Ожидается, что рост цен на DDR4 продолжится до четвертого квартала, сохраняется мнение о «привлекательности» полупроводниковой отрасли Большого Китая
18 августа в последнем отчете по полупроводникам Большого Китая было отмечено, что рынок в последнее время обеспокоен отсутствием у старых производителей памяти долгосрочных соглашений LTA, что может ослабить цикличность. Однако аналитики считают, что это, наоборот, дает соответствующим компаниям большую гибкость в условиях быстрого роста цен на спотовом рынке. С учетом того, что ведущие производители памяти продолжают выходить из сегмента поставок зрелых продуктов, таких как DDR4, соотношение спроса и предложения на старую память продолжает улучшаться, и рост цен, вероятно, продлится до четвертого квартала этого года, а в некоторых категориях даже до 2027 года.
В отчете говорится, что рост цен на DDR4 продолжает превышать ожидания. Ранее рынок в основном связывал сильный спрос на DDR4 с потребностями серверов, но теперь наблюдается расширение спроса и в сегменте потребительской электроники. Ожидается, что в третьем квартале цена на DDR4 вырастет примерно на 50%, а в четвертом квартале также будет наблюдаться двузначный рост.
Наиболее перспективной ценовой категорией является SLC NAND. Ожидается, что в третьем и четвертом кварталах цены на SLC NAND вырастут более чем на 50%, что связано с продолжающимися ограничениями по мощностям и отсутствием у поставщиков желания перераспределять мощности кристаллов на более низкие поколения продуктов. В отчете также отмечается, что переход спроса с MLC на SLC поддержит рост цен в первой половине 2027 года.
Фундаментальные показатели NOR Flash также улучшаются. Ожидается, что после недавнего раунда повышения цен в четвертом квартале NOR может снова поднять цены, и этот импульс продлится до первой половины 2027 года. Источниками спроса являются промышленные, автомобильные, сетевые, периферийные AI и приложения, связанные с AI-серверами.
На уровне отдельных акций повышены прогнозы прибыли для Winbond, Macronix, Zhaoyi Innovation и Powerchip. Прогноз EPS для Winbond на 2026-2028 годы был повышен на 17%, 30% и 34% соответственно; для Macronix повышение еще больше, прогноз EPS на три года увеличен на 139%, 144% и 147%. Несмотря на рост премии за риск оценки, целевая цена для Zhaoyi Innovation была снижена с 888 юаней до 750 юаней, однако прогноз EPS на 2026-2028 годы все равно был повышен на 108%, 49% и 48%. Powerchip также получил пересмотр прибыли благодаря росту цен на зрелые технологии и возможностям 3D AI foundry.
Сохраняется мнение о «привлекательности» полупроводниковой отрасли Большого Китая, предпочтительными акциями остаются Aipu Technology, особенно в связи с их бизнесом SiCap, однако в отчете не было детализировано о заказах, финансовом вкладе или оценочных предположениях по этому бизнесу.
Цена --
Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.
Вам также может понравиться

Кредиты в долларах: БЦА объявил о схеме, позволяющей банкам увеличивать кредиты для компаний

Якоря важнее долга: почему правительство упускает еще одну возможность вернуться на рынки
![[Колонка] Доллар на блокчейне, юань на золоте... Война валютных гегемоний изменилась](/public-static/12_7a0866abc1.png?format=avif)
[Колонка] Доллар на блокчейне, юань на золоте... Война валютных гегемоний изменилась

Charles Schwab добавляет Solana, Avalanche и Chainlink в свое крипто-предложение

Что означает новая позиция ФРС для Bitcoin и криптовалют? Подробный анализ

Криптовалюта в Бразилии: законы, налоги, как купить и как найти лучшие курсы обмена

Крипто-VC финансирование: RQD* привлекает 74 миллиона долларов, Fasset получает 68 миллионов долларов

Беседа с основателем Epoch Ventures: начался массовый оборот капитала, четырехлетний цикл завершен

FWA сделка на 17 000 ETH продолжилась даже после окончания вознаграждений

Cardone Capital добавляет 1,200 BTC с помощью арендного дохода

SEC предлагает освободить фьючерсы на долговые обязательства ЕС от американских правил

ОПЕК: Венесуэла обсуждает выход с США, спустя 5 месяцев после Эмиратов

Биткойн по 150 000 $ в 2027 году: Оптимизм Bernstein возвращается

Фонд Fogo сообщает о несанкционированной передаче 400 миллионов токенов FOGO

Почему триллионные учреждения боятся перехода на блокчейн? Основатель EthSystems: конфиденциальность — это смертельная цепь "прозрачного" Ethereum
![[Редакционная статья] Web3: Хватит хвастаться технологиями, пора доказать их полезность](/public-static/29_4631d65680.png?format=avif)
[Редакционная статья] Web3: Хватит хвастаться технологиями, пора доказать их полезность

Задолженность по военному обслуживанию США превышает 285 миллиардов долларов

Законодатели обвиняют Роберта Кеннеди-младшего в обмане Сената и требуют расследования

Министерство финансов США оценивает налоговый аудит НПО, связанных с Соросом, SPLC и CAIR

Трамп сталкивается с критикой за возможную передачу земель Йосемити частному застройщику

Rasonque может стать блокбастером после революции в лечении рака поджелудочной железы
![[Энергетический анализ] Следующее узкое место в ИИ — это не GPU... "Энергетическая сеть" заблокирована](/public-static/16_c530d6305c.png?format=avif)
[Энергетический анализ] Следующее узкое место в ИИ — это не GPU... "Энергетическая сеть" заблокирована

Обзор горячих тем недели: Возрождение интереса к ИИ, «ястребиная» политика ФРС взбудоражила рынок, эскалация противостояния между США и Ираном
![[Энергетический анализ] Китайская солнечная энергия, захватившая мир, терпит убытки... «Парадокс избытка производства» раскрылся](/public-static/9_8dc682caea.png?format=avif)
[Энергетический анализ] Китайская солнечная энергия, захватившая мир, терпит убытки... «Парадокс избытка производства» раскрылся

Центральные банки внедряют цифровые валюты, Европейский центральный банк выступил с инициативой

США планируют добавить 1 миллион BTC в свои стратегические резервы

Работники ИИ зарабатывают 400 миллионов долларов в год, Virtuals стремится сделать вас акционером

Инвестиционный спектр для FAL: всего 8 ОН, свободный доступ к государственным облигациям, пока провинциальные исключены

Биткойн-майнинг использует 30% электроэнергии Парагвая: предупреждают о кризисе к 2029 году



