Goldman Sachs: Substituição de NAND por DRAM se torna tendência, expectativa de preços de DRAM para o terceiro trimestre é reduzida

Em 16 de julho, o analista Jukan da Citirni citou uma análise do Goldman Sachs, indicando que os clientes estão resistindo fortemente ao aumento de quase 30% nos preços do DRAM, resultando em uma leve redução nas expectativas de crescimento dos preços do DRAM para o terceiro trimestre. Ao mesmo tempo, as perspectivas para o NAND são otimistas, com a demanda por descarregamento de KV Cache relacionado à IA superando continuamente as expectativas, surgindo uma tendência no mercado de substituir o caro DRAM pelo NAND, o que apoia ainda mais a demanda por NAND. O analista tem uma visão positiva sobre o desempenho da SK Hynix no segundo trimestre, prevendo uma receita de cerca de 85 trilhões de won sul-coreanos, com uma margem bruta de até 63%. O mercado de armazenamento está exibindo mudanças estruturais, com a demanda por HBM em servidores de IA anteriormente impulsionando os preços do DRAM para cima, mas quando o aumento se aproxima de 30%, os clientes começam a resistir ao aumento de preços, e a taxa de aumento enfrenta uma desaceleração. O NAND está assumindo um novo papel na infraestrutura de IA, e a tendência de substituir parcialmente o caro DRAM para reduzir custos está se consolidando. Essa diferenciação significa que a rotação de capital dentro da cadeia de suprimentos de armazenamento pode continuar, e os investidores devem ser cautelosos com as expectativas de lucro de curto prazo relacionadas ao DRAM, enquanto a melhoria fundamental do lado do NAND pode ainda não ter sido totalmente precificada.

Aviso: Este conteúdo é fornecido apenas para fins de divulgação e informação geral da marca e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Quaisquer eventos, recompensas, eventos online ou informações relacionadas mencionados neste documento não devem ser considerados uma recomendação, solicitação ou convite para comprar, vender, negociar ou de qualquer outra forma realizar transações com criptoativos ou usar quaisquer serviços. Criptoativos são altamente voláteis, e sua negociação pode resultar em perdas. Os serviços e eventos online da WEEX podem não estar disponíveis em todas as regiões e estão sujeitos às leis, regulamentos e requisitos de elegibilidade aplicáveis. É sua responsabilidade garantir que o uso dos serviços da WEEX esteja em conformidade com as leis locais e avaliar cuidadosamente os riscos antes de participar de quaisquer atividades relacionadas a criptomoedas.