Raydium и Jupiter: в чём разница и чем лучше пользоваться? — Простое пошаговое объяснение

В чём главное различие между Raydium и Jupiter?

Raydium и Jupiter обслуживают трейдеров Solana, но решают разные задачи. Jupiter — это прежде всего агрегатор децентрализованных бирж. Он анализирует несколько источников ликвидности Solana и пытается найти лучший маршрут обмена, иногда разделяя один ордер между несколькими площадками, чтобы уменьшить проскальзывание и улучшить исполнение.

Raydium — децентрализованная биржа и протокол ликвидности. Вместо того чтобы выступать главным образом в роли поисковика маршрутов, он предоставляет реальные пулы, в которых совершаются сделки. Поэтому Raydium является частью инфраструктуры, через которую Jupiter может прокладывать маршруты. Проще говоря, Jupiter помогает найти лучший способ провести сделку, а Raydium — одно из мест, где она может быть исполнена.

Этим объясняется, почему многие пользователи не выбирают только один сервис навсегда. Они используют Jupiter для быстрых оптимизированных обменов, а Raydium — когда им нужен прямой доступ к пулам, позиции LP или функции, связанные с запуском токенов.

Что сейчас происходит на DEX в сети Solana?

На данный момент торговая среда Solana в целом остаётся очень активной. В недавних обзорах рынка отмечалась высокая активность DEX на Solana, включая резкий рост суточного объёма DEX и периоды, когда Solana ненадолго опережала Ethereum по суточному объёму торгов на децентрализованных биржах. Это важно, поскольку и Jupiter, и Raydium выигрывают от роста активности экосистемы, увеличения ликвидности и числа участников торгов.

Jupiter по-прежнему часто называют стандартным интерфейсом обмена для многих пользователей Solana, поскольку он прокладывает маршруты через такие крупные площадки, как Raydium, Orca и Meteora. Сторонние исследования также указывают, что Jupiter обрабатывает значительную долю потока DEX в Solana: по некоторым оценкам, в периоды высокой активности на него приходится более половины всей маршрутизации. Эти данные следует воспринимать как ориентировочные, а не абсолютно точные, но они подтверждают общий вывод: Jupiter работает скорее как транспортный узел, тогда как Raydium остаётся одним из главных центров ликвидности внутри этого узла.

Для пользователей, которым вместо ончейн-обмена нужна централизованная альтернатива для спотовой торговли или торговли деривативами, биржа WEEX предлагает отдельную от Raydium и Jupiter модель платформы, поскольку исполнение сделок на ней не зависит от маршрутизации DEX через кошельки Solana.

Почему для большинства простых обменов токенов лучше подходит Jupiter?

Для обычного пользователя, который просто хочет обменять SOL на другой токен, Jupiter обычно оказывается более удобным выбором. Главная причина — простота. Вместо того чтобы вручную проверять несколько DEX, пулов и комбинаций маршрутов, пользователь поручает эту работу агрегатору.

Jupiter может улучшить результат несколькими способами:

• Он сравнивает котировки на нескольких площадках ликвидности.
• Он может разделять крупные ордера между маршрутами.
• Он может прокладывать маршрут через промежуточные активы, если это обеспечивает более выгодную цену.
• Он позволяет совершать сделки без глубокого понимания структуры пулов.

Благодаря этому Jupiter особенно полезен новичкам, нерегулярным трейдерам и всем, кто торгует объёмами, при которых проскальзывание имеет значение. Если ваш единственный вопрос звучит так: «Как обменять токен A на токен B с наилучшим доступным исполнением?», Jupiter обычно будет более очевидным ответом.

Почему стоит выбрать Raydium вместо Jupiter?

Raydium становится полезнее, когда ваша цель не ограничивается простым обменом. Поскольку Raydium является AMM и площадкой ликвидности, он предоставляет пользователям прямой доступ к базовым пулам, а не только к интерфейсу маршрутизации.

Вам может больше подойти Raydium, если вы хотите:

• Предоставлять ликвидность и получать долю торговых комиссий.
• Напрямую работать с конкретным пулом токенов.
• Взаимодействовать с недавно запущенными или нативными для экосистемы токенами.
• Точно понимать, где исполняется ваша сделка.

Согласно распространённым сторонним оценкам, комиссии AMM Raydium составляют около 0,25–0,30%, а полученные комиссии пропорционально распределяются между поставщиками ликвидности. Эта модель распределения комиссий — одна из главных причин, по которым опытные пользователи и участники DeFi продолжают работать с Raydium напрямую, а не полагаются исключительно на агрегаторы.

Сравнение Raydium и Jupiter

Как работают комиссии и проскальзывание в Raydium и Jupiter?

Пользователи часто считают, что «дешевле» означает меньшие видимые комиссии, однако на DEX реальная стоимость обычно складывается из комиссий за обмен, проскальзывания и неудачных транзакций. Поэтому по чистому качеству исполнения Jupiter часто оказывается лучше. Даже если маршрут проходит через площадки со встроенными комиссиями, итоговая котировка может быть выгоднее благодаря оптимизации ордера по нескольким источникам.

