Hyperliquid 交易者的 1.7 億美元石油訂單引發欺詐擔憂

Solidus Labs 在三月份的能源市場波動期間，標記了超過 1.7 億美元的可疑石油相關永久訂單。

摘要

• Solidus 報導指出，在三天的石油交易波動期間，識別出兩個帳戶下達了可疑訂單。
• 布倫特原油合約佔據了大部分活動，WTI 和天然氣也有參與。
• Hyperliquid Labs 在回應報導的發現時，指出了公共區塊鏈記錄。

Lookonchain 表示，這一活動涉及 3 月 8 日至 10 日之間的兩個帳戶，大額訂單被反覆取消，而交易則在訂單簿的另一側完成。

Hyperliquid 石油訂單涉及重複取消

在 Lookonchain 的報告中，Solidus 估計這位交易者在三天內的利潤約為 119,000 美元，取消的訂單價值約為對側執行價值的 30 倍。

3 月 9 日的一個例子涉及約 1,700 萬美元的取消賣單，與 425,000 美元的完成購買同時出現，摘要中提到。Solidus 描述了欺詐的特徵，儘管意圖仍未確認。

Hyperliquid Labs 回應稱，訂單、取消和交易都在鏈上公開記錄，供市場參與者和監管機構審查，根據摘要。

HIP-3 文檔將市場操作分配給部署者

Hyperliquid 的文檔將 HIP-3 市場的定義和運作分配給獨立的部署者。他們的職責包括選擇合約規格、定義預言機、設置參考價格和槓桿限制，以及在需要時結算市場。

根據協議規範，每個部署都有自己的保證金、訂單簿和操作設置。文檔化的結算功能允許部署者停止資產交易、取消未完成的訂單，並以當前標記價格結算頭寸。

該規範描述了一個單獨的驗證者過程，用於通過減少其質押的 HYPE 來懲罰部署者。其明確的重點是威脅協議的正確性、可用性或性能的行為，包括利用系統限制的異常輸入。

文檔指出，技術削減不會區分惡意行為與無能或受損的操作員密鑰。

在九月份，crypto.news 報導 Hyperliquid 正在測試可選的許可市場，允許部署者管理批准參與者的名單。初步設計允許操作員任命子部署者來處理訪問決策，而現有市場可以繼續運行而不採用許可。

美國欺詐指導要求取消的意圖

CFTC 在 2013 年 5 月的指導中將法定欺詐罪定義為以取消為目的的出價或報價。該委員會表示，標準要求意圖超越魯莽，並排除合法的善意訂單取消。

在評估可能的違規行為時，該機構表示會考慮市場條件、交易模式、成交特徵和其他相關情況。

根據指導，部分執行的訂單不會自動免除剩餘活動的審查，該指導描述了該條款適用於在註冊實體上交易的產品，包括指定合約市場和掉期執行設施。

CME 集團對其自身規則的解釋描述了用於創造虛假買入或賣出壓力的巨大訂單，同時交易者在對側獲得執行。該交易所表示，在訂單是為了真實交易而輸入時，製造不對稱的雙邊市場是被允許的。

對於能源永久合約，CFTC 在 6 月開啟了一個單獨的諮詢，涵蓋與實物交付或可儲存商品相關的合約。在其公告中，該委員會尋求對傳統期貨的持續交易和潛在上市的永久能源合約的意見。

CFTC 主席 Michael Selig 在該機構的六月公告中呼籲建立一個「明確的、數據驅動的記錄」。

Hyperliquid 政策中心和貿易[XYZ] 隨後於 8 月 26 日要求監管的能源永久合約，並命名了 WTI 原油、布倫特原油和亨利樹天然氣。根據這些團體發布的提交報告，他們的提案呼籲建立一個技術中立的框架，並涵蓋槓桿、資金和清算披露的保障措施。

該政策中心引用了自己的研究，將週末原油永久合約價格與基準期貨市場的隨後重啟進行比較。它表示，在所抽樣的關閉中，近 75% 的情況下，永久合約的收盤價接近週日重啟價格，而不是基準的週五收盤價。

其研究報告顯示，CME WTI 重啟質量在原油永久合約推出後並未顯著惡化。

這些團體的發布報告表示，日期期貨將繼續為需要實物結算或特定交割月份的參與者服務。他們提議的永久合約將不會有到期日，並使用定期資金支付將其價格拉向參考市場。

Payward 的美國市場提案分離清算和客戶訪問

在 10 月 26 日的更新中，Hyperliquid 概述了 Payward 提議的美國市場，這些市場將使用可選的 HIP-3* 許可，並仍需接受監管批准。公告描述了測試網的初步規範，並計劃通過未來的網絡升級來支持該配置。

Payward 在九月的公告中設定了提議的運營結構。其受監管的交易所和清算所 Bitnomial 將創建、擁有和管理這些市場，同時清算和結算其合約。

NinjaTrader Clearing 將承擔客戶賬戶，參與者需要完成入職並出現在兩個實體的白名單上。

Payward 聯合首席執行官 Arjun Sethi 描述了該公司的提議角色為「持有鑰匙並承擔監管義務」。其發布的消息表示，這些新合約將根據 Bitnomial 交易所的規則上市，並需接受監管批准。