Cập nhật mới nhất về Nvidia Rubin: Đã giao tủ thử nghiệm, công suất hàng ngày 1000 tủ có ý nghĩa gì?

TL;DR
· Theo The Information, tủ thử nghiệm Vera Rubin đã được giao cho hàng chục khách hàng, mỗi tủ có giá khoảng 7 triệu đến 8 triệu USD.
· Mỗi tủ chứa 72 GPU Rubin và 36 CPU Vera, mục tiêu công suất tối đa của đối tác sản xuất là 1000 tủ mỗi ngày.
· 1000 tủ chỉ là giới hạn công suất, không đồng nghĩa với đơn hàng, khả năng kết nối điện, làm mát và đưa vào hoạt động của trung tâm dữ liệu khách hàng vẫn là những hạn chế.

Theo The Information, hệ thống máy chủ thế hệ tiếp theo Vera Rubin của Nvidia đã được giao một số lượng tủ thử nghiệm cho hàng chục khách hàng, với giá mỗi tủ khoảng 7 triệu đến 8 triệu USD, và mục tiêu công suất tối đa của đối tác sản xuất có thể đạt 1000 tủ mỗi ngày.

Giá đỡ và khay NVL144 CPX của NVIDIA Vera Rubin

Những con số này cho thấy rõ ràng rằng đợt nâng cấp phần cứng AI tiếp theo của Nvidia không chỉ đơn thuần là bán GPU mạnh hơn, mà còn là bán hệ thống máy chủ tủ phức tạp và đắt tiền hơn. Tài liệu chính thức của Nvidia cho thấy, Vera Rubin NVL72 là hệ thống cấp rack bao gồm 72 GPU Rubin và 36 CPU Vera. So với giá khoảng 5 triệu USD của hệ thống flagship hiện tại Grace Blackwell 300, giá mỗi tủ Rubin đã tăng lên đáng kể.

CoreWeave đã thông báo vào tháng 6 rằng họ đã hoàn thành việc khởi động và xác minh Vera Rubin NVL72. Nvidia gần đây cũng cho biết Vera Rubin đã bước vào giai đoạn tăng trưởng công suất toàn diện, và đã có các rack hoạt động tại các đối tác như CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, OCI. Điều này có nghĩa là Rubin không chỉ là sản phẩm trên giấy, nhưng giá mỗi tủ từ 7 triệu đến 8 triệu USD, hàng chục khách hàng thử nghiệm và mục tiêu công suất 1000 tủ mỗi ngày vẫn chưa phải là hướng dẫn doanh thu chính thức từ Nvidia.

Giá mỗi tủ tối đa 8 triệu USD, mua một bộ đơn vị tính toán hoàn chỉnh

Giá của Rubin không chỉ đơn thuần là sự tăng giá của chip, mà là sự tiếp nối của hệ thống tủ hoàn chỉnh của Nvidia.

Sau Blackwell, sản phẩm cốt lõi mà Nvidia bán cho các khách hàng lớn ngày càng không phải là GPU đơn lẻ, mà là một hệ thống bao gồm GPU, CPU, mạng, làm mát, điện, phần mềm và kết nối cấp rack. Khách hàng mua một đơn vị tính toán có thể được đưa vào kế hoạch trung tâm dữ liệu, thay vì tự mình lắp ráp các linh kiện từ đầu.

Đây cũng là lý do tại sao giá mỗi tủ có thể lên tới 7 triệu đến 8 triệu USD. Tài liệu kỹ thuật của Nvidia cho thấy, Vera Rubin NVL72 nặng khoảng 4000 pound, gần bằng trọng lượng của một chiếc xe tải nhỏ. Đối với các nhà cung cấp đám mây và công ty AI, việc mua Rubin không chỉ là đặt hàng chip, mà còn phải chuẩn bị đồng bộ cho khả năng chịu tải của phòng máy, cung cấp điện, làm mát, kết nối mạng và thử nghiệm đưa vào hoạt động.

The Information đã trích dẫn lời Ian Buck, Phó Chủ tịch tính toán hiệu suất cao của Nvidia, cho biết công ty muốn bán cho tất cả khách hàng, nhưng việc phân phối thực tế sẽ phụ thuộc vào khả năng lắp đặt vật lý và đưa máy chủ vào hoạt động của khách hàng. Ai có thể đưa những tủ này vào trung tâm dữ liệu thực sự, người đó sẽ có khả năng nhận được nhiều hàng hơn.

