[Nova Iorque: Ouro, Títulos e Dólar] Preço do ouro recupera 4100 dólares com fraqueza do dólar; taxa de 30 anos continua alta

[México=Repórter especial Sim Young-jae] O mercado financeiro global de Nova Iorque refletiu a desaceleração do crescimento dos EUA e sinais de alívio na inflação, mostrando uma fraqueza do dólar e uma alta nos preços do ouro. Após o Federal Reserve (Fed) dos EUA manter a taxa de juros, a possibilidade de um aumento adicional foi deixada em aberto, mas o mercado reagiu de forma mais sensível à desaceleração do crescimento no segundo trimestre e a alguns indicadores de preços abaixo do esperado.

No dia 30 (horário local), o índice do dólar caiu para a faixa de 99, e o iene japonês subiu mais de 2% em relação ao dólar, à medida que surgiram especulações sobre a intervenção do governo japonês no mercado. A taxa de câmbio dólar-won também caiu para cerca de 1422 won, mostrando uma clara valorização do won. A fraqueza do dólar e as tensões geopolíticas no Oriente Médio elevaram o preço do ouro para mais de 4100 dólares por onça.

No mercado de títulos dos EUA, a taxa de juros dos títulos de 10 anos caiu ligeiramente, mas a taxa de 30 anos permaneceu perto do nível mais alto desde 2007. A desaceleração econômica a curto prazo atuou como um fator de queda nas taxas, mas a alta dos preços do petróleo e a preocupação com a inflação de longo prazo permaneceram como um peso.

Índice do dólar cai 0,84%... Especulações de intervenção aumentam com alta do iene

De acordo com o TradingView, o índice do dólar dos EUA caiu 0,845 pontos (0,84%) para 99,643. O índice do dólar, que estava em torno de 100,4 durante o dia, rapidamente ampliou suas perdas antes e depois da divulgação dos indicadores econômicos dos EUA, caindo para a faixa de 99,6.

O crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre ficou em 1,5% ao ano, o que intensificou a pressão de venda do dólar. Este nível está abaixo das previsões de mercado de 2,1% e da expectativa da Dow Jones de 1,8%. A possibilidade de desaceleração econômica levantou a expectativa de que o Fed teria dificuldade em aumentar as taxas novamente, o que levou à fraqueza do dólar.

Os indicadores de preços dos EUA também pressionaram o dólar para baixo. O índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) subiu 0,1% em junho em relação ao mês anterior, ficando abaixo da expectativa do mercado de 0,2%. A taxa de crescimento em relação ao ano anterior foi de 3,3%, alinhando-se com as expectativas. A taxa de crescimento do PCE geral foi de 3,7% em relação ao ano anterior, desacelerando em relação aos 4,1% de maio.

Juan Pérez, diretor sênior de trading da Monex USA, avaliou que a economia dos EUA pode estar se movendo para uma situação em que a desaceleração do crescimento é mais preocupante do que a inflação, o que é um fator claro de fraqueza para o dólar.

A fraqueza do dólar foi ampliada pela alta do iene. A taxa de câmbio dólar-iene caiu 2,6% para 159,225 ienes, atingindo o nível mais baixo desde 14 de maio. Embora tenha surgido a possibilidade de que as autoridades cambiais japonesas tenham intervenido para apoiar o iene, não houve confirmação oficial.

Tom Nakamura, chefe de renda fixa e câmbio da AGF Investments, analisou que, considerando a velocidade e a magnitude dos movimentos da taxa de câmbio dólar-iene, há uma possibilidade de intervenção. Roberto Cobo García, chefe de estratégia de câmbio G10 do BBVA, também avaliou que as autoridades japonesas podem ter vendido dólares e comprado ienes aproveitando a fraqueza do dólar formada pela fraca performance dos indicadores econômicos dos EUA.

O euro registrou uma alta de 0,5% em relação ao dólar, alcançando 1,15318 dólares. A libra esterlina subiu 0,8% para 1,34755 dólares após o Banco da Inglaterra manter a taxa de juros. O Banco da Inglaterra afirmou que é necessário verificar o impacto das tensões no Oriente Médio sobre os preços, mas o número de membros que defendem um aumento da taxa subiu para três.

Taxa de câmbio dólar-won a 1422,58 won... Oferta de dólares por empresas exportadoras também apoia valorização do won

A taxa de câmbio dólar-won caiu 20,68 won (1,43%) para 1422,58 won. Durante o dia, caiu para cerca de 1420 won, mostrando uma forte valorização do won. O fechamento anterior foi de 1443,26 won.

A valorização do won foi influenciada pela fraqueza global do dólar e por fatores de oferta e demanda internos. Com o final do mês, a entrada de volumes de negociação de empresas exportadoras e a demanda por conversão de moeda estrangeira aumentaram a oferta de dólares no mercado.

A possibilidade de retorno de fundos relacionados à listagem da SK Hynix nos EUA também foi mencionada como um fator de valorização do won. A recente melhoria nos resultados de semicondutores e a crescente demanda por memória de inteligência artificial sustentaram as perspectivas de exportação da Coreia, gerando expectativas de que a entrada de moeda estrangeira continuará.

