G20 w Asheville: USA zwołują finansistów świata, aby rozmawiać o wzroście i sankcjach przeciwko Iranowi

Rodzinne spotkanie w Appalachach. W dniach 31 sierpnia i 1 września ministrowie finansów oraz bankierzy centralni G20 spotkają się w Asheville w Karolinie Północnej na zaproszenie Scotta Bessenta. Na papierze porządek obrad dotyczy wzrostu, globalnych nierównowag i zadłużenia suwerennego. W kuluarach jednak jednym tematem, który może zdominować rozmowy, są sankcje przeciwko Iranowi, które Waszyngton zamierza egzekwować od swoich partnerów, z przyzwoleniem lub przymusem. I to nie jest zwykłe spotkanie. Po raz pierwszy G20 odbywa się pod przewodnictwem amerykańskim, z RPA, gospodarzem zeszłorocznego szczytu, trzymanym na uboczu. Atmosfera zapowiada się interesująco.
Kluczowe punkty tego artykułu:

• G20 w Asheville odbywa się w napiętej atmosferze, z tajnymi dyskusjami na temat sankcji przeciwko Iranowi.
• Stany Zjednoczone wykluczyły RPA z tego G20, zapraszając Polskę, co zaostrzyło napięcia w grupie.

G20 w Asheville: oficjalny program i rzeczywisty program {#h-g20-w-asheville-oficjalny-program-i-rzeczywisty-program}

Amerykański Departament Skarbu najpierw otworzył akredytacje prasowe 5 sierpnia, z dokładnym harmonogramem. Zastępcy spotykają się 29 i 30 sierpnia, ministrowie i gubernatorzy w dwa następne dni. W komunikacie nie ma nic więcej, poza zwyczajową formułą o "globalnych priorytetach gospodarczych". Mięso pojawiło się w czwartek, podczas konferencji prasowej wysokiego rangą urzędnika Departamentu Skarbu, relacjonowanej przez Reuters i powtórzonej przez BusinessWorld 28 sierpnia.

Menu jest bogate. Ożywienie wzrostu, redukcja nierównowag handlowych, zadłużenie suwerenne krajów ubogich, łańcuchy dostaw zasobów krytycznych, reformy regulacyjne i produktywność sektora prywatnego. Zaproszono liderów biznesu, aby wymienili przeszkody w inwestycjach. Całość owinięta w doktrynę przyjętą przez amerykańskiego urzędnika, który chce "stawić czoła problemowi" i zmusić kraje do "rywalizacji w zakresie produktywności, innowacji i inwestycji" zamiast w zakresie dotacji i nadwyżek produkcyjnych. Nikt nie wymienia Pekinu. Wszyscy zrozumieli.

Bessent również gra "na własnym boisku", ponieważ amerykańskie rentowności obligacji pozostają napięte od końca lutego i początku amerykańsko-izraelskich ataków na Iran. Departament Skarbu odpowiedział, zwiększając swoje zakupy papierów wartościowych o terminach od 10 do 30 lat, co jest dyskretnym sposobem na wsparcie popytu na długim końcu krzywej, podczas gdy mówi się o wzroście przed kamerami. G20 służy również temu, aby pokazać wierzycielom, że dom jest w porządku.

Sankcje przeciwko Iranowi: Ameryka przechodzi od słów do gróźb {#h-sankcje-przeciwko-iranowi-ameryka-przechodzi-od-slow-do-grozb}

W sprawie Iranu ton się zaostrza. Urzędnik Departamentu Skarbu powiedział to wprost, kwestia sankcji "będzie poruszana na każdym z bilateranych spotkań", które sekretarz odbędzie w Asheville. Przesłanie do partnerów można streścić w jednym zdaniu. Ci, którzy nadal handlują z Teheranem, narażają się na tzw. sankcje wtórne, innymi słowy na wykluczenie z zachodniego systemu finansowego denominowanego w dolarach. Dla banku lub handlarza ropą to kara śmierci.

Zapytany o listę adresatów, a także o obecność Chin wśród nich, ten sam urzędnik unikał odpowiedzi. Pekin pozostaje największym nabywcą irańskiej ropy, a kryzys w cieśninie Ormuz przypomniał, jak bardzo to uzależnienie wpływa na światowe ceny ropy.