1000 tủ mỗi ngày rất ấn tượng, nhưng không phải là đơn hàng

Điều dễ dàng nhất để kích thích trí tưởng tượng của thị trường là "1000 tủ mỗi ngày".

The Information đã trích dẫn lời Andrew Bell, Phó Chủ tịch cấp cao kỹ thuật phần cứng của Nvidia, cho biết hơn mười đối tác sản xuất hợp tác với Nvidia để sản xuất rack Rubin cuối cùng sẽ có thể sản xuất tối đa 1000 rack mỗi ngày. Tính theo giá mỗi tủ 7 triệu đến 8 triệu USD, điều này tương ứng với một không gian doanh thu tiềm năng rất lớn.

Báo cáo này đã tính toán theo tiêu chí công suất này, nếu sản xuất liên tục 1000 tủ mỗi ngày, lý thuyết có thể tương ứng với ít nhất 630 tỷ USD doanh thu trong một quý. Để so sánh, doanh thu quý của Nvidia tính đến ngày 26 tháng 4 năm 2026 là 81,6 tỷ USD.

Nhưng con số này chỉ có thể được hiểu theo lý thuyết "công suất nhân với đơn giá". Nó không phải là hướng dẫn doanh thu do ban lãnh đạo Nvidia đưa ra, cũng không phải là đơn hàng xác định, và càng không đại diện cho việc các đối tác sản xuất sẽ duy trì sản xuất đầy đủ trong thời gian dài. Việc giao hàng thực tế còn phụ thuộc vào đơn hàng của khách hàng, chuỗi cung ứng, xây dựng trung tâm dữ liệu, nhịp độ nghiệm thu và quy tắc xác nhận doanh thu.

Đối với các nhà đầu tư, 1000 tủ mỗi ngày giống như một cách mà Nvidia thể hiện giới hạn sản xuất của hệ thống thế hệ tiếp theo, chứ không phải là một con số doanh thu ngắn hạn có thể đưa vào mô hình lợi nhuận ngay lập tức. Điều thực sự có thể thay đổi nhịp độ doanh thu là liệu những rack đắt tiền này có thể được giao ổn định, lắp đặt vào phòng máy của khách hàng và bắt đầu hoạt động hay không.

Bài học từ Blackwell, Rubin cần giải quyết vấn đề sản xuất trước

Điều đầu tiên mà Rubin cần chứng minh không chỉ là hiệu suất, mà còn là khả năng sản xuất, lắp ráp và vận hành tốt hơn Blackwell.

Bell nhớ lại những vấn đề mà rack Blackwell gặp phải vào năm ngoái, nói rằng, "Chúng tôi gần như đã làm hỏng mọi thứ." Phần cứng, phần mềm, hệ thống chẩn đoán và quy trình sản xuất đều gặp vấn đề. Nvidia đã phải xây dựng lại hệ thống khi bước vào quy mô rack mà trước đây chưa từng đạt được.

Kinh nghiệm này giải thích tại sao các chi tiết sản xuất của Rubin được các giám đốc điều hành nhấn mạnh. Rack thế hệ mới không phải là "không có cáp". Blog kỹ thuật của Nvidia cho thấy, phần sau của NVLink spine có các cartridge cáp được tích hợp sẵn, bao gồm khoảng 5000 cáp đồng. Sự thay đổi nằm ở việc nhiều cáp và linh kiện được làm thành cấu trúc mô-đun, tích hợp sẵn, giảm thiểu công việc lắp đặt cáp tại hiện trường và trên dây chuyền sản xuất, nâng cao tính đồng nhất và tốc độ lắp ráp.

Điều này rất quan trọng đối với Nvidia. Khách hàng AI mua Rubin không chỉ để có sức mạnh tính toán trên giấy, mà còn để có giao hàng ổn định và nhanh chóng đưa vào hoạt động. Nếu rack thế hệ mới lại gặp phải các vấn đề về phần cứng, phần mềm, chẩn đoán hoặc sản xuất như Blackwell, nhịp độ chi tiêu vốn của khách hàng sẽ bị chậm lại, và việc giao hàng và xác nhận doanh thu của Nvidia cũng sẽ bị ảnh hưởng.

