Ожидается, что рост цен на DDR4 продолжится до четвертого квартала, сохраняется мнение о «привлекательности» полупроводниковой отрасли Большого Китая
18 августа в последнем отчете по полупроводникам Большого Китая было отмечено, что рынок в последнее время обеспокоен отсутствием у старых производителей памяти долгосрочных соглашений LTA, что может ослабить цикличность. Однако аналитики считают, что это, наоборот, дает соответствующим компаниям большую гибкость в условиях быстрого роста цен на спотовом рынке. С учетом того, что ведущие производители памяти продолжают выходить из сегмента поставок зрелых продуктов, таких как DDR4, соотношение спроса и предложения на старую память продолжает улучшаться, и рост цен, вероятно, продлится до четвертого квартала этого года, а в некоторых категориях даже до 2027 года.
В отчете говорится, что рост цен на DDR4 продолжает превышать ожидания. Ранее рынок в основном связывал сильный спрос на DDR4 с потребностями серверов, но теперь наблюдается расширение спроса и в сегменте потребительской электроники. Ожидается, что в третьем квартале цена на DDR4 вырастет примерно на 50%, а в четвертом квартале также будет наблюдаться двузначный рост.
Наиболее перспективной ценовой категорией является SLC NAND. Ожидается, что в третьем и четвертом кварталах цены на SLC NAND вырастут более чем на 50%, что связано с продолжающимися ограничениями по мощностям и отсутствием у поставщиков желания перераспределять мощности кристаллов на более низкие поколения продуктов. В отчете также отмечается, что переход спроса с MLC на SLC поддержит рост цен в первой половине 2027 года.
Фундаментальные показатели NOR Flash также улучшаются. Ожидается, что после недавнего раунда повышения цен в четвертом квартале NOR может снова поднять цены, и этот импульс продлится до первой половины 2027 года. Источниками спроса являются промышленные, автомобильные, сетевые, периферийные AI и приложения, связанные с AI-серверами.
На уровне отдельных акций повышены прогнозы прибыли для Winbond, Macronix, Zhaoyi Innovation и Powerchip. Прогноз EPS для Winbond на 2026-2028 годы был повышен на 17%, 30% и 34% соответственно; для Macronix повышение еще больше, прогноз EPS на три года увеличен на 139%, 144% и 147%. Несмотря на рост премии за риск оценки, целевая цена для Zhaoyi Innovation была снижена с 888 юаней до 750 юаней, однако прогноз EPS на 2026-2028 годы все равно был повышен на 108%, 49% и 48%. Powerchip также получил пересмотр прибыли благодаря росту цен на зрелые технологии и возможностям 3D AI foundry.
Сохраняется мнение о «привлекательности» полупроводниковой отрасли Большого Китая, предпочтительными акциями остаются Aipu Technology, особенно в связи с их бизнесом SiCap, однако в отчете не было детализировано о заказах, финансовом вкладе или оценочных предположениях по этому бизнесу.
Цена --
Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.
Вам также может понравиться

Кредиты в долларах: БЦА объявил о схеме, позволяющей банкам увеличивать кредиты для компаний

Якоря важнее долга: почему правительство упускает еще одну возможность вернуться на рынки

Центры обработки данных ИИ изучают приемы экономии энергии, которые первыми освоили майнеры биткойнов

Peach ограничивает P2P-продажи биткойнов по новым правилам

Биткойн: American Bitcoin устанавливает рекорд производства, несмотря на дебаты о его затратах

Крипторынок движется «как один блок» несмотря на общий рост: соучредитель Cryptex

Что нужно, чтобы привести Hyperliquid в США? Бывший юрист SEC объясняет

Иран утверждает, что сбил американский дрон MQ-9 Reaper рядом с Ормузским проливом

Почему корпоративные казначейства Bitcoin на $2 миллиарда являются ticking time bomb скрытого условного предложения

Биткойн нуждается в спросе на ETF, чтобы удержаться на фоне растущих рисков повышения ставок ФРС: аналитики

SEC предъявила обвинения 38 организациям за ложные заявления инвестиционных консультантов

Бывшие чиновники SEC и CFTC призывают к более мягкому подходу для перевода криптотрейдеров на внутренний рынок

Партнёрство Solana в криптовалюте достигает рекорда в 169,9 миллиона транзакций

Кибератаки: Искусственный интеллект (ИИ) может дестабилизировать мировую финансовую систему!

Бум выходов на биржу в Китае: компании в области ИИ и робототехники лидируют среди дебютов в Шанхае и Гонконге

HKDAP может вывести гонконгский доллар за пределы платежей в финансовую систему на блокчейне, говорит исследователь HashKey

NASA и SpaceX откладывают Crew-13 из-за утечки в корабле Dragon

Coinhouse приобретает Tilvest и укрепляет свои позиции в управлении криптовалютами

Strive покупает биткойны на сумму 143 миллиона долларов, становится пятым по величине держателем

«Технология уходит на второй план»: как стейблкоины переходят от сбережений к повседневным платежам

Сеть Fogo была остановлена на 46 часов без сроков перезапуска

Circle выпустила 5 млрд USDC за неделю: крипторынок снова ждет альтсезон

Хакерство: Бельгия требует криптоадреса от незаконных сайтов

Банки улучшили свою рентабельность, но сохраняется тревога из-за задолженности: ключевые моменты последних отчетов

CME нацеливается на ETF: появляются первые регулируемые FCA многоактивные криптоиндексы

Почему путь SEC к криптовалюте на 75 миллионов долларов не совпадает с предложением Конгресса

Криптофонды: 3,2 миллиарда долларов за неделю, Bank of America не видела такого с октября 2025 года

Что стоит сохранить: Разрыв на остатках, разложение и дилемма коллекционера

Фундаментальный анализ криптовалют: как оценивать цифровые активы перед покупкой



