Wydatki na Ether.fi Cash wyniosły 130 milionów dolarów, zakończono głosowanie nad planem odkupu

Wydatki na karty Ether.fi Cash w lipcu osiągnęły 130 milionów dolarów (około 1,354 miliarda wonów). Protokół skoncentrowany na stakingu rozszerzył zakres działalności, łącząc płatności kartą, transakcje i pożyczki w ramach on-chain konta finansowego, co stało się kluczowym punktem dyskusji na temat reinwestowania zysków w tokeny Ether.fi (ETHFI).

Według Paymentscan, miesięczne wydatki Ether.fi Cash wzrosły z 54,3 miliona dolarów w styczniu do 130 milionów dolarów w lipcu. W tym samym okresie liczba aktywnych adresów miesięcznie wzrosła z 21,898 do 40,040. Wydatki na adres pozostały na podobnym poziomie, wzrastając z 2,479 dolarów do 2,505 dolarów.

Większość wzrostu wydatków wynika z powiększenia liczby użytkowników. W tym samym czasie rynek wydatków kartowych, śledzony przez Paymentscan, wzrósł o 81%, a udział Ether.fi Cash wzrósł nieznacznie z 9,5% do 9,7%. Paymentscan wyjaśnił, że zebrane dane obejmują również wewnętrzne dane off-chain, a niektóre rynki kartowe zostały pominięte w próbie.

Ether.fi zaprezentowało nową aplikację 13 sierpnia, która obejmowała tokenizowane akcje i handel metalami, zintegrowany rynek pożyczkowy AAVE oraz ponad 30 walut i metod płatności. Firma ogłosiła, że liczba członków przekroczyła 500,000, a roczna wartość transakcji wyniosła 2 miliardy dolarów (około 27 bilionów wonów). Handel tokenizowanymi akcjami i metalami nie jest dostępny w niektórych rynkach, takich jak USA.

Ta zmiana kierunku oznacza odejście od struktury, w której zyski były wyłącznie oparte na nagrodach ze stakingu. Użytkownicy mogą przechowywać swoje aktywa w portfelach samodzielnych, a następnie wykorzystać je jako zabezpieczenie do uzyskania płynności, aby dokonywać płatności kartą Cash. Funkcje transakcyjne obejmują handel kryptowalutami i aktywami tokenizowanymi, a funkcje pożyczkowe są połączone z rynkiem opartym na AAVE.

Wcześniej informowano, że nowa aplikacja Ether.fi dodała funkcje handlu aktywami tokenizowanymi, pożyczek zabezpieczonych portfelem oraz kont walut fiducjarnych. Wówczas raport koncentrował się na strukturze, w której użytkownicy mogą handlować aktywami dostępnymi w aplikacji, uznawanymi zabezpieczeniami oraz ścieżkami realizacji na łańcuchu.

Struktura zysków również uległa zmianie. Ether.fi Adapter, opublikowany przez DefiLlama, szacuje przychody z Cash na 1,38% wydatków. Przy rocznych wydatkach wynoszących 1 miliard dolarów, zysk przed kosztami firmy wyniósłby 13,8 miliona dolarów (około 186 milionów wonów).

Alea Research poinformowała, że na dzień 30 sierpnia, 30-dniowy skumulowany roczny zysk Ether.fi wyniósł 38,5 miliona dolarów (około 520 milionów wonów), z czego Cash stanowił 17,6 miliona dolarów (około 238 milionów wonów). Roczna stopa realizacji Cash wzrosła prawie dwukrotnie od 1 stycznia, jednak całkowite przychody spadły o 22% z powodu osłabienia stakingu i spadku ceny ETH.

Propozycja z 14 lipca, która trafiła do zarządu AAVE, zaproponowała podział opłat protokołu na rynku Ether.fi w proporcji 80% dla Ether.fi i 20% dla AAVE. Podział ten dotyczy opłat protokołu, z wyjątkiem kapitału pożyczkowego i odsetek wypłacanych pożyczkobiorcom. Jeśli pożyczki będą powiązane z wydatkami Cash, opłaty za płatności kartą, wymiany, staking i pożyczki będą zgrupowane w jednym koncie.

Propozycja odkupu ETHFI jest mechanizmem, który zwraca te zyski w postaci tokenów. Alea Research poinformowała, że fundacja Ether.fi zaproponowała 30 sierpnia, aby cotygodniowe przychody z kart, wymiany i stakingu były wykorzystywane na zakup ETHFI za pośrednictwem CoW Swap. Na podstawie danych z lipca, przykład wskazuje na miesięczną wartość 1,33 miliona dolarów, co daje roczną wartość 16 milionów dolarów (około 216 milionów wonów). Ta kwota jest przykładem przed zatwierdzeniem i realizacją oraz przed podziałem nagród dla użytkowników.

Przykład w propozycji szczegółowo przedstawia przepływ opłat. Przy wymianie o wartości 10,000 dolarów (około 13,500,000 wonów) pobierana jest opłata w wysokości 0,5%, co generuje 50 dolarów. Z tej kwoty 20 dolarów pozostaje w rękach Labs, a pozostałe 30 dolarów jest przeznaczone na zakup ETHFI. Z zakupionej kwoty 15 dolarów pozostaje w skarbcu fundacji, a 15 dolarów jest przeznaczone na nagrody dla użytkowników.

Propozycja zawiera również możliwość wykorzystania do 20 milionów ETHFI z posiadanych przez skarbiec, aby uzupełnić braki w nagrodach. Fundacja może dostosować podział nagród i opłat oraz tempo zakupów. Jednak wpływ tej struktury na posiadaczy tokenów będzie można ocenić dopiero po potwierdzeniu rzeczywistej wielkości wkładów i sposobu podziału nagród.

Ceny tokenów i wskaźniki działalności nie poruszały się w tym samym kierunku. Alea Research poinformowała, że ETHFI wzrosło o 45% od 13 do 30 sierpnia, osiągając 0,55 dolara, ale w porównaniu do 1 stycznia jest to poziom o 21% niższy. Wartość odniesienia, oparta na tej samej cenie i maksymalnej podaży wynoszącej 1 miliard, została oszacowana na 545 milionów dolarów (około 7,358 miliarda wonów).

Głosowanie nad propozycją fundacji Ether.fi zakończyło się 3 września. W propozycji zaproponowano quorum wynoszące 1 milion ETHFI. Alea Research poinformowała, że na dzień 31 sierpnia prawa głosu wyniosły około 245,800 ETHFI, co stanowiło około 25% wymaganego quorum.

Dla krajowych inwestorów ta sprawa jest związana z trendem łączenia handlu aktywami tokenizowanymi, płatności samodzielnych oraz pożyczek zabezpieczonych w jednym koncie. Jednak fundusze na odkupywanie są jedynie przykładem przed kosztami firmy i podziałem nagród dla użytkowników, a struktura nie daje posiadaczom ETHFI prawa do roszczenia udziałów w Labs. Następnymi kwestiami do potwierdzenia są ważność głosowania, rzeczywisty sposób realizacji oraz wielkość wkładów.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.