Nvidia cũng đang khóa khách hàng vào toàn bộ hệ thống trung tâm dữ liệu

Một ý nghĩa khác của Rubin là Nvidia đang chuyển mình từ nhà cung cấp GPU sang nhà cung cấp hệ thống trung tâm dữ liệu AI.

Trong các cuộc trao đổi tại trụ sở, các giám đốc điều hành của Nvidia nhấn mạnh rằng công ty không chỉ bán GPU, mà còn bán CPU, switch mạng, cáp, công nghệ làm mát máy chủ và các thành phần không phải GPU khác. Đây không chỉ là việc mở rộng danh mục sản phẩm, mà là việc giữ vững các khâu quan trọng trong trung tâm dữ liệu khi các nhà cung cấp đám mây và công ty mô hình lớn tìm kiếm các chip AI thay thế.

Cạnh tranh đang trở nên phức tạp hơn. Thông tin công khai từ Google cho thấy, TPU thế hệ thứ tám được chia thành TPU 8t cho đào tạo và TPU 8i cho suy diễn, lộ trình chip suy diễn và chip đào tạo đang phân hóa. Các nhà cung cấp đám mây và công ty mô hình lớn cũng đang tìm kiếm các giải pháp tính toán rẻ hơn và dễ kiểm soát hơn. Nếu khách hàng trong tương lai sử dụng một phần chip AI không phải của Nvidia, Nvidia vẫn hy vọng bán cho họ các thành phần mạng, kết nối, làm mát và các thành phần máy chủ khác.

Đây cũng là lý do tại sao giá mỗi tủ Rubin được chú ý. Nó không phải là báo giá cho một chip, mà là thước đo giá mới hình thành sau khi Nvidia đóng gói các khâu quan trọng trong trung tâm dữ liệu AI. Càng nhiều khách hàng mua theo hệ thống tủ hoàn chỉnh, Nvidia càng có thể thu được doanh thu bổ sung từ mạng, CPU, làm mát và tích hợp hệ thống.

Các rack đắt tiền cần thực sự hoạt động, nhưng vẫn gặp khó khăn tại hiện trường trung tâm dữ liệu

Rubin đã bước vào giai đoạn tăng trưởng công suất, nhưng việc triển khai thương mại quy mô lớn vẫn có thể kéo dài đến năm 2027. Khách hàng cần hoàn thành việc cung cấp điện, làm mát, lắp đặt rack, điều chỉnh mạng và thích ứng phần mềm, bất kỳ khâu nào chậm lại đều sẽ ảnh hưởng đến nhịp độ sử dụng thực tế của Rubin.

Hạn chế chuỗi cung ứng không chỉ nằm ở sản xuất chip tiên tiến. Các giám đốc điều hành của Nvidia đã đề cập rằng công ty có đội ngũ theo dõi liên tục chuỗi cung ứng và đã thiết lập liên hệ với các công ty liên quan đến tài nguyên tự nhiên như nhôm, phosphide indium. Những vật liệu này liên quan đến máy chủ và thiết bị mạng, cho thấy sau khi hệ thống tủ được sản xuất hàng loạt, nút thắt có thể xuất hiện ở nhiều khâu công nghiệp truyền thống hơn, không chỉ là wafer và đóng gói.

Mục tiêu 1000 tủ mỗi ngày đã tạo ra một không gian tưởng tượng lớn cho thị trường, nhưng điều mà Rubin thực sự phải vượt qua là một chuỗi giới hạn thực tế: đối tác sản xuất có thể lắp ráp ổn định không, khách hàng có thể nhận và lắp đặt không, trung tâm dữ liệu có thể cung cấp đủ điện và làm mát không, các thành phần không phải GPU có thể được sản xuất đồng bộ không.

Nvidia đã đẩy kinh doanh phần cứng AI thế hệ tiếp theo lên mức giá cao hơn và độ phức tạp hệ thống lớn hơn. Điều quyết định chất lượng của Rubin không chỉ là sức mạnh tính toán của 72 GPU mỗi tủ, mà là liệu những rack trị giá hàng triệu USD này có thể vào trung tâm dữ liệu theo kế hoạch và thực sự hoạt động hay không.