Огляд Polymarket Millionaire: 40 адрес, 100 000 транзакцій, лише три способи заробітку

Оригінальний заголовок: 《Розбір рейтингу Polymarket з 40 адрес, лише три типи стратегій заробляють гроші》

Оригінальний автор: Лео, дослідник ринку прогнозів

Як виглядають стратегії тих, хто заробив десять мільйонів доларів на Polymarket?

Використовуючи API + дані на блокчейні, я реконструював Топ-20 рейтингів як у спорті, так і в криптовалютах.

40 адрес, понад 100 000 транзакцій, розібрані по порядку.

Не просто дивлячись на скріншоти інформаційної панелі. Кожна покупка, продаж і викуп були відновлені до стратегічної поведінки.

Метод: API даних Polymarket витягує записи транзакцій за адресою, API LB перевіряє прибутки та збитки, а дані REDEEM/MERGE на ланцюжку відновлюють реальний грошовий потік. Кожна адреса має від 2000 до 15000 транзакцій.

Після розбирання я виявив, що чи то в спорті, чи в криптовалюті, прибуткові адреси поділяються на три категорії. Відмінності між трьома категоріями полягають не в параметрах, а в тому, що вони грають зовсім в інші ігри.

Перший тип: Директивний, чекає правильного результату

Найприбутковіша стратегія в спортивному секторі настільки проста, що спочатку я не повірив у неї.

Серед 18 ефективних адрес 14 лише купують і не продають. Вони тримаються до врегулювання, викуповуються, коли виграють, і переходять на нуль, коли програють, не роблячи коливань.

Хоча вони лише купують, а не продають, способи заробітку повністю різні.

• swisstony: $494 млн обсягу торгів, 1% ставка повернення, чистий прибуток у розмірі $4,96 млн. Повністю автоматизований, розміщує 353 замовлення за 30 хвилин, охоплюючи п'ять основних ліг. Кожна гра приносить лише трохи, але обсяг величезний.

• majorexploiter: 39% коефіцієнт повернення, з найбільшою ставкою в розмірі 990 000 доларів. Більше 600 транзакцій, майже всі вони зробили ставки на два матчі "Арсеналу". Наважуючись робити великі ставки, виграш становить кілька мільйонів.

Один зосереджується на обсязі, інший на ставках, обидва заробили мільйони. Методи протилежні, але вони мають спільну рису: вони мають інформаційну перевагу щодо подій, на які роблять ставки.

Топ-рейтинговий втрачає імпульс

kch123, який посів перше місце в спорті, отримав прибуток у розмірі 10,35 мільйона доларів.

Однак, за даними аналізу станом на середину березня, за останні 30 днів вони втратили 479 000 доларів. За останні 7 днів коефіцієнт виграшу становив лише 31% (15 перемог, 33 поразки). Усі 14 303 транзакції були купівлями, без жодної продажу. У середньому 493 транзакції на день, 74% транзакцій відбувалися менш ніж за 10 секунд.

Машина, яка зробила десять мільйонів, втрачає імпульс. Ви б не здогадалися про це, дивлячись лише на рейтинги; потрібно розібрати дані на ланцюжку, щоб побачити це.

Я обманула сама себе за допомогою власного ярлика

fengdubiying, посіла 13-те місце в спорті, з прибутком у розмірі 3,13 мільйона доларів.

Коли я проводив пакетний аналіз, я позначив їх як "домінуючі для продажу", що давало змогу припустити, що вони роблять маятникові рухи.

Аналіз даних: 93,6% грошових потоків надходять від викупу, тоді як продажі становлять лише 6%. Справжня стратегія полягає в концентрації ставок на кіберспорт LoL. Найбільша ставка на окремому ринку становила 1,58 мільйона доларів (T1 проти KT Rolster), з коефіцієнтом виграшу 74,4% і співвідношенням прибутку до збитку 7,5 до 1.

Продаж - це їх інструмент стоп-лоссу, а не основна стратегія. Дивлячись лише на співвідношення купівлі-продажу на інформаційній панелі, ви б абсолютно неправильно оцінили те, що ця людина робить.

Другий тип: Структурний, заробіток без прогнозів

Криптовалютні рейтинги - це зовсім інший вид. У спорті йдеться про напрямок ставок; у криптовалютах - про створення ринку.

Детальний аналіз топ-5 криптовалют: три з них - це боти, що створюють ринок, які працюють з бінарними опціонами на коливання цін, один - це арбітражер з порогом цін, який керує інвентарем за допомогою MERGE, а один спеціалізується на арбітражі публічних подій (ставка повернення 43,3%).

Роздрібні інвестори роблять ставки на рух цін, тоді як провідні гравці - це ті, хто створює ринок.

Як створювачі ринку заробляють гроші

0x8dxd, арбітражер на ринку з коливаннями цін BTC за 15 хвилин.

