Безопасно ли пользоваться Рейдиумом и что проверять перед торговлей? — Раскрываем незаметные риски

Насколько Рейдиум безопасен для обычных трейдеров?

Рейдиум — это некастодиальная децентрализованная биржа в сети Солана, где пользователи торгуют непосредственно со своих кошельков, а не вносят средства на счёт централизованной биржи. Такая модель снижает риск хранения активов биржей, но не устраняет рыночный риск, риск смарт-контрактов, поддельных токенов и подтверждений в кошельке.

С точки зрения процессов безопасности Рейдиум обладает более развитой структурой, чем многие небольшие DeFi-протоколы. В его документации представлены история аудитов, процедуры ответственного раскрытия уязвимостей и действующая программа вознаграждений за обнаружение ошибок в ончейн-коде с максимальной выплатой до $505,000. Это важно, поскольку безопасность в DeFi нельзя обеспечить однократной проверкой по списку. Протоколам требуется постоянный анализ, а не только значок когда-то пройденного аудита.

Тем не менее «прошёл аудит» не означает «безопасен при любых условиях». Для большинства пользователей практический вопрос заключается не столько в том, является ли Рейдиум легитимным протоколом, сколько в том, чем именно они на нём торгуют. Крупная устоявшаяся пара с SOL или USDC имеет совершенно иной профиль риска, чем недавно выпущенный токен с низкой ликвидностью, необычными разрешениями и пулом, созданным всего несколько часов назад.

Пользователи, которым нужна более простая торговая среда, иногда распределяют операции между DeFi и централизованными площадками. Например, некоторые трейдеры используют централизованную биржу со стаканом заявок для торговли крупными активами, а DeFi — только для токенов определённой экосистемы. В таком случае аккаунт на бирже WEEX может служить отдельной площадкой для пользователей, предпочитающих проводить часть операций своего портфеля через биржу и более избирательно пользоваться DeFi.

О каких недавних инцидентах безопасности Рейдиума следует знать трейдерам?

Недавняя публично обсуждавшаяся история инцидентов показывает, почему Рейдиум нельзя считать полностью безопасным. Один из ранее зарегистрированных случаев был связан со скомпрометированными ключами администратора, а не с очевидной ошибкой в логике основного контракта; убытки, по широко распространённым оценкам, составили около $2.2 миллиона. Такой инцидент подчёркивает риски эксплуатации и управления разрешениями, а не только риски программного кода.

Позднее злоумышленники атаковали устаревшие пулы AMM V3 и вывели около $1.34 миллиона с помощью атаки с поддельными LP-токенами, затронувшей старые пулы ликвидности. Главный вывод важен: пул или программа могут быть скрыты из основного интерфейса, но оставаться доступными для вызова в блокчейне, если их полностью не приостановили, не перенесли или иным образом не обезвредили. Для трейдеров это означает, что «не отображается в основном приложении» и «больше не представляет опасности» — не одно и то же.

На данный момент главный практический вывод состоит в том, что необходимо подтверждать принадлежность любого используемого пула к текущей поддерживаемой инфраструктуре Рейдиума, а не к старому или малоизвестному контрактному пути. Устаревшая инфраструктура может оставаться частью поверхности атаки даже после того, как обычные пользователи перестанут её замечать.

Что следует проверить перед использованием пула Рейдиума?

Перед размещением сделки сначала проверяйте сам пул, а уже затем изучайте историю токена. В DeFi многие потери происходят из-за того, что пользователи доверяют брендингу, ажиотажу в социальных сетях или названию токена, не проверив данные базового пула и контракта.

Эти проверки могут казаться элементарными, но они охватывают наиболее распространённые ошибки пользователей. На практике большинство потерь розничных участников на DeFi-платформах связано с взаимодействием не с тем токеном, пулом или запросом на подтверждение.

Почему качество токена важнее бренда Рейдиума?

На Рейдиуме протокол и торгуемый токен представляют собой отдельные уровни риска. Даже легитимная DEX может размещать рискованные, низкокачественные или вредоносные активы. Поэтому трейдер может технически «пользоваться Рейдиумом», хотя реальная опасность будет исходить от самого токена.

В собственных материалах Рейдиума по безопасности пользователи предупреждаются о специфических рисках токенов, включая полномочия на заморозку, перехватчики переводов, структуры постоянного делегирования, зависимость от оракулов и атаки на компонуемость. Эти проблемы особенно актуальны для новых стандартов токенов и токенов с сильно модифицированным поведением. Сначала токен может торговаться нормально, а затем вести себя иначе при переводе, расчёте или ликвидации.

Проще говоря, токен может содержать скрытые механизмы управления, позволяющие эмитенту или программной логике ограничивать перемещение, менять порядок переводов либо создавать неожиданные риски для пулов и трейдеров. Именно поэтому к новым листингам и недавно запущенным пулам следует относиться особенно скептически. Опасность часто связана с тем, что эмитент токена всё ещё может сделать после начала торговли.

Как определить, является ли токен на Рейдиуме поддельным?

