FATF Nói Rằng Việc Thực Thi Quy Tắc Du Lịch Crypto Đang Tăng, Nhưng Việc Thực Thi Vẫn Chậm Chạp

Cơ quan Đặc nhiệm Tài chính (FATF) cho biết ngày càng nhiều khu vực pháp lý đang đưa các quy định về crypto vào luật, nhưng việc thực thi vẫn là điểm yếu.

Trong Cập nhật Đặc biệt Thứ Bảy về việc thực hiện các tiêu chuẩn của FATF đối với tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, cơ quan giám sát toàn cầu báo cáo rằng 83% các khu vực pháp lý được khảo sát đã thông qua luật để thực hiện Quy tắc Du lịch. Con số này đã tăng từ 73% vào năm 2025.

Trên giấy tờ, điều đó có vẻ như là một bước tiến.

Nhưng báo cáo cũng cho biết chỉ có 40% các khu vực pháp lý có luật Quy tắc Du lịch đã thực hiện các hành động giám sát hoặc thực thi. Nói cách khác, nhiều quốc gia có quy định, nhưng ít quốc gia thực sự thực thi chúng một cách có ý nghĩa.

Khoảng cách đó hiện là vấn đề cốt lõi.

Quy tắc Du lịch là một trong những tiêu chuẩn tuân thủ quan trọng nhất trong crypto.

Nó yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo thu thập và truyền tải thông tin về người gửi và người nhận cho các giao dịch đủ điều kiện. Nói một cách đơn giản, các nhà quản lý muốn các trung gian crypto biết ai đang gửi và nhận tiền, đặc biệt khi các giao dịch vượt qua các nền tảng được quản lý.

Trong nhiều năm, ngành công nghiệp đã tranh luận về việc liệu điều này có thể hoạt động trong crypto hay không.

Giờ đây, theo FATF, hầu hết các khu vực pháp lý được khảo sát ít nhất đã đưa quy tắc vào luật. Đây là một sự thay đổi lớn so với những ngày đầu khi nhiều quốc gia vẫn đang quyết định xem có nên quản lý các VASP hay không.

Nhưng luật pháp chỉ là bước đầu tiên.

Một quy tắc mà không có sự giám sát không thay đổi nhiều. Các sàn giao dịch, nhà môi giới, người giữ tài sản và các công ty thanh toán cần hướng dẫn, kiểm tra, rủi ro thực thi và hệ thống kỹ thuật. Các nhà quản lý cần nhân viên và công cụ. Hợp tác xuyên biên giới cần phải hoạt động.

Các con số của FATF cho thấy việc thực hiện vẫn không đồng đều.

Tuân thủ crypto luôn gặp vấn đề về điểm yếu.

Nếu một quốc gia có quy định nghiêm ngặt và một quốc gia khác không thực thi gì, các tác nhân bất hợp pháp có thể di chuyển qua khu vực yếu hơn. Điều đó tạo ra áp lực lên toàn bộ hệ thống vì các giao dịch crypto mang tính toàn cầu theo thiết kế.

Điều này đặc biệt liên quan đến các vụ lừa đảo, mạng lưới rửa tiền, nhóm tống tiền và các hoạt động hack liên quan đến nhà nước.

Báo cáo của FATF chỉ ra các trung tâm lừa đảo liên quan đến tội phạm có tổ chức, đánh cắp mạng của CHDCND Triều Tiên, ví không được lưu trữ, DeFi và stablecoin được thiết kế để chống lại việc đóng băng như là những lĩnh vực đáng lo ngại.

Những danh mục đó cho thấy cách mà bức tranh rủi ro đang thay đổi.

Nó không còn chỉ là về các sàn giao dịch bất hợp pháp hoặc hoạt động trên thị trường đen rõ ràng. Nó liên quan đến các tổ hợp lừa đảo lớn, các hoạt động mạng tinh vi, dịch vụ phi tập trung, cơ sở hạ tầng ví và thiết kế stablecoin có thể hạn chế khả năng của các nhà phát hành hoặc trung gian trong việc đóng băng tài sản.

Đó là một môi trường khó khăn hơn cho các nhà quản lý.

DeFi là một trong những phần khó chịu nhất của khuôn khổ FATF.

Quy tắc Du lịch giả định rằng có một trung gian có thể thu thập và truyền tải thông tin. Trong DeFi, trung gian đó có thể không tồn tại theo nghĩa truyền thống. Một giao thức có thể là hợp đồng thông minh, giao diện, người tham gia quản trị, nhà phát triển, người xác thực, người chuyển tiếp, hoặc một sự kết hợp của tất cả chúng.