94% транзакцій – симетричні ордери, купівля як у бік зростання, так і у бік зниження. Працює цілодобово, середня сума однієї транзакції становить менше 6 доларів. Купівельна ціна зростає + падає < 1 долар, а різниця між ними є прибутком. Щонайменше три незалежні адреси використовують одну й ту саму модель.

Інший маркетмейкерський адрес ще більш екстремальний: він майже монополізує постачання ліквідності в категорії "Економіка". 982 покупки, 0 продажів, прибуток у шістьох цифрах. Вони заробляють на знижках для маркетмейкерів плюс на преміях за ліквідність.

Хороший код не означає заробіток грошей

На цьому етапі ви можете подумати, що маркетмейкінг є безризиковим? На GitHub є відкритий ринковий бот Polymarket з добре продуманим кодом, даними WebSocket у реальному часі, трикомпонентною системою контролю ризиків (стоп-лосс + заморожування волатильності + період сну) та автоматичним об'єднанням позицій. Автор визнає: це не прибутково.

Причина в тому, що логіка ціноутворення полягає в тому, щоб додати цент до існуючої оптимальної цінової пропозиції. Простіше кажучи, він просто виконує замовлення, не маючи можливості самостійно визначати ціни.

Незалежно від того, наскільки витонченим є код, він марний; прибутковість створення ринку залежить від того, чи може ваша модель ціноутворення бути точнішою за ринок.

Інший важливий момент: згідно з часом транзакцій на блокчейні, понад 70% прибутків від арбітражу на крипторинку Polymarket отримують боти з затримкою менше 100 мілісекунд. Менше 8% гаманців на всьому ринку є прибутковими. Якщо у бота затримка в секундах, він фактично забезпечує ліквідність для гравців з високою частотою торгів.

Третій тип: Когнітивний, роблячи менше ставок, але оцінюючи кожну ставку

Третій тип адреси повністю відрізняється від перших двох. Частота торгів дуже низька, можливо, лише дві або три торгівлі на місяць, але кожна торгівля підкріплена дослідженнями.

Ось кілька прикладів.

• Адреса в категорії "Погода" використовує загальнодоступні дані від метеорологічного бюро для моделювання, вхід здійснюється лише тоді, коли виграш перевищує 0,77, можливо, роблячи лише дві або три торгівлі на місяць, з окремими прибутками в десятки тисяч доларів.

• Інша адреса має 89% транзакцій на покупку NO, з періодами утримання, що вимірюються місяцями, коефіцієнти виграшу не високі, але середні виплати більше 9 разів, покриваючи всі невеликі втрати кількома великими ставками.

• Існує ще один екстремальний випадок: на ринку FDV (повний результат) вони роблять лише одну річ: купують NO за 50–55 центів, чекають до розрахунків, щоб отримати 1 долар. Ставка на виграш 100%. Це не удача; це тому, що інші не помітили цього відхилення в цінах.

Але когнітивні типи не означають "чим глибше дослідження, тим більше ви заробляєте". Я розібрав випадок, коли хтось використав 1,37 мільйона рядків історичних даних, щоб створити матрицю ймовірностей для відхилень цін BTC, і результати тестування були ідеальними, але коли було проведено перехресне валідаційне тестування, воно негайно обвалилося. Ефективність ринку швидко зростає; моделі, які були корисними минулого місяця, вже були використані для арбітражу цього місяця.

Справжня перевага когнітивних типів полягає в тому, що ваше розуміння певної категорії глибше, ніж ціноутворення на ринку, а не в тому, що модель складніша.

Порівняння трьох типів стратегій

Таблиця порівняння трьох типів стратегій

Що я роблю

Поговоривши про інших, давайте поговоримо про себе.

Я одночасно керував кількома напрямками: створення криптовалютного ринку (структурний), ціноутворення спортивних подій (напрямлений) і моделювання даних про погоду (когнітивний). Кожен напрямок не був великим, не мав масштабу 493 транзакцій на день, як у kch123, ані торгового обсягу в 494 мільйони доларів, як у swisstony.

Після демонтажу цих 40 адрес, я найбільше думав про те, що: розуміння того, в яку гру ви граєте, важливіше, ніж оптимізація будь-яких параметрів.

Якщо ви граєте напрямлено, але не маєте інформаційної переваги, то незалежно від того, наскільки добре ви виконуєте свої дії, це все одно буде лише здогадками. Якщо ви граєте структурно, але не можете впоратися з затримками, то це ви той, кого збирають. Це не мотиваційна розмова; це те, що я сказав собі після перегляду даних.

Тепер кожен рядок виконує перевірки малого масштабу, підтверджуючи наявність краю перед масштабуванням. Я не поспішаю розширюватися; спочатку я запустив одну або дві категорії безперебійно.

Джерело даних: API даних Polymarket + API LB + Дані Polygon On-Chain | Період аналізу: Січень - березень 2026 року

Хочете спробувати Polymarket? Спочатку чітко визначте, у яку гру ви хочете грати.