Circle покупает 680 патентов на блокчейн у IBM и становится лидером в США

Компания Circle, стоящая за стейблкоином USDC, объявила о приобретении более 680 семейств патентов на блокчейн, которые принадлежали IBM. С этой сделкой компания теперь владеет почти 1000 патентами, выданными по всему миру, становясь крупнейшим владельцем интеллектуальной собственности в области блокчейна в США.

Сумма сделки не была раскрыта. Учитывая масштаб IBM и разнообразие портфолио, рыночные оценки предполагают, что сделка могла составить десятки или сотни миллионов долларов. Акции Circle, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже, отреагировали ростом почти на 2% после объявления.

Это движение не является тривиальным. Оно сигнализирует о том, что борьба за инфраструктуру цифровой финансовой системы вступила в фазу, где интеллектуальная собственность имеет такое же значение, как и открытый код. Это ставит Circle в позицию, которую занимают немногие игроки в криптоиндустрии: тех, кто владеет путями, по которым другие могут строить.

Публичные записи патентов раскрывают технологии, охватывающие смарт-контракты, цифровую идентичность, токенизацию активов, механизмы конфиденциальности и улучшения производительности и безопасности в распределенных сетях. Это широкий спектр, который выходит далеко за пределы мира стейблкоинов.

Circle заявила, что намерена использовать этот арсенал для укрепления трех столпов: самого USDC, Circle Payments Network (CPN) и сети Arc. CPN, запущенная в начале этого года, является ставкой компании на то, чтобы стать глобальным платежным слоем, используя стейблкоины в качестве путей. Приобретенные патенты могут юридически защитить эту инфраструктуру от конкурентов и одновременно открыть возможности для лицензирования.

Сара Уилсон, юридический директор Circle, заявила, что IBM была "пионером в технологических инновациях" и что приобретение расширяет возможности компании по разработке инфраструктуры для "глобальных финансов, родных для интернета". Эта фраза несет намерение: позиционировать Circle не как крипто-компанию, а как компанию финансовой инфраструктуры.

IBM имеет долгую историю работы с блокчейном. Компания была одной из первых технологических гигантов, которые сделали значительные инвестиции в этот сектор, возглавив проект Hyperledger Fabric и предлагая корпоративные услуги блокчейна. Однако в последние годы стратегия IBM стала более интенсивной в области искусственного интеллекта и квантовых вычислений, как мы уже анализировали в нашем освещении технологий.

Продажа патентов на блокчейн компании, родной для этого сектора, имеет смысл в рамках этой реорганизации приоритетов. IBM не полностью покидает это пространство: совместное заявление упоминает, что обе компании планируют "исследовать новые коммерческие возможности" вместе. Но сигнал ясен. Для IBM блокчейн перестал быть центральной ставкой. Для Circle это причина существования.

Такой тип переработки интеллектуальной собственности между крупными технологическими компаниями и крипто-компаниями относительно нов и может стать тенденцией. Поскольку крупные корпорации перенаправляют свои инвестиции в НИОКР на ИИ, накопленные за последнее десятилетие активы блокчейна становятся доступными для тех, кто готов за них платить.

Реакция крипто-сообщества на новость была разделенной. С одной стороны, аналитики признают движение стратегическим: владение патентами работает как защитный щит против исков по интеллектуальной собственности, которые уже блокировали инфраструктурные проекты в прошлом. С другой стороны, пуристы напоминают, что Биткойн родился без каких-либо патентов и что Сатоши Накамото опубликовал белую книгу как общественное благо.

Напряженность законна и отражает более широкий дебат о будущем индустрии криптовалют. Децентрализованные протоколы, такие как Биткойн и Эфириум, работают с открытым кодом. В то время как компании, такие как Circle, которые строят централизованные продукты на основе децентрализованной инфраструктуры, следуют традиционной корпоративной логике, где интеллектуальная собственность является конкурентным преимуществом.

Важно отметить, что обладание патентами не обязательно означает их агрессивное использование. Такие компании, как Tesla, например, уже открыли патенты для общественного использования. Circle может выбрать аналогичный путь для более базовых патентов, одновременно защищая технологии, которые считает стратегическими для своих продуктов.

USDC сегодня является второй по величине стейблкоином на рынке, уступая только USDT от Tether. Рыночная капитализация USDC составляет около 60 миллиардов долларов, в то время как USDT превышает 150 миллиардов долларов. Расстояние значительное, но Circle активно инвестирует, чтобы сократить этот разрыв, и приобретение патентов является еще одной частью этой стратегии.

С учетом развития регулирования стейблкоинов в США, Circle позиционируется как наиболее "дружественный к соблюдению норм" вариант на рынке. Наличие самого большого портфеля патентов на блокчейн в стране добавляет дополнительный уровень институциональной надежности. Для банков и управляющих активами, которые рассматривают возможность интеграции стейблкоинов в свои операции, юридическая и технологическая прочность играет важную роль в принятии решения.

Упоминание об агенте ИИ в официальном сообщении также привлекает внимание. Circle дала понять, что намерена использовать приобретенные патенты для разработки "финансовых инструментов на основе ИИ-агентов". Хотя деталей немного, взаимодействие между ИИ и платежами на блокчейне становится темой, которая набирает популярность среди институциональных инвесторов и может открыть новую возможность для дохода компании.

Приобретение не изменит рынок за одну ночь, но изменит долгосрочную конкурентную динамику. Circle перешла от эмитента стейблкоина к обладателю самой большой базы интеллектуальной собственности на блокчейн в США. Это создает барьеры для входа для конкурентов и открывает возможности для дохода через лицензирование.

Тем, кто следит за сектором, стоит обратить внимание на три аспекта: как Circle будет использовать эти патенты на практике, будет ли лицензирование для третьих лиц и какова будет реакция американских регуляторов на такую концентрацию интеллектуальной собственности в одной компании сектора. Ответы на эти вопросы определят, была ли эта стратегия блестящей или просто дорогой.