Các nhà quản lý sau đó phải đối mặt với một câu hỏi khó: ai là người chịu trách nhiệm?

Nếu một nhóm kiểm soát một giao diện, có thể giao diện đó trở thành điểm thực thi. Nếu một DAO quản lý các tham số, có thể các người tham gia quản trị phải đối mặt với áp lực. Nếu người dùng tương tác trực tiếp với các hợp đồng, việc thực thi trở nên khó khăn hơn nhiều.

FATF đã thúc giục các quốc gia tránh để các nhãn "phi tập trung" trở thành một lỗ hổng. Nhưng biến nguyên tắc đó thành giám sát thực tiễn không phải là điều đơn giản.

Đó là lý do tại sao khoảng cách thực thi càng quan trọng hơn trong DeFi.

Stablecoin cũng nổi bật trong danh sách rủi ro của báo cáo.

Chúng là một trong những trường hợp sử dụng mạnh mẽ nhất của crypto, nhưng cũng là một trong những công cụ dễ dàng nhất để chuyển giá trị nhanh chóng qua biên giới. USDT, USDC và các stablecoin khác đã trở thành tài sản thanh toán cốt lõi cho các nhà giao dịch, doanh nghiệp, kiều hối, người dùng DeFi và, đôi khi, các mạng lưới bất hợp pháp.

Mối quan tâm của FATF xung quanh stablecoin chống đóng băng là đáng chú ý vì nó tập trung vào kiểm soát.

Nếu một nhà phát hành stablecoin có thể đóng băng địa chỉ, các nhà quản lý có thể gây áp lực lên các nhà phát hành để hành động chống lại các quỹ bất hợp pháp. Nếu một stablecoin được thiết kế để chống lại việc đóng băng hoặc thiếu một điểm kiểm soát rõ ràng của nhà phát hành, con đường thực thi đó trở nên yếu hơn.

Điều đó đặt ra những câu hỏi khó khăn về khả năng chống kiểm duyệt, bảo vệ người dùng và quyền truy cập của cơ quan thực thi pháp luật.

Người dùng crypto thường đánh giá cao các tài sản không thể dễ dàng bị đóng băng. Các nhà quản lý lo ngại rằng những đặc điểm đó có thể giúp tội phạm.

Sự căng thẳng đó sẽ không biến mất.

Con số nổi bật, 83% việc thông qua luật, cho thấy rằng quy định về crypto đã trở thành chính thống. Con số quan trọng hơn có thể là 40% hành động thực thi.

Đó là nơi giai đoạn tiếp theo sẽ diễn ra.

Các quốc gia sẽ được đánh giá ít hơn về việc họ đã viết quy tắc và nhiều hơn về việc họ giám sát các công ty, trừng phạt các vi phạm và hợp tác xuyên biên giới. Các sàn giao dịch và người giữ tài sản sẽ cần các hệ thống Quy tắc Du lịch mạnh mẽ hơn. Các giao diện DeFi có thể phải đối mặt với nhiều sự giám sát hơn. Các nhà phát hành stablecoin sẽ vẫn chịu áp lực.

Đối với ngành công nghiệp, thông điệp là đủ rõ ràng.

Cuộc tranh luận về tuân thủ đã vượt ra ngoài việc liệu crypto có nên được quản lý hay không. Bây giờ là về việc liệu các quy tắc hiện có có đang được thực thi đủ nhất quán để đáp ứng các tiêu chuẩn toàn cầu hay không.

Điều đó có thể không phải là câu chuyện mà các nhà giao dịch muốn nghe, nhưng đó là câu chuyện sẽ định hình cách mà các sàn giao dịch, ví, stablecoin và các giao thức DeFi hoạt động trong chu kỳ thị trường tiếp theo.

Bài viết này dựa trên Cập nhật Đặc biệt Thứ Bảy của FATF về tài sản ảo và VASPs.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích xây dựng thương hiệu và cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, sự kiện trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto hay sử dụng bất kỳ dịch vụ nào. Tài sản crypto có mức biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Dịch vụ và các sự kiện trực tuyến của WEEX có thể không khả dụng tại tất cả khu vực và phải tuân theo các luật, quy định và điều kiện đủ điều kiện hiện hành. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc sử dụng các dịch vụ của WEEX tuân thủ luật pháp địa phương và tự đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi tham gia bất kỳ hoạt động nào liên quan đến crypto.