Fraude aos investidores: 8,6 bilhões de dólares desaparecidos, a SEC usa a artilharia pesada

Oito vírgula seis bilhões de dólares. Esse é o montante das perdas relacionadas à fraude de investimento online registradas pelo FBI nos Estados Unidos no último ano, ou seja, duas vezes e meia mais do que em 2022 (3,3 bilhões de dólares). Um número que levou a Securities and Exchange Commission (SEC) a anunciar, em 7 de julho, a criação de um Grupo de Trabalho sobre Fraude no Varejo dentro de sua divisão de aplicação da lei. O objetivo declarado: proteger melhor os pequenos investidores, aqueles que não têm advogado dedicado nem serviço de conformidade para preveni-los antes que seja tarde demais. Os pontos-chave deste artigo:

• A SEC anunciou a criação de um grupo de trabalho para combater a fraude de investimento, diante de perdas que atingem 8,6 bilhões de dólares nos Estados Unidos.
• As criptomoedas representam uma parte esmagadora dessas perdas, com 7,2 bilhões de dólares atribuídos a fraudes nesse setor.

O novo grupo, liderado por Kate Zoladz e Kim Frederick, se concentrará em fraudes de investimento, ofertas de títulos fraudulentas, esquemas do tipo pump-and-dump (inflar artificialmente o preço de um ativo antes de vendê-lo em pânico) e falhas de corretores e consultores financeiros. De acordo com o comunicado oficial da SEC, a unidade se apoiará em dados e tecnologia para identificar infrações, com a inteligência artificial como uma ferramenta de análise potencial.

Resta uma questão incômoda, e a Forbes não se privou de levantá-la. Em seu artigo de 13 de julho, o veículo destaca que este novo grupo faz, em teoria, um trabalho que a SEC já deveria estar realizando. Criar uma estrutura dedicada para relembrar uma missão existente nunca é um bom sinal sobre o estado da organização anterior.

< < Este novo grupo de trabalho é um testemunho do nosso compromisso em proteger os investidores contra fraudes e marca um retorno aos valores e princípios fundamentais do programa de controle (...) Nada motiva mais os agentes de aplicação da lei do que proteger aqueles que investem suas economias em nossos mercados > >

David Woodcock, diretor da Divisão de Aplicação da Lei da SEC

E a cripto não é um mero figurante neste caso: ela é a principal acusada. Das perdas de 8,6 bilhões de dólares registradas pelo FBI, 7,2 bilhões provêm diretamente de fraudes relacionadas a criptomoedas, ou seja, mais de 80% do total.

O setor cripto, evidentemente, não esperou 2026 para fornecer sua cota de casos à SEC. O Journal du Coin já registrava no ano passado mais de um bilhão de dólares roubados através das redes sociais, boa parte proveniente de esquemas do tipo << pig butchering >> (literalmente << criação de porcos >>, essas fraudes românticas que engordam a vítima antes de despojá-la). Os Ponzi cripto continuam a cair um após o outro nos tribunais americanos, sem que o fenômeno pareça realmente desacelerar.

Este novo grupo de trabalho, portanto, não é uma novidade conceitual. É mais um reconhecimento, mal disfarçado, de que a dispersão dos esforços entre várias unidades não era mais suficiente diante da magnitude das perdas. Pump-and-dump em small caps, produtos estruturados opacos vendidos a aposentados, falsos consultores de investimento nas redes sociais: o campo de atuação é amplo. Talvez amplo demais para uma única equipe.

Concretamente, a promessa da SEC repousa sobre três pilares: geração proativa de casos, coordenação com reguladores estrangeiros e conscientização direta dos investidores. No papel, tudo é coerente. Na prática, a eficácia de um grupo de trabalho raramente é medida por sua criação, mas por suas primeiras condenações. E essas geralmente levam vários meses para ocorrer. Enquanto isso, a melhor proteção continua sendo aquela que nenhuma agência pode realmente garantir: a desconfiança em relação a uma promessa de retorno boa demais para ser verdade.

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