Звіт Robinhood за 3 квартал: прибуток потроївся, нові ринки прогнозів

Оригінальна назва: "Виручка подвоїлася, прибуток потроївся: звіт Robinhood перевершив очікування, вибухове зростання торгівлі опціонами | Аналітика доходів"

Оригінальні автори: Хе Хао, Лун Юе, Wall Street News

«Центр американських роздрібних інвесторів» Robinhood представив вражаючі результати за третій квартал.

Звіт про доходи онлайн-брокера за третій квартал, опублікований у середу, показав, що як виручка, так і прибуток перевершили очікування Уолл-стріт. Завдяки загальному зростанню обсягів торгів криптовалюта, опціонами та акціями, транзакційна виручка компанії збільшилася більш ніж удвічі порівняно з минулим роком, що призвело до зростання чистого прибутку зі 150 мільйонів доларів за той самий період минулого року до 556 мільйонів доларів. Тим часом виручка від криптовалюта зросла на 300%, але не виправдала очікувань.

Попри сильні показники, ціна акцій Robinhood все ж трохи знизилася на постмаркеті. Компанія також оголосила про значні зміни у вищому керівництві: фінансовий директор (CFO) з більш ніж семирічним стажем Джейсон Уорнік планує піти у відставку у 2026 році. Компанія призначила Шива Верму, старшого віце-президента з фінансів та стратегії, своїм наступником. Цей плавний перехід спрямований на забезпечення безперервності стратегії компанії.

З початку цього року ціна акцій Robinhood зросла майже на 270%, і в третьому кварталі компанія була включена в індекс S&P 500. Те, що колись вважалося божевіллям роздрібних інвесторів під час пандемії, тепер, схоже, перетворилося на силу, що формує ринок, і Robinhood успішно капіталізувала цей тренд.

Основні моменти звіту Robinhood за третій квартал: показники значно перевершили очікування, торгова виручка подвоїлася

Ключові фінансові дані:

· Виручка: Чиста виручка за третій квартал склала 1,27 мільярда доларів, аналітики очікували 1,21 мільярда доларів.

· EBITDA: Скоригована EBITDA за третій квартал склала 742 мільйони доларів, аналітики очікували 726,9 мільйона доларів.

· Прибуток на акцію: 0,61 долара, що перевищило очікування в 0,53 долара, порівняно з прибутком на акцію в 0,17 долара за той самий період минулого року.

· Чистий прибуток: Чистий прибуток зріс до 556 мільйонів доларів, що значно вище чистого прибутку в 150 мільйонів доларів за той самий період минулого року.

· ARPU: ARPU (середня виручка на користувача) у третьому кварталі склала 191 долар, аналітики очікували 182 долари.

· Щомісячні активні користувачі: У 3 кварталі кількість щомісячних активних користувачів склала 13,8 мільйона, порівняно з очікуваннями аналітиків у 13,31 мільйона.

Дані за сегментами:

· Транзакційна виручка у 3 кварталі: 730 мільйонів доларів, порівняно з очікуваннями аналітиків у 725,8 мільйона доларів.

· Виручка від криптовалюта у 3 кварталі: 268 мільйонів доларів, зростання на 300%, але нижче очікувань аналітиків у 287,2 мільйона доларів.

· Виручка від опціонів у 3 кварталі: 304 мільйони доларів, порівняно з очікуваннями аналітиків у 301,3 мільйона доларів.

Основним драйвером зростання показників стало сильне відновлення транзакційного бізнесу. У третьому кварталі транзакційна виручка компанії досягла 730 мільйонів доларів, збільшившись більш ніж удвічі порівняно з минулим роком. Виручка від торгівлі акціями зросла на 132%, виручка від торгівлі опціонами — на 50%, а виручка від торгівлі криптовалюта підскочила на 300% до 268 мільйонів доларів, що трохи нижче очікувань аналітиків у 287,2 мільйона доларів.

«Контракти на події» стають двигуном зростання

Одним із найяскравіших моментів у фінансовому звіті стало вибухове зростання бізнесу «Контрактів на події» (ринки прогнозів). У третьому кварталі обсяг торгів контрактами на події на платформі підскочив до 2,3 мільярда акцій, що більш ніж удвічі перевищує показник попереднього кварталу.

За словами фінансового директора Джейсона Уорніка, що йде у відставку, початок четвертого кварталу був ще сильнішим: обсяг торгів лише за жовтень перевищив 2,5 мільярда акцій. Сюди увійшли близько 25 мільйонів доларів від бізнесу ринків прогнозів платформи.

Нещодавно Robinhood розширила сферу дії контрактів на події, включивши до них, окрім спорту та фінансів, політику, розваги та технології. Robinhood у партнерстві з Kalshi дозволяє користувачам робити ставки на результати «так/ні» майбутніх подій, пов'язаних зі спортом, політикою, розвагами та технологіями.

