Бернштейн: рынок хранения может продолжаться до 2027 года, рост замедлится

8 июля инвестиционный банк Bernstein опубликовал ежемесячный отчет по глобальному рынку хранения, в котором указано, что в июне контрактные цены на DRAM выросли по сравнению с предыдущим месяцем, и ожидается, что средняя цена традиционного DRAM во втором квартале 2026 года вырастет примерно на 74% по сравнению с первым кварталом. В частности, ожидается, что цены на Server DRAM во втором квартале вырастут примерно на 60% до 67%, а на Mobile DRAM — почти на 80%. Рынок спотовых продаж показывает напряженность в поставках: в июне спотовая цена на PC DRAM выросла на 5,6% до 11,5%, а на Server DRAM — на 6,1% до 26,4%. В отчете говорится, что Server DDR5 показывает сильные результаты, а спотовая цена значительно превышает контрактную, что свидетельствует о том, что спрос со стороны AI и облачных сервисов продолжает поглощать новые производственные мощности. Bernstein предупреждает, что темпы роста цен в третьем квартале значительно замедлятся, и TrendForce ожидает, что рост цен на традиционный DRAM в третьем квартале снизится до 13% — 18%. Клиенты из сегментов ПК, мобильных телефонов и потребительской электроники сокращают объемы закупок или корректируют темпы закупок, что может в конечном итоге привести к разрушению спроса. Ситуация на рынке NAND различается: в июне спотовая цена на вафли NAND упала на 3% до 4%, а контрактная цена немного выросла на 0,3% до 3,7%. Сильный рост цен на мобильные NAND и SSD приведет к увеличению общей контрактной цены NAND во втором квартале примерно на 60%. Bernstein считает, что цены на хранение могут оставаться высокими до 2027 года, но во второй половине 2027 года и в 2028 году, с вступлением в силу долгосрочных соглашений и выходом новых мощностей на рынок, цены постепенно нормализуются.