Nokia та ШІ: як виробник мобільних телефонів відродився в дата-центрах

Nokia, яку ви знали, більше не існує

Для тих, хто виріс у 2000-х, Nokia була синонімом незнищенного мобільного телефону. 3310 став мемом, Snake став ностальгією, а фінський бренд домінував на світовому ринку мобільного зв'язку більше десяти років. Потім з'явився iPhone, Android, і Nokia втратила свою актуальність так швидко, як і здобула.

Але столітні компанії не зникають так легко. Заснована в 1865 році, Nokia переживає своє друге втілення, тепер як постачальник рішень для мережі для дата-центрів, орієнтованих на штучний інтелект. І цифри показують, що перетворення працює: акції зросли приблизно на 150% за останні 12 місяців на Біржі Гельсінкі, що більше ніж удвічі перевищує середнє значення в 68,5% у секторі бездротових комунікацій за той же період.

Випадок Nokia є цікавим дослідженням того, як компанії з застарілими технологіями можуть переорієнтуватися, коли вони виявляють правильний цикл. А цикл зараз — це інфраструктура ШІ.

Що робить Nokia за лаштунками ШІ

Компанія виробляє апаратне та програмне забезпечення, яке функціонує як шар зв'язку всередині дата-центрів. Щоб спростити: якщо оптоволоконні кабелі — це дорога, то продукти Nokia — це система навігації, яка гарантує, що дані досягають правильного місця призначення, в потрібний час і в необхідному обсязі.

Ця робота менш гламурна, ніж навчання мовних моделей або створення віртуальних асистентів, але вона абсолютно критична. Без високопродуктивних оптичних мереж дата-центри ШІ просто не можуть масштабуватися. Компанії, такі як OpenAI, Meta та Alphabet, залежать від цієї інфраструктури для обробки обсягів даних, які зростають експоненційно кожного кварталу.

"Продукти компанії є основою економіки ШІ," заявив Джастін Хотард, генеральний директор Nokia, у прес-релізі. Це може звучати як корпоративна самореклама, але ринок, здається, погоджується.

Придбання, яке змінило гру

Стратегічний поворот почався в 2024 році під керівництвом тодішнього генерального директора Пекки Лундмарка. Вирішальним кроком стала покупка Infinera, американського виробника оптичних мереж, який виробляє лазери, приймачі та чіпи, спеціалізовані на транспортуванні даних. Ціна: 2,3 мільярда доларів.

Вплив був миттєвим. Частка ринку Nokia в американському сегменті оптичних мереж стрибнула з 6,3% до 27,3% у 2025 році. На ринку, де масштаб і географічна присутність визначають контракти з гіпермасштаберами, цей крок поставив фінську компанію в привілейоване становище.

Придбання слідує за шаблоном, який аналітики фінансового ринку часто спостерігають: компанії, які купили стратегічні активи інфраструктури перед піком попиту на ШІ, отримали непропорційні прибутки. Infinera була однією з таких можливостей, і Nokia скористалася нею, перш ніж ціни зросли.

Генеральний директор, який прийшов з Intel і приніс Кремнієву долину

Якщо придбання Infinera стало основою, то прихід Джастіна Хотарда на посаду генерального директора в 2025 році став каталізатором. Хотард не є традиційним керівником телекомунікацій. Він очолював сектори дата-центрів і ШІ в Intel перед тим, як очолити Nokia, що надало йому миттєву довіру в американській технологічній екосистемі.

Його перше важливе рішення полягало в наборі ветеранів Кремнієвої долини для розширення підрозділу інфраструктури ШІ компанії. Стратегія принесла конкретну валідацію: у жовтні минулого року Nvidia купила 2,9% акцій Nokia за 1 мільярд доларів.

Коли найбільша компанія з виробництва чіпів ШІ у світі інвестує гроші в компанію мереж, сигнал очевидний. Nvidia розуміє, що вузьким місцем ШІ більше не є лише GPU, а здатність переміщати дані всередині дата-центрів. Nokia, зі своєю експертизою в оптичних мережах, вирішує саме цю проблему.

Ця динаміка відображає те, що ми спостерігали в аналізах екосистеми Nvidia: ланцюг вартості штучного інтелекту розширюється далеко за межі чіпів, вигідно впливаючи на постачальників додаткової інфраструктури.

Лабораторія в Саннівейлі та екосистема партнерів

У 2025 році Nokia відкрила лабораторію інновацій у Саннівейлі, Каліфорнія, присвячену розробці технологій мереж, що базуються на ШІ. Вибір адреси не є випадковим. Знаходження в самому серці Кремнієвої долини забезпечує прямий доступ до клієнтів і партнерів, які визначають ритм галузі.

Лабораторія отримує підтримку від відомих компаній: AMD, Lenovo, Supermicro та інших підприємств, які працюють в екосистемі високопродуктивних дата-центрів. Пропозиція полягає в спільній роботі над розробкою та тестуванням оптимізованих мережевих рішень для навантажень ШІ, що є моделлю колаборативних інновацій, яка стала стандартом серед великих постачальників інфраструктури.

Цей тип партнерства також сигналізує про те, що Nokia не має наміру конкурувати самостійно. Інтегруючись в існуючу екосистему, компанія зменшує ризик заміни та підвищує вартість переходу для клієнтів.

Цифри, що підтверджують тезу

Після сильного першого фінансового кварталу в сегменті оптичних мереж, Nokia майже подвоїла свій прогноз зростання на рік. Очікування зросло з діапазону від 6% до 8% до діапазону від 18% до 20%. Перегляд прогнозу такого масштабу є рідкісним і зазвичай відображає структурну зміну в попиті, а не лише один хороший квартал.

Контекст: поки традиційний сектор телекомунікацій зростає з низьким однозначним темпом, Nokia відокремлюється, ставлячи на сегмент, що зростає набагато швидшими темпами. Попит на мережеву потужність у дата-центрах ШІ має продовжувати прискорюватися в міру того, як тренуються нові мовні моделі, запускаються нові послуги ШІ та будується більше інфраструктури для підтримки всього цього.

Зростання на 150% за 12 місяців дійсно містить значну частку очікувань. Але на відміну від чисто спекулятивних ставок, у Nokia є реальний дохід, контракти з великими клієнтами та частка ринку, яка зросла перевіреним чином.

Що це означає для тих, хто стежить за технологіями та ринками

Випадок Nokia підкреслює тезу, яка неодноразово підтверджувалася в цьому циклі ШІ: не завжди найбільші переможці є очевидними іменами. Поки ринок зосереджується на таких компаніях, як Nvidia, Microsoft і OpenAI, постачальники "невидимої" інфраструктури захоплюють значні маржі з меншою конкуренцією та меншою увагою.

Для інвесторів і професіоналів у сфері технологій урок полягає в тому, щоб дивитися на шари нижче поверхні. Хто постачає мережу, хто охолоджує сервери, хто виготовляє компоненти зв'язку. Саме в цих ланках ланцюга часто виникають найцікавіші можливості в економіці ШІ.

Nokia більше не виробляє мобільні телефони. Але знайшла щось потенційно більш прибуткове: бути інфраструктурою, яку ніхто не бачить, але без якої ніхто не може обійтися.