下げを持続的に求めることからクレジットカードの金利上限を設けるなどの構想を提示することまで、トランプ政権の中心的な目標は経済活性度と生活負担を維持することだと指摘しています。多くの投資銀行は、この政策方針が工業、原材料、および非必須消費財などの景気循環セクターに有利であると考えており、防御型株ではないとしています。

レイモンド・ジェームズは最新のレポートで、強力な金融政策と財政政策の期待、およびトランプ氏の頻繁な成長促進シグナルの背景にあることから、市場は経済サイクル回復が失敗する可能性に賭けることが難しいと述べています。ユービーシーはまた、関連政策は選挙に向けられており、有権者の関心は物価、住宅、ガソリン、および金利水準に向けられていると指摘しています。

トランプ氏が提案したクレジットカード金利の上限が一時的に銀行株を圧迫することがあったものの、ユービーシーは、そのような政策が実施された場合でも、一時的で範囲が限られている可能性があり、金融セクターへの長期的な影響は制御可能であり、銀行株の調整を買いの機会と見なしています。JP モルガンも景気循環株を期待しており、インフレの減速が 2026 年に経済をさらに刺激する余地を作り出し、経済に敏感なセクターが市場平均を上回ることを推進すると予想しています。

ただし、指数レベルでは、S&P 500 指数が 7000 ポイントの整数関門に近づいており、歴史的経験から、重要な整数を突破する前に市場はしばしば揺れ動く傾向があります。BTIG によると、過去の 5 回の 1000 ポイントの整数関門突破のうち、4 回で段階的な調整が発生しています。

総合的に見ると、短期的には政策の不確実性や収益シーズンによる影響で市場の感情が揺れ動く可能性がありますが、多くの機関は引き続き、成長促進の期待と企業収益の改善がサイクル株を今後の相場の重要なテーマにすると考えています。