Кредит у песо знову впав: споживання зменшилося в серпні, а заборгованість продовжує тиснути

Кредит у песо для приватного сектора знову впав у серпні на фоні погіршення умов для споживання та зростання заборгованості. Згідно з даними Центрального банку (BCRA), фінансування в національній валюті зменшилося на 1% в місячному вимірі в реальному вираженні, що стало першим зниженням з березня цього року.

Зниження в основному стосувалося споживчих кредитів, а в меншій мірі – комерційних ліній. На противагу цьому, іпотечні кредити продовжували розширюватися, а фінансування в доларах зростало.

Незважаючи на реальне зниження, середній обсяг кредитів у песо у серпні показав номінальне зростання на $1,8 трильйона.

Кредитні картки пояснили значну частину зниження.

Фінансування, призначене для споживання, зменшилося на 1,9% в місячному вимірі в реальному та сезонно скоригованому вираженні. У цьому сегменті кредитні картки продемонстрували найгірші результати, зменшившись на 3,3% в реальному вираженні порівняно з липнем. Особисті кредити, навпаки, залишилися відносно стабільними.

Також зменшилися лінії, призначені для підприємств. Комерційні кредити знизилися на 0,7% в реальному вираженні протягом місяця, хоча з різними відмінностями між різними інструментами.

Аванси на поточний рахунок зросли на 1,8%, тоді як документи, що підлягають дисконту, зменшилися на 2%, а документи на просту підписку знизилися на 1,9%. Ці дві останні лінії пояснили скорочення комерційного фінансування.

Заборгованість знову зросла.

Скорочення кредиту відбувається також на фоні зростаючої нерегулярності у платежах. Заборгованість банківської системи знову зросла в липні і досягла рівнів, які не спостерігалися протягом більше двох десятиліть.

Згідно з доповіддю консалтингової компанії 1816, основаною на даних BCRA, нерегулярні кредити приватного не фінансового сектора зросли з 7,63% від загальної кількості в червні до 7,73% у липні.

Погіршення спостерігалося як серед домогосподарств, так і серед підприємств. У домогосподарствах кредити з простроченням понад 90 днів досягли 12,94%, порівняно з 12,77% у попередньому місяці. Серед компаній рівень нерегулярності зріс з 3,50% до 3,61%.

Поводження було різним серед кредитів, забезпечених реальними гарантіями. Цей сегмент зріс на 1,1% в місячному вимірі в реальному вираженні, головним чином завдяки іпотечним кредитам, які зросли на 2,8% у серпні за постійними цінами. У той же час, позики під заставу зменшилися на 1,1% і накопичили падіння на 8% за останні дванадцять місяців.

Фінансування для купівлі житла таким чином накопичило більше двох років підряд позитивних місячних змін. У порівнянні з аналогічним періодом минулого року, іпотечні кредити зросли на 41,6% в реальному вираженні, з значною часткою ліній, що коригуються за UVA. У цьому контексті уряд намагається надати новий імпульс сегменту через ресурси Фонду гарантії сталого розвитку (FGS) Anses.

Перше тендерування виділило $200 мільярдів для фінансування фінансових установ, які повинні спрямувати ці ресурси на нові іпотечні кредити UVA. Було отримано 42 пропозиції від 18 банків, і врешті-решт було присуджено 13 установ.

Поки фінансування в песо втратило динаміку, кредити в доларах продовжували розширюватися. У серпні вони зросли на $258 мільйонів і закрили місяць з обсягом $25,241 мільярдів.

Згідно з BCRA, цей тип фінансування підтримує практично безперервну траєкторію зростання з січня 2024 року, головним чином завдяки документам на просту підписку, пов'язаним з операціями зовнішньої торгівлі.

Крім того, уряд нещодавно розширив коло компаній, які можуть отримувати кредити в іноземній валюті, включаючи фірми, які не генерують валюту. Офіційні та приватні оцінки свідчать про те, що банки можуть спрямувати до $6 мільярдів додатково через цей канал.

В загальному, обсяг фінансування в песо для приватного сектора залишається на рівні близько 9% ВВП. Якщо врахувати кредити в іноземній валюті, співвідношення зростає до 12,6% продукту.