Самый безопасный способ — найти точный адрес выпуска токена на официальном сайте проекта или в его официальных социальных сетях, а затем сравнить его с активом, отображаемым в кошельке и интерфейсе Рейдиума. Названия, логотипы и тикеры легко скопировать. Значение имеют адреса контрактов.

К другим тревожным признакам относятся совсем новый пул с низкой ликвидностью, необычно высокая концентрация токенов у отдельных держателей, резкие скачки цены при малом объёме и публикации в социальных сетях, создающие ощущение срочности вместо предоставления ясной информации. Если вы не можете быстро и уверенно проверить контракт токена, отказ от сделки зачастую будет лучшим решением с точки зрения управления рисками.

Также полезно сравнить указанную сумму к получению с ожидаемым результатом с учётом глубины пула. Если небольшой ордер вызывает сильное влияние на цену, ликвидность может быть слишком низкой для безопасного исполнения. Низкая ликвидность способна помешать трейдерам выйти из позиции, даже если сам токен не является вредоносным.

Какой уровень ликвидности и проскальзывания безопасен на Рейдиуме?

Универсального безопасного значения не существует, поскольку важен размер ордера. Для сделки на $100 и сделки на $50,000 требуется разная глубина пула. Значение имеет соотношение размера вашего ордера и доступной ликвидности пула.

Как правило, влияние на цену должно быть умеренным для выбранного размера сделки. Если ожидаемая сумма к получению резко меняется при небольшом изменении размера ордера, пул может быть слишком мал. Необходимость устанавливать необычно высокое проскальзывание только для завершения обмена — ещё один тревожный признак.

Высокое проскальзывание подвергает вас риску не только обычного движения рынка. Оно также повышает вероятность невыгодного исполнения и неблагоприятного изменения цены во время обработки транзакции. В быстро меняющихся блокчейн-сетях слишком широкий допуск проскальзывания может обернуться дорогостоящей ошибкой.

Для крупных позиций в широко торгуемых активах, таких как BTC или аналоги ETH, некоторые пользователи предпочитают централизованные спотовые или фьючерсные площадки, поскольку стаканы заявок позволяют проще оценивать условия исполнения. При необходимости трейдеры, сравнивающие среды исполнения, также могут изучить пример спотового рынка BTC/USDT, чтобы понять, чем торговля через стакан заявок отличается от обменов на основе AMM.

Какие риски подтверждений в кошельке следует учитывать пользователям Рейдиума?

Каждая сделка в DeFi предполагает взаимодействие с кошельком, и многие потери происходят именно на этом этапе, а не внутри логики обмена. Пользователям следует внимательно читать запросы на проведение транзакций и не подписывать сообщения, смысл которых им непонятен.

Основные проверки просты: убедитесь, что открыли правильный сайт, подтвердите соответствие действия совершаемой сделке и обращайте внимание на разрешения или инструкции, которые выглядят шире, чем необходимо. Обычный обмен не должен требовать посторонних разрешений или непонятных дополнительных действий.

Поскольку программа Рейдиума по вознаграждению за обнаружение ошибок в основном охватывает код ончейн-программ, пользователям следует самостоятельно защищаться от поддельных интерфейсов, фальшивых ссылок и мошеннических схем по опустошению кошельков. Иными словами, безопасность протокола и безопасность интерфейса — не одно и то же.

С какими дополнительными рисками сталкиваются поставщики ликвидности на Рейдиуме?

Торговля на Рейдиуме и предоставление ликвидности на Рейдиуме имеют разные профили риска. Поставщики ликвидности несут дополнительные риски, особенно риск непостоянных потерь, состава пула и качества вознаграждений.

Высокий отображаемый APR может вводить в заблуждение, если он зависит от вознаграждений в волатильных токенах, небольшого реального объёма торгов или токена, который может потерять ценность. На бумаге пул может выглядеть привлекательно, но фактически обеспечивать низкую доходность с поправкой на риск. Если один актив в паре обвалится или ликвидность уйдёт, одних выплат за эмиссию может оказаться недостаточно для компенсации ущерба.

Прежде чем становиться LP, пользователям следует задать три прямых вопроса: стоит ли в принципе держать эту пару, является ли доход от комиссий реальным и устойчивым и готов ли я принять результат, если один актив значительно отстанет от другого? Если ответ хотя бы на один из этих вопросов отрицательный, пул может оказаться неподходящим, даже если его интерфейс выглядит привлекательно.

Когда использование Рейдиума можно считать достаточно безопасным?

Рейдиум наиболее безопасен для пользователей, которые выбирают устоявшиеся активные пулы, проверяют контракты токенов, устанавливают консервативное проскальзывание и изучают каждую подпись. Риски существенно возрастают, когда пользователи гонятся за новыми запусками, малоизвестными токенами, неподдерживаемыми устаревшими пулами или необычно высокой доходностью LP, не понимая лежащей в её основе механики токенов.

Таким образом, практический ответ прост: Рейдиум может быть достаточно безопасным при осознанном использовании, но только если проверка пула и токена, а также безопасность кошелька становятся частью каждой сделки. В DeFi протокол — лишь одна из составляющих риска. Актив, пул и процесс подтверждения имеют не меньшее значение.