Уорнік заявив в оголошенні, що бізнес ринків прогнозів став однією з нових бізнес-ліній компанії, що приносить близько 100 мільйонів доларів річної виручки. Майбутній фінансовий директор Шив Верма також підкреслив в інтерв'ю: «Це новий клас активів, і ми хочемо бути в авангарді. Це одна з областей, на яких ми фокусуємо наші інвестиції».

Контракти на події, як і раніше, становлять лише невелику частину загальної виручки Robinhood. Однак бізнес ринків прогнозів демонстрував швидке зростання в останні тижні: аналітики Piper Sandler оцінюють, що обсяг торгів на Kalshi та конкуруючій платформі Polymarket майже подвоївся у жовтні. Аналітики також зазначають, що на цих двох платформах минулими вихідними було зафіксовано два найактивніші торгові дні з моменту виборів 2024 року.

Однак такі контракти на ринках прогнозів — особливо пов'язані зі спортом та розвагами — також викликали суперечки, оскільки вони стирають межу між інвестиціями та азартними іграми.

Думка керівництва: Банківські та венчурні проекти запускатимуться послідовно

Генеральний директор Robinhood Влад Тенев заявив:

«Наша команда продовжує швидко випускати нові продукти, що призвело до рекордних результатів бізнесу у третьому кварталі, і ми не збираємося збавляти оберти — бізнес ринків прогнозів швидко зростає, банківський бізнес Robinhood починає поступово розгортатися, і венчурний бізнес Robinhood також скоро буде запущено».

Фінансовий директор Джейсон Уорнік прокоментував в оголошенні:

«Третій квартал знову продемонстрував сильне та прибуткове зростання, оскільки ми продовжуємо диверсифікувати бізнес, додаючи дві нові бізнес-лінії з річною виручкою близько 1 мільярда доларів або більше — ринки прогнозів та Bitstamp».

Фінансовий директор оголосив про вихід на пенсію, внутрішнє просування наступника

Robinhood оголосила у своєму звіті про доходи, що фінансовий директор Джейсон Уорнік піде у відставку у 2026 році. Цей керівник, який раніше працював в Amazon, пропрацював у Robinhood понад сім років і був ключовою фігурою у розвитку компанії.

Згідно з планом, Уорнік завершить перехід у першому кварталі 2026 року і продовжить працювати як стратегічний радник до 1 вересня 2026 року. Компанія призначила старшого віце-президента з фінансів та стратегії Шива Верму наступним фінансовим директором. Цей крок розглядається як внутрішнє просування для забезпечення плавного переходу фінансової стратегії всередині компанії.

Аналіз та коментарі: Стратегія диверсифікації окупається, рух до фінтех-компанії

Robinhood прагне диверсифікувати свої потоки доходів, щоб знизити залежність від торгового бізнесу. Раніше цього тижня компанія оголосила про партнерство з Sage Home Loans, щоб дозволити своїм клієнтам отримувати доступ до житлових кредитів. Крім того, компанія також планує запустити закритий фонд, щоб дати роздрібним інвесторам зі США можливість інвестувати в компанії до IPO.

Аналітики зазначають, що результати Robinhood за третій квартал, оголошені в середу, перевершили очікування Уолл-стріт, продовживши сильні показники цього року і зробивши її однією з найпомітніших компаній серед великих технологічних акцій США цього року. Robinhood робить ставку на те, що нове покоління інвесторів захоче не тільки торгувати акціями на одній платформі, а й робити ставки на спортивні, культурні та політичні події. Поки що здається, що ця ставка окупається.

У міру того, як Robinhood розширює свій бізнес до комплексного управління капіталом, компанія поступово скорочує розрив із Coinbase. Компанія залучає клієнтів Fidelity та Schwab, активно пропонуючи стимули для депозитів, і стимулює зростання активів під управлінням (AUM) за рахунок придбання TradePMR.

Robinhood в основному орієнтується на роздрібних інвесторів. Robinhood спочатку була відома своєю зручною платформою, яка полегшувала новачкам купівлю та продаж акцій. Однак сьогодні її торговий бізнес значно розширився: у третьому кварталі майже 90% торгової виручки Robinhood надійшло з категорій, відмінних від акцій, включаючи опціони, ф'ючерси та криптовалюта.

Девід Бартосяк, біржовий стратег у Zacks Investment Research, написав у ранковому звіті: «Це вже не той Robinhood епохи пандемії. Тепер він гнучкіший, різноманітніший і тихо перетворюється на справжнього фінтех-конкурента».

Посилання на оригінальну статтю