BTC przekracza 63 000, stawia czoła 64 000, rynek handluje "kontrolowanym ryzykiem"

10 lipca, globalny rynek nadal wycenia się w oparciu o trzy główne linie: reformy systemu Federal Reserve, amerykański wyścig kapitałowy w dziedzinie AI oraz niepewność geopolityczną na Bliskim Wschodzie.

Przewodniczący Federal Reserve, Kevin Warsh, oficjalnie ogłosił pięć grup roboczych reform, obejmujących kluczowe obszary takie jak inflacja, bilans, dane gospodarcze, produktywność i komunikacja polityczna, a także wprowadził liderów z branży technologicznej, akademickiej i biznesowej. To oznacza, że rynek w przyszłości musi zwracać uwagę nie tylko na politykę stóp procentowych, ale także na to, czy ramy decyzyjne Federal Reserve stopniowo się zmieniają, w tym na zmniejszenie wskazówek dotyczących przyszłości, redefinicję danych gospodarczych oraz dostosowanie sposobu zarządzania bilansem. Niepewność polityki w przyszłości może być wyższa niż w ostatnich latach.

Z drugiej strony, wydatki kapitałowe w branży AI nadal rosną. Wprowadzenie modeli serii GPT-5.6, Micron ogłosił zwiększenie inwestycji w USA do ponad 250 miliardów dolarów, zaprzeczając nadmiarowi mocy obliczeniowej i uznając, że wynajem mocy obliczeniowej również ma wartość komercyjną, co pokazuje, że duże firmy technologiczne nadal inwestują w infrastrukturę AI, a AI pozostaje ważną linią przyciągającą globalne fundusze.

W kwestii geopolitycznej, konflikt amerykańsko-irański nadal utrzymuje stan "militarnej konfrontacji i negocjacji technologicznych". Chociaż obie strony prowadzą działania militarne, umowa o zawieszeniu broni w praktyce przestała istnieć, jednak negocjacje techniczne nie zostały przerwane, a USA nie wznowiły pełnych działań militarnych. Oman publicznie sprzeciwia się pobieraniu opłat za przejazd przez Cieśninę Ormuz, co odzwierciedla, że wszystkie strony nadal próbują utrzymać porządek transportu energii i zmniejszyć prawdopodobieństwo pełnego konfliktu. Rynek obecnie handluje nie pokojem, ale tym, że globalny łańcuch dostaw energii w krótkim okresie nadal ma szansę na podstawowe funkcjonowanie.

Ponadto, Deutsche Bank zauważył, że struktura przyciągania kapitału zagranicznego do USA zmienia się z "kupowania obligacji skarbowych USA" na "kupowanie akcji amerykańskich", a stabilność dolara zaczyna bardziej zależeć od cyklu koniunkturalnego branży AI, a nie od tradycyjnego popytu na bezpieczne aktywa. Jeśli ten trend się utrzyma, przyszłe przepływy kapitału globalnego będą bardziej skoncentrowane na aktywach technologicznych z wysokimi oczekiwaniami wzrostu, co również oznacza, że zmienność dolara i aktywów ryzykownych może wzrosnąć.

W zakresie rynku kryptowalut, wczoraj Bitcoin z powodzeniem przekroczył strefę oporu 63 000 dolarów, a w ciągu ostatnich 24 godzin wartość krótkich pozycji wyniosła 79,5 miliona dolarów, co doprowadziło do tego, że cena testowała 64 000 dolarów. Obecnie 64 000 dolarów pozostaje najważniejszym poziomem oporu w krótkim okresie; jeśli uda się go utrzymać, oznacza to, że preferencje ryzyka na rynku mogą się poprawić; w przeciwnym razie, jeśli przełamanie się nie powiedzie, należy zwrócić uwagę na krótkoterminowe wahania związane z realizacją zysków. Ogólnie rzecz biorąc, obecny rynek nie rośnie z powodu zniknięcia negatywnych czynników, ale w kontekście globalnych reform systemowych, ekspansji kapitału AI oraz geopolitycznych ryzyk, które nie wymknęły się całkowicie spod kontroli, dostosowuje ryzyko premii różnych aktywów ryzykownych.