Супервізор ринку цінних паперів Панами виключає криптовалюти зі свого нагляду

З мобільного телефону будь-яка особа в Панамі може купити біткойн, ефір або токени, що представляють акції американських компаній, на платформах, які працюють у країні без будь-якої ліцензії. Закон про ринок цінних паперів не згадує ані про криптоактиви, ані про ці токенізовані інструменти. Супервізор ринку цінних паперів (SMV) вже двічі це підтвердив. У 2018 та 2025 роках було встановлено, що схеми, засновані на токенах або віртуальних валютах, не потребують його дозволу для функціонування в країні. Єдиний текст SMV регулює інвестиційних радників та біржі цінних паперів у Панамі. Криптовалюти не входять до цього визначення цінності або фінансового активу, тому вони виходять за межі юрисдикції органу. Діюче законодавство також не надає Супервізору повноважень законодавчо регулювати криптоактиви. Це повноваження надасться лише у разі прийняття нового нормативного акту, який надасть його прямо. У 2025 році SMV проаналізував платформу, присвячену обміну біткойнів та ефіру. Його висновок полягав у тому, що ці продукти виходять за межі його нагляду і що платформа не потребує ліцензії чи реєстрації для роботи. Панамські біржі цінних паперів не можуть купувати, продавати чи зберігати криптовалюти, оскільки регульоване зберігання обмежується інструментами, які закон визначає як цінні папери. Сьогодні в Панамі купівля криптоактивів або токенів іноземних акцій з місцевої платформи не вимагає жодної ліцензії від SMV, оскільки орган вважає, що ці продукти не є цінними паперами відповідно до його Єдиного тексту і що чинне законодавство не надає йому повноважень законодавчо регулювати їх. 15 листопада 2018 року орган став першим, хто висловив свою позицію. Він визначив, що поняття "цінності" Закону про ринок цінних паперів не включає монети чи віртуальні валюти, тому біткойн не може вважатися цінним папером. Той же документ вирішив запит щодо токена, який представляв би золото або акції на замовлення інвестора. Супервізор був категоричним: "токен не вважається цінним папером". Майже через п’ять років, 23 березня 2023 року, він підтвердив цю позицію. Було встановлено, що в Панамі немає регулювання для використання криптовалют на ринку цінних паперів і що біржі цінних паперів не можуть зберігати цифрові активи. Супервізор підкріплює свою думку визначеннями Групи дій фінансового моніторингу проти відмивання грошей (FATF) про "віртуальні активи" та "постачальників послуг віртуальних активів". З цією відмінністю він відокремлює віртуальні активи від традиційних фінансових активів, які можуть торгуватися біржами. Остання законодавча спроба регулювати криптовалюти в Панамі закінчилася в судах. Виконавча влада визнала проект, який було схвалено Національною асамблеєю, недійсним, а Верховний суд підтвердив це рішення в червні 2023 року. Відтоді правова прогалина залишається. Сьогодні є три проекти щодо віртуальних активів без дати першого обговорення: один надійшов до Асамблеї в березні 2025 року, інший в серпні, а третій в жовтні того ж року, повідомляє спеціалізоване видання Nexo. Додається, що в січні 2026 року з’явився четвертий текст: попередній проект закону про фінансові технології, який включає криптоактиви в його сферу дії. Жоден з чотирьох не має підтвердженої дати обговорення. Один з проектів стверджує, що сектор зріс у Панамі на фоні поточних юридичних невизначеностей. Інший пропонує включити постачальників віртуальних активів до системи попередження відмивання грошей, відповідно до стандартів FATF, які сам Супервізор вже згадує у своїх висновках. Ольга Кантильо, виконавчий президент Latinex, зазначила Nexo, що Панамі не вистачає цифрових активів та ETF, які можна купити з країни, без необхідності звертатися до Сполучених Штатів або Європи. Заява керівника сумісна зі сценарієм, описаним Супервізором: продукти існують і циркулюють на платформах, доступних з мобільного телефону, але жоден місцевий закон ще не визначає, як їх слід регулювати, а також хто має їх контролювати.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.