BIS testa pagamentos transfronteiriços com "moeda tokenizada": 28 bancos globais participam, com liquidação média em 80 segundos

A tecnologia de tokenização está passando da prova de conceito para a infraestrutura financeira global. Sob a liderança do Banco de Compensações Internacionais (BIS), o "Project Agorá", que conta com a participação de vários dos principais bancos globais, completou com sucesso um teste piloto de pagamentos transfronteiriços utilizando "moeda tokenizada", processando transações reais de aproximadamente 1 milhão de dólares, com uma liquidação média de apenas 80 segundos.

Este teste reuniu 5 bancos centrais e 28 grandes bancos comerciais globais, incluindo JPMorgan Chase, Citi, UBS, Deutsche Bank e Standard Chartered, para testar a viabilidade da aplicação da moeda tokenizada em pagamentos transfronteiriços, liquidações interbancárias e transações de câmbio.

De acordo com o relatório do BIS, o Project Agorá abrangeu 6 moedas principais, incluindo dólar (USD), euro (EUR), libra esterlina (GBP), iene (JPY), franco suíço (CHF) e won sul-coreano (KRW).

O teste utilizou "reservas de banco central tokenizadas" e "depósitos de bancos comerciais tokenizados" como ativos de liquidação, completando diversos cenários de pagamentos transfronteiriços, como pagamentos corporativos, transferências de fundos interbancárias e transações de câmbio (FX).

O BIS destacou que, embora a plataforma protótipo ainda não esteja integrada diretamente aos sistemas de pagamento existentes dos bancos, todas as transações ainda conseguem ser liquidadas em média em cerca de 80 segundos, demonstrando o potencial da estrutura de pagamento tokenizada para aumentar significativamente a eficiência.

Aceleração da tokenização financeira, um novo modelo para pagamentos transfronteiriços

O lançamento do Project Agorá também reflete que os mercados financeiros globais estão rapidamente adotando a tecnologia de tokenização.

Nos últimos anos, a rápida evolução das stablecoins e da tokenização de ativos do mundo real (RWA) levou várias empresas de gestão de ativos a lançar fundos de mercado monetário tokenizados e fundos de crédito privado tokenizados, com as stablecoins sendo gradualmente utilizadas por empresas para pagamentos transfronteiriços e gestão de capital corporativo.

Nesse contexto, o Project Agorá explora ainda mais se a tecnologia de tokenização pode ser utilizada para atualizar completamente a infraestrutura de pagamentos transfronteiriços existente nos bancos.

O BIS enfatizou que o Project Agorá é fundamentalmente diferente das stablecoins disponíveis no mercado. Atualmente, a maioria das stablecoins é emitida por instituições privadas como Circle e Tether; enquanto a moeda tokenizada do Project Agorá é composta por duas formas de moeda dentro dos sistemas bancários tradicionais:

• Reservas de Banco Central (Central Bank Reserves): os fundos utilizados para a liquidação final entre bancos comerciais.
• Depósitos de Bancos Comerciais (Commercial Bank Deposits): os depósitos mantidos em contas bancárias por empresas e clientes em geral.

Em outras palavras, o Project Agorá não está criando uma nova moeda de pagamento, mas sim movendo a moeda bancária existente para a blockchain, a fim de aumentar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços.

Livro-razão compartilhado substitui múltiplas transferências, reduzindo custos de pagamentos transfronteiriços

Os pagamentos transfronteiriços atuais geralmente precisam passar por vários bancos correspondentes, onde cada banco mantém seus próprios registros contábeis, resultando em um processo demorado e custoso até que os fundos sejam finalmente liquidadas.

O Project Agorá, por sua vez, utiliza uma estrutura de livro-razão compartilhado (Shared Ledger), registrando a moeda tokenizada em um único livro-razão descentralizado, permitindo que todos os bancos participantes tenham uma visão sincronizada da propriedade dos ativos e do status dos pagamentos, simplificando significativamente o processo de pagamentos transfronteiriços.

Transações de câmbio sincronizadas, reduzindo o risco de liquidação

Este teste piloto também validou um novo modelo de liquidação de câmbio. Nas transações de câmbio transfronteiriças tradicionais, geralmente é necessário esperar que uma moeda de uma parte seja liquidada antes que a outra parte pague a moeda correspondente, o que pode gerar um risco de liquidação em que uma parte já pagou, mas a outra não cumpriu.

O Project Agorá permite que os bancos completem a troca de duas moedas simultaneamente, alcançando um efeito de liquidação quase simultânea, reduzindo efetivamente o risco de contraparte.

Além disso, os bancos participantes também relataram que a nova plataforma proporciona maior transparência e rastreabilidade em todo o processo de pagamento, desde a iniciação até a conclusão, e pode operar em paralelo com os sistemas de pagamento existentes, em vez de substituí-los completamente, ajudando as instituições financeiras a implementar gradualmente a infraestrutura de tokenização.

Infraestrutura financeira global avança para a era da tokenização

O Project Agorá é um dos vários projetos de tokenização de atacado em todo o mundo, refletindo que os bancos centrais e os grandes bancos comerciais de vários países estão ativamente explorando como as moedas digitais podem remodelar a infraestrutura subjacente dos mercados financeiros.

À medida que a moeda tokenizada, os depósitos tokenizados e a tokenização de ativos do mundo real continuam a se desenvolver, o mercado em geral acredita que, no futuro, os pagamentos transfronteiriços, as liquidações interbancárias e as transações de câmbio serão gradualmente impulsionados pela tecnologia blockchain, e a tokenização financeira está passando da fase de teste para a aplicação comercial real.