Ale ta ofensywa dyplomatyczna opiera się na już wdrożonym arsenale. Od czerwca OFAC (biuro skarbowe odpowiedzialne za sankcje) wyznaczył główne irańskie platformy kryptowalutowe, a następnie w lipcu, przy pomocy Tether, zablokował 131 milionów dolarów USDT związanych z irańskim bankiem centralnym. 24 sierpnia sektorowe postanowienie rozszerzyło dekret 13902 na aktywa cyfrowe, złoto, technologie, lotnictwo i transport morski. Konkretnie, każdy operator w tych sektorach współpracujący z Iranem, gdziekolwiek się znajduje, staje się podlegający sankcjom. Bessent podsumował filozofię na początku sierpnia w jednym zdaniu: zależność reżimu od aktywów cyfrowych i równoległych sieci bankowych byłaby „dodatkowym dowodem na to, że operacja Economic Fury działa”. Tłumaczenie dla ministrów zgromadzonych w Asheville, krypto stało się teraz częścią obszaru do monitorowania, na równi z tankowcami ropy.

G20 bez RPA, z Polską: nadchodzi pęknięcie

Lista gości została ręcznie zmodyfikowana. W zeszłym roku Waszyngton zignorował proces G20 prowadzony przez Pretorię. W tym roku amerykańska prezydencja po prostu wykluczyła RPA, pełnoprawnego członka forum, i zaprosiła Polskę do stołu. Klub 19 krajów plus Unia Europejska i Unia Afrykańska rzadko wydawał się tak mało zjednoczony na swoich własnych fundamentach.

Josh Lipsky z Atlantic Council stawia niewygodne pytanie, czy „ta grupa może się pęknąć”. Dla niego to „prawdziwe wyzwanie tego spotkania”. Oczekuje, że Stany Zjednoczone będą promować powrót do podstaw, takich jak dług, handel, stabilność finansowa i regulacje bankowe, pomijając klimat i tematy, które dzielą. Tylko że sankcje wtórne są z definicji tematem, który dzieli. Prośba do Indii, Turcji czy Brazylii o wybór między dolarem a Teheranem w miejscu, które ma koordynować światową gospodarkę, to jak zabawa z zapałkami w stodole.

Harmonogram zwiększa presję. Donald Trump ma zorganizować szczyt przywódców G20 na Florydzie w grudniu. Asheville służy jako próba generalna, a każdy minister wróci z Karoliny Północnej z dość jasnym pomysłem na to, czego Waszyngton od niego oczekuje do tego czasu. Nie ma co liczyć na ambitne końcowe oświadczenie, raczej seria spotkań jeden na jeden, podczas których mierzy się lojalność każdego.

Co rynek kryptowalut powinien zapamiętać z tego G20

Dla inwestorów są dwa wątki do wyciągnięcia. Po pierwsze, ten dotyczący ropy i stóp procentowych. Każde napięcie związane z Iranem podnosiło ceny ropy i zwiększało długoterminowe rentowności, a Bitcoin systematycznie reagował na to jako aktywo ryzykowne, a nie jako bezpieczna przystań. G20, które zaostrza ton wobec Teheranu bez uzyskania zobowiązania ze strony Chin, to ryzyko przedłużonej premii za ropę, a więc przeciwny wiatr dla aktywów o długim terminie, w tym kryptowalut.

Następnie kwestia zgodności. Odkąd OFAC uznał aktywa cyfrowe za sektor podlegający sankcjom, platformy wymiany i emitenci stablecoinów stają się narzędziami amerykańskiej polityki zagranicznej, niezależnie od ich woli. Zamrożenie 131 milionów USDT w lipcu dało instrukcje. Ministrowie zebrani w Asheville, w tym kilku nadzorujących rynki finansowe, w których ci aktorzy mają siedziby, wrócą z listą zakupów. A niedawna historia daje wyobrażenie o przyszłości: w 2018 roku, podczas poprzedniego wycofania się USA z umowy nuklearnej, europejskie banki opuściły Iran w ciągu kilku miesięcy, mimo protestów Brukseli, ponieważ żadna z nich nie chciała ryzykować dostępu do dolara. Platformy kryptowalutowe odkrywają dziś ten sam dylemat, z tą różnicą, że blockchain rejestruje każdą transakcję. Pierwsze spotkanie kontrolne 1 września wieczorem, po zakończeniu dwustronnych rozmów Scotta Bessenta.