Cena ropy Brent przekracza 90 dolarów, ryzyko na Bliskim Wschodzie rośnie

Władze Iranu w parlamencie publicznie rozważają możliwość rewizji doktryny nuklearnej oraz wycofania się z Traktatu o nierozprzestrzenieniu broni jądrowej (NPT) z powodu dodatkowej presji militarnej ze strony USA. Choć ton wypowiedzi stał się bardziej stanowczy, interpretacje sugerują, że jest to bardziej komunikat odstraszający niż rzeczywista zmiana polityki.

Ebrahim Rezaei, rzecznik komisji ds. bezpieczeństwa narodowego i polityki zagranicznej w irańskim parlamencie, powiedział 8 lipca, że jeśli USA ponownie zaatakują Iran, to wśród opcji Iranu może być wycofanie się z NPT oraz zmiana doktryny nuklearnej. Agencja prasowa Shinhua donosi, że Rezaei stwierdził, iż kwestia wycofania się z NPT może być przedmiotem obrad, a parlament jest gotowy do dyskusji na ten temat.

Hosseini Samsami, członek irańskiej komisji ds. gospodarki, również 9 lipca stwierdził, że Iran powinien zmienić swoją doktrynę nuklearną, ponieważ znajduje się w sytuacji "wojny o przetrwanie". Amerykański think tank Institute for the Study of War (ISW) oraz Critical Threats Project (CTP) w tym samym dniu w swoim raporcie analizowali, że wypowiedzi niektórych irańskich urzędników odzwierciedlają częściowo zamiar powstrzymania dodatkowych ataków ze strony USA.

NPT to międzynarodowy traktat mający na celu zapobieganie rozwojowi broni jądrowej przez państwa nieposiadające broni jądrowej oraz utrzymanie systemu inspekcji Międzynarodowej Agencji Energii Atomowej (IAEA). Jeśli Iran rzeczywiście wycofa się z tego traktatu, kontrowersje dotyczące przejrzystości jego działalności nuklearnej mogą się nasilić, a negocjacje w sprawie sankcji z USA i Europą mogą zostać ograniczone do węższych opcji.

Należy jednak rozróżnić wypowiedzi od decyzji politycznych. Reuters donosił 28 kwietnia w artykule analitycznym, że władza w Iranie w czasie wojny koncentruje się na węższej linii bezpieczeństwa, obejmującej Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC), Radę Najwyższą ds. Bezpieczeństwa Narodowego oraz biuro najwyższego przywódcy. W tej strukturze wypowiedzi parlamentarzystów niekoniecznie oznaczają natychmiastową zmianę polityki nuklearnej.

Kwestia inspekcji nuklearnych również zaostrzyła napięcia. Rada IAEA 10 czerwca przyjęła rezolucję wzywającą Iran do zgłoszenia pozostałych zapasów wzbogaconego uranu i umożliwienia dostępu zespołu inspekcyjnego do weryfikacji. Reuters informuje, że ta rezolucja może obciążyć negocjacje między USA a Iranem.

Z perspektywy czasowej, wypowiedzi te nie są jednorazowym wybuchem. Rezaei 3 lipca również stwierdził, że zagrożenie ze strony Izraela może być uzasadnionym powodem do rewizji doktryny nuklearnej, a 8-9 lipca wspomniał o możliwości wycofania się z NPT w kontekście dodatkowych ataków ze strony USA.

Reakcje rynku na napięcia na Bliskim Wschodzie były szczególnie widoczne w cenach ropy naftowej. W dniach 17-20 lipca, w związku ze wzrostem ryzyka na trasach Cieśniny Ormuz i Morza Czerwonego, cena ropy Brent przekroczyła 90 dolarów za baryłkę (około 125 000 wonów), a cena ropy WTI wzrosła do średnio 80 dolarów.

Cieśnina Ormuz jest kluczowym szlakiem transportowym dla ropy naftowej z Bliskiego Wschodu. Napięcia militarne w tym regionie często wpływają na ceny ropy, nawet jeśli nie ma rzeczywistych zakłóceń w dostawach, poprzez wzrost kosztów ubezpieczenia, frachtu i popytu na zapasy. Wzrost cen ropy wpływa z kolei na oczekiwania inflacyjne oraz ścieżkę stóp procentowych, co oddziałuje na sentyment inwestycyjny w aktywa ryzykowne.

Wrażenie, jakie wywołuje to u inwestorów w Korei, również jest związane z tymi mechanizmami. Wzrost cen energii wpływa na oczekiwania dotyczące inflacji i stóp procentowych, co może prowadzić do zwiększenia obciążeń w zakresie dyskontowania aktywów ryzykownych, w tym akcji i kryptowalut. Wcześniej informowaliśmy, że impas w negocjacjach między USA a Iranem oraz wzrost cen ropy były czynnikami naciskającymi na Bitcoin.

Reakcja rynku kryptowalut na te wydarzenia była ograniczona w porównaniu do rynku ropy. CoinDesk donosił 9 lipca, że Bitcoin (BTC) poruszał się powyżej 62 000 dolarów (około 85 870 000 wonów), a Ethereum (ETH) spadło o 1,2% w ciągu dnia. W raporcie z 12 lipca stwierdzono, że BTC był notowany w okolicach 63 800 dolarów (około 88 360 000 wonów), a główne kryptowaluty poruszały się nieznacznie w porównaniu do napięć na Bliskim Wschodzie.

To pokazuje, że geopolityczne wstrząsy wpływają na ceny aktywów cyfrowych nie bezpośrednio, ale poprzez ceny ropy, inflację i oczekiwania dotyczące stóp procentowych. Nawet jeśli wiadomości z Bliskiego Wschodu pobudzają sentyment do unikania ryzyka, krótkoterminowa reakcja cenowa jest oceniana jako zależna od warunków płynności oraz prognoz dotyczących stóp procentowych w USA.

Presja związana z sankcjami wobec Iranu utrzymuje się również w sierpniu. USA zapowiedziały 20 sierpnia wprowadzenie surowych sankcji wobec Iranu, a ceny ropy ponownie wzrosły do najwyższego poziomu od trzech tygodni. Wcześniej informowaliśmy, że blokada irańskiego eksportu ropy przez USA rozszerzyła się na egzekwowanie sankcji dotyczących aktywów cyfrowych.

Interesariusze w tej sprawie są wyraźni. Twardogłowi w Iranie zwiększają komunikaty mające na celu powstrzymanie dodatkowych ataków ze strony USA, podczas gdy USA i IAEA wywierają presję na weryfikowalność działalności nuklearnej. Kraje importujące ropę oraz inwestorzy w aktywa ryzykowne muszą zmierzyć się z zmiennością szlaków morskich i stóp procentowych.

Obecnie potwierdzone są jedynie stanowcze wypowiedzi irańskich parlamentarzystów, żądania IAEA dotyczące zgłoszenia zapasów uranu oraz reakcje cenowe na rynku ropy. Nie potwierdzono jeszcze decyzji o zmianie doktryny nuklearnej Iranu ani o wycofaniu się z NPT.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.