Bitcoin zyskuje na sile, ale CryptoQuant dostrzega słabość na rynku

• Odbudowa wolumenu jest pozytywnym sygnałem, ale sama w sobie nie potwierdza rynku byka.
• Bitcoin wzrósł o 24%, podczas gdy wolumeny spot i futures wzrosły znacząco.

Bitcoin odzyskuje siłę na rynku, chociaż skład tego ruchu wciąż budzi wątpliwości co do jego zdolności do utrzymania się na obecnych poziomach cenowych. Analiza CryptoQuant wskazuje, że popyt na rynku spot wciąż jest słaby, podczas gdy instrumenty pochodne znów mają istotny wpływ na dynamikę cen.

Według analityków CryptoQuant, to zachowanie przypomina to, co miało miejsce między styczniem a lutym oraz ponownie między marcem a majem 2026 roku, kiedy to kontrakty terminowe napędzały odbicia, podczas gdy popyt spot pozostawał w tyle lub na terytorium negatywnym. Dla firmy, wzrost ceny, który nie jest wspierany przez stałe zakupy na rynku spot, daje mniej przekonujący sygnał co do siły trendu.

ETF-y bitcoinowe również zmieniły swoje zachowanie. Po zgromadzeniu 3,52 miliarda USD w netto w sierpniu, odnotowały 463 miliony USD wypływów między 7 a 11 września. Oznacza to, że źródło popytu, które towarzyszyło odbiciu, straciło na sile, podczas gdy rynek spot również nie wykazuje wystarczających sygnałów, aby przejąć pałeczkę, jak wyjaśnił CriptoNoticias.

Równolegle dane z CryptoQuant pokazują rozbieżność między rynkami:** kontrakty terminowe utrzymują ekspansję popytu, podczas gdy bezpośrednie zakupy bitcoinów na rynku spot wciąż maleją.** W ten sposób cena zachowuje impet, ale z większym ciężarem instrumentów pochodnych niż popytu spot.

Ta kompozycja sprawia, że wzrost w większym stopniu zależy od pozycjonowania w instrumentach pochodnych niż od stałego popytu spot. Dlatego CryptoQuant zaleca zwrócenie większej uwagi na zarządzanie ryzykiem i nie zakładanie, że wzrost koniecznie będzie kontynuowany, ponieważ może być bardziej narażony na nagłe zmiany nastrojów, jeśli kontrakty terminowe przestaną towarzyszyć.

Z drugiej strony dane pokazują, że wolumeny handlowe bitcoinów, zarówno na rynku spot, jak i w kontraktach terminowych, znacznie wzrosły 21 sierpnia. Wzrost ten nastąpił po tym, jak oba rynki osiągnęły poziomy aktywności, które były jednymi z najniższych od wielu lat podczas fazy bessy.
Kontrakty terminowe nadal dostarczają popyt, podczas gdy rynek spot pozostaje na terytorium negatywnym. Źródło: CryptoQuant.

Tym razem wzrost wolumenu wykazał różnicę w porównaniu do innych niedawnych epizodów. Podczas gdy duże szczyty aktywności głównie zbiegły się z masowymi sprzedażami, wzrost odnotowany w sierpniu miał miejsce podczas wzrostu ceny bitcoina o 24%. Według CryptoQuant sugeruje to, że operacje zakupu miały większe znaczenie.

Ten krajobraz może wskazywać na sygnał, że rynek zaczyna zostawiać za sobą fazę bessy i przechodzi w bardziej byczą fazę. Jednakże, kurczenie się popytu spot i niedawna zmiana w przepływach ETF utrzymują otwartą możliwość korekty, według ekspertów.

Kontekst ten występuje również po ostrzeżeniach o euforii wśród inwestorów detalicznych i ryzyku, że nadmiar optymizmu może zwiększyć presję sprzedażową. Aby wzrost zyskał bardziej solidną podstawę, dane z CryptoQuant sugerują, że bezpośrednie zakupy na rynku spot powinny zacząć towarzyszyć impetowi, który obecnie utrzymują instrumenty pochodne.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.