Комиссии пулов Raydium более прозрачны, поскольку вы взаимодействуете с конкретной площадкой. Если пул располагает глубокой ликвидностью и находится в хорошем состоянии, сделка может быть исполнена эффективно. При низкой ликвидности общая стоимость сделки способна быстро вырасти из-за влияния на цену.

Для крупных сделок проскальзывание часто важнее заявленной комиссии. Логика маршрутизации Jupiter предназначена для уменьшения этой проблемы. Raydium также может обеспечивать эффективное исполнение, но требует от пользователя лучшего понимания глубины пула и качества токена.

О каких рисках следует знать перед выбором Raydium или Jupiter?

Обе платформы являются некастодиальными, то есть вы сохраняете контроль над своим кошельком и активами. Это снижает риск хранения средств на бирже, но повышает личную ответственность. Самые значительные практические риски часто связаны не с брендом протокола, а с действиями пользователя.

При использовании Jupiter главный риск связан с косвенным исполнением. Поскольку маршруты обмена проходят через сторонние программы и пулы Solana, результат зависит от конечных площадок, движения рынка во время исполнения, состояния сети и ваших настроек проскальзывания. Маршрут может завершиться ошибкой, если токен не поддерживается, ликвидность отсутствует или невозможно правильно рассчитать минимальный порог получаемой суммы.

При использовании Raydium риски со стороны пользователя часто носят более прямой характер. К типичным проблемам относятся поддельные сайты, фальшивые адреса выпуска токенов, пулы с низкой ликвидностью, чрезмерное проскальзывание, вредоносные запросы кошелька и недостаточное понимание позиций LP. Предоставляя ликвидность, вы также принимаете специфические для DeFi риски позиции, а не только риск исполнения сделки.

В обоих случаях всегда проверяйте адреса контрактов токенов, сохраняйте достаточно SOL для оплаты транзакционных комиссий и внимательно изучайте запросы на подпись в кошельке перед подтверждением.

Почему обмены в Jupiter или Raydium иногда завершаются ошибкой?

Неудачные обмены достаточно распространены на DEX в сети Solana, поэтому их следует воспринимать как обычную операционную проблему, а не как мгновенное доказательство неисправности платформы. Причины часто носят технический характер.

К документированным ошибкам маршрутизации и обмена в Jupiter относятся неподдерживаемые токены, недостаточная ликвидность, невозможность рассчитать пороги проскальзывания и движение цены, из-за которого рынок выходит за допустимый диапазон до исполнения. В Raydium неудачные обмены часто связаны с истёкшими котировками, быстрыми изменениями пула, слишком низким допуском проскальзывания или недостатком SOL для оплаты сетевых комиссий.

Если обмен не удался, обычно лучше всего обновить котировку, повторно проверить маршрут или пул, убедиться в достаточном балансе кошелька и только после этого рассматривать изменение допуска проскальзывания. Бездумное повышение допуска может превратить неудавшуюся сделку в сделку с крайне невыгодным исполнением.

Какая платформа лучше подходит новичкам в Solana?

Для новичков Jupiter обычно проще и безопаснее с точки зрения рабочего процесса. Интерфейс снижает необходимость разбираться, на какой площадке самая глубокая ликвидность, лучше ли один маршрут другого и как вручную сравнивать несколько пулов.

Raydium необязательно сложен в использовании, но требует большей осведомлённости. Новичок может обменивать токены через Raydium, однако платформа наиболее полезна пользователям, которые понимают, зачем им нужен определённый пул, разбираются в механике запуска токенов или планируют предоставлять ликвидность.

Если вы только начинаете заниматься ончейн-торговлей, полезно придерживаться простого правила: начните с Jupiter для обменов, а Raydium используйте, когда у вас появится конкретная причина напрямую взаимодействовать с пулом.

Как Raydium и Jupiter соотносятся с WEEX?

Raydium и Jupiter — децентрализованные торговые инструменты на базе Solana. WEEX — централизованная платформа для торговли криптовалютами, поэтому сравнение касается не столько того, какой сервис «лучше» в целом, сколько того, какая структура рынка соответствует вашим потребностям.

Если ваша цель — поиск нативных токенов Solana и ончейн-исполнение, подходящими инструментами будут Jupiter и Raydium. Если вам нужна традиционная биржевая среда для торговли криптовалютными продуктами, WEEX выполняет другую функцию.

Какую платформу выбрать для разных торговых целей?

Самый простой способ принять решение — подобрать инструмент под конкретную задачу.

• Используйте Jupiter, если вам нужен самый простой способ обменивать токены по конкурентным ценам.
• Используйте Jupiter, если торгуете крупными объёмами и хотите оптимизировать маршруты для уменьшения проскальзывания.
• Используйте Raydium, если хотите предоставлять ликвидность и получать комиссии пула.
• Используйте Raydium, если вам нужен прямой доступ к определённому торговому пулу или участию в запусках внутри экосистемы.
• Используйте оба сервиса, если большую часть обменов проводите через Jupiter, но переходите непосредственно в Raydium, когда требуется контроль на уровне пула.

Для большинства розничных пользователей Jupiter является стандартным выбором. Более активным участникам DeFi Raydium предоставляет инструменты, которые невозможно заменить простым процессом обмена Jupiter.