O fato de o Fed manter a taxa de juros entre 3,50% e 3,75% também teve um efeito favorável sobre o won. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) decidiu manter as taxas com uma votação de 9 a 3. Três membros pediram um aumento de 0,25 ponto percentual, mas o mercado refletiu uma diminuição na possibilidade de um aperto adicional do Fed com base na desaceleração do crescimento e no alívio da inflação.

No entanto, não está claro se a valorização do won continuará de forma unilateral. Se as tensões entre os EUA e o Irã aumentarem novamente e os preços do petróleo ultrapassarem 90 dólares por barril, a pressão de baixa sobre o won pode ressurgir devido ao aumento dos custos de importação de energia. Se a alta dos preços do petróleo estimular a inflação nos EUA, isso pode aumentar a possibilidade de um aumento nas taxas pelo Fed, levando a uma nova valorização do dólar.

Taxa de juros de 10 anos cai para 4,673%... Taxa de 30 anos permanece alta em torno de 5,2%

O mercado de títulos dos EUA apresentou movimentos divergentes conforme o prazo de vencimento.

De acordo com o TradingView, a taxa de juros dos títulos de 10 anos dos EUA caiu 0,014 ponto percentual para 4,673%. A taxa de 10 anos superou 4,70% no início do dia, mas caiu para cerca de 4,66% à medida que a desaceleração do crescimento dos EUA e o alívio da inflação foram confirmados. No entanto, no final do dia, houve uma leve recuperação para a faixa de 4,67%.

Por outro lado, a pressão sobre os títulos de longo prazo continuou. A taxa de juros dos títulos de 30 anos dos EUA subiu cerca de 6 pontos base após o fechamento do mercado regular, ultrapassando 5,2% e permanecendo perto do nível mais alto desde 2007. As preocupações com a desaceleração econômica atuaram como um fator que reduziu as taxas dos títulos de curto e médio prazo, mas a alta dos preços do petróleo devido a conflitos no Oriente Médio e a incerteza da inflação de longo prazo elevaram a taxa dos títulos de 30 anos.

O Deutsche Bank prevê que o Fed aumentará a taxa de juros em um total de 0,50 ponto percentual este ano. A simultaneidade do aumento das taxas de longo prazo e da queda das taxas reais principais indica que o mercado está duvidando da possibilidade de um retorno precoce à estabilidade dos preços.

A acentuação da curva de rendimento também é uma preocupação. Se as taxas de longo prazo permanecerem em níveis elevados, isso pode aumentar os custos de financiamento de hipotecas e de longo prazo para empresas, pressionando ainda mais um mercado imobiliário já frágil e a demanda por investimentos. Por outro lado, a avaliação é de que as condições de crédito nos EUA ainda não estão suficientemente restritivas para indicar uma queda acentuada da economia.

Fraqueza do dólar e tensões no Oriente Médio elevam o ouro a 4102 dólares

Os preços do ouro subiram para mais de 4100 dólares devido à fraqueza do dólar e ao alívio da inflação nos EUA.

De acordo com o TradingView, o preço do ouro foi de 4102,690 dólares por onça, um aumento de 36,750 dólares (0,90%). Durante o dia, o preço subiu para mais de 4110 dólares antes de recuar um pouco. O fechamento anterior foi de 4065,940 dólares. Os futuros de ouro dos EUA para entrega em agosto foram negociados a 4160,60 dólares, uma alta de 1,6%.

Com o índice do dólar caindo mais de 0,8%, a pressão sobre o preço do ouro, que é negociado em dólares, diminuiu. O fato de que o PCE básico dos EUA subiu apenas 0,1% em relação ao mês anterior também sustentou a pressão de compra de ouro, reduzindo a possibilidade de um aperto adicional pelo Fed. Como o ouro não paga juros, sua atratividade relativa como investimento aumenta à medida que as taxas de mercado caem.

A possibilidade de um aumento nas taxas em setembro, que era de cerca de 77% antes da reunião, caiu para cerca de 61% após a reunião e a divulgação dos indicadores econômicos. Por outro lado, a probabilidade de manutenção das taxas em setembro aumentou de 24% antes da reunião para 34,8%.

Bart Melek, chefe de estratégia global de commodities da TD Securities, avaliou que os indicadores de preços dos EUA mostraram-se um pouco mais favoráveis do que o esperado pelo mercado, indicando que o ambiente de preços pode permanecer estável por um tempo. No entanto, ele alertou que se o conflito no Oriente Médio se prolongar e os preços do petróleo subirem novamente, a pressão inflacionária que havia diminuído recentemente pode se expandir novamente.

Ele indicou que as principais zonas de resistência para o preço do ouro estão entre 4150 e 4200 dólares. Com as tensões no Oriente Médio e a crescente incerteza sobre a política do Fed, a demanda por ativos seguros pode se manter, permitindo uma tentativa de romper essa faixa.

Neste dia, o mercado financeiro mostrou que a desaceleração do crescimento dos EUA está puxando para baixo o dólar e as taxas de juros dos títulos, enquanto eleva os preços do ouro e o valor do won. No entanto, como as taxas de juros de longo prazo ainda permanecem em níveis elevados e a incerteza sobre os preços do petróleo provenientes do Oriente Médio persiste, o mercado pode apresentar uma volatilidade significativa dependendo dos futuros indicadores de preços e emprego nos EUA.

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