فرانكلين تمبلتون: الذكاء الاصطناعي هو "التطبيق القاتل" للبلوك تشين

المؤلف: ساندي كاول (رئيسة قسم الأصول الرقمية والابتكار في فرانكلين تمبلتون)

ترجمة: جيا هوان، تشين كاتشر

تطور الذكاء الاصطناعي يقود السرد الاستثماري

لقد كان الذكاء الاصطناعي في حالة تطور مستمر. في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، أشعلت تقنيات التعلم الآلي ومعالجة اللغة الطبيعية والتحليل التنبؤي عصر "البيانات الضخمة"، مما سمح للناس بمعالجة البيانات الهيكلية وغير الهيكلية بسرعة وحجم لم يكن ممكنًا في السابق. في ذلك الوقت، كان الذكاء الاصطناعي أشبه بأداة تساعد البشر في العمل.

مع بداية العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، ظهر الذكاء الاصطناعي التوليدي، الذي ارتقى بدوره واستخدامه إلى مستوى جديد. تحول الذكاء الاصطناعي من مساعد إلى "مشارك في الإبداع"، قادر على إنشاء المحتوى، والرد على مختلف الأسئلة، وحتى إكمال جزء من العمل بدلاً من البشر. لا يزال هناك الكثير من الإمكانيات غير المستغلة للذكاء الاصطناعي التوليدي، حيث تزداد قوته ويصبح جزءًا من المزيد من جوانب الحياة اليومية.

مع توسع تأثيره، أصبح مكانة الذكاء الاصطناعي كخط استثماري رئيسي أمرًا لا جدال فيه.

في 14 يوليو 2026، انخفض سعر سهم IBM بنسبة 25.2% في يوم واحد. قبل ذلك، أصدرت تحذيرًا بأن ميزانيات التكنولوجيا في الشركات تتجه بشكل متزايد نحو بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، بينما تم تأجيل أو تقليص الإنفاق على البرمجيات التقليدية ومشاريع تكنولوجيا المعلومات.

اليوم، وصلت تركيزات مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى لها منذ فقاعة التكنولوجيا في أواخر التسعينيات. جميع الأسهم العشر الكبرى من حيث القيمة السوقية هي أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وتمثل حوالي 40% من القيمة السوقية الإجمالية للمؤشر. بالمقارنة، كانت هذه النسبة 25% فقط خلال فقاعة الإنترنت، و15% فقط في عام 1980.

يعتبر المستثمرون المؤسسيون الذكاء الاصطناعي اتجاهًا هيكليًا كبيرًا، حيث يراهنون بشكل كبير على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، ومراكز البيانات، وأسهم أشباه الموصلات.

لكن هذه التوزيعات قد لا تكون كافية لالتقاط فوائد الجولة التالية من تطور الذكاء الاصطناعي.

صعود الذكاء الاصطناعي الذاتي

كان الذكاء الاصطناعي التوليدي قفزة نوعية مقارنة بأدوات الذكاء الاصطناعي المبكرة من حيث القدرات والنتائج وسيناريوهات الاستخدام. اليوم، أصبح الذكاء الاصطناعي الذاتي ناضجًا ومستخدمًا على نطاق واسع، وقد يكون تأثيره على الحياة اليومية لا يقل عن تأثير الذكاء الاصطناعي المبكر، بل قد يتجاوز ذلك.

يدفع الذكاء الاصطناعي الذاتي نمط التفاعل من روبوتات الدردشة التفاعلية السلبية إلى نظام مستقل يمكنه إدراك البيئة، ووضع خطط بنفسه، وتنفيذ مهام متعددة الخطوات لتحقيق أهداف عليا دون الحاجة إلى مراقبة بشرية مستمرة.

يمكن للوكيل التفاعل مباشرة مع أنظمة البرمجيات الخارجية ومستودعات الأكواد، مما يعيد تعريف دور الذكاء الاصطناعي. أفاد 38% من المؤسسات أنه بحلول عام 2028، سيصبح الوكلاء أعضاء في الفريق مثل الزملاء البشر، مما يعزز الإنتاجية ويدفع الابتكار.

مع استمرار هذا الاتجاه، ستصبح المهام الموكلة إلى الذكاء الاصطناعي أكثر تعقيدًا. يتمتع الذكاء الاصطناعي التوليدي بمهارات جمع المعرفة وتنظيم المحتوى؛ بينما سيتولى الوكلاء بشكل متزايد الأعمال "التجارية"، بدءًا من المبادرة، والمتابعة، وإكمال المهام، وإدارة النتائج النهائية.

تتوقع بعض التقديرات أنه بحلول عام 2030، قد تصل قيمة سوق الوكلاء إلى 3 تريليونات إلى 5 تريليونات دولار.

بالنسبة للمؤسسات، ستحدث معظم هذه المعاملات داخل البرمجيات المؤسسية. تشير التقديرات إلى أنه بحلول عام 2028، ستحتوي 33% من البرمجيات المؤسسية على ذكاء اصطناعي ذاتي، وستتعامل 15% من القرارات اليومية مع هذه الوكلاء.

ستدفع البرمجيات بعضها البعض رسومًا صغيرة من أجل القدرة الحاسوبية، واستدعاء واجهات برمجة التطبيقات، واستخدام البيانات، ومجموعة متنوعة من الخدمات. هذه طريقة جديدة تمامًا للتفاعل، يمكن أن تكون دقيقة لدرجة محاسبة وتسوية كل مهمة.

بروتوكولات "البرمجيات تدفع للبرمجيات" تظهر

تظهر بروتوكولات تدعم هذه المعاملات "الآلية إلى الآلية" بشكل مستمر. أطلقت Stripe وVisa بروتوكول الدفع الآلي (MPP).

تزداد الحلول مفتوحة المصدر أيضًا. في أوائل التسعينيات، ترك مصممو الويب رمز استجابة محدد برقم "402"، يشير إلى "مطلوب الدفع" (payment required) عند وضع قواعد الاتصال بين المتصفح والخادم.

استندت Coinbase إلى ذلك لتطوير بروتوكول "x402"، مما يسمح للوكلاء ببدء وإكمال أوامر الدفع، ثم سلمت حقوق الملكية الفكرية ذات الصلة إلى مؤسسة Linux لتصبح معيارًا مفتوحًا في الصناعة.

اليوم، تم دمج معظم شبكات بطاقات الائتمان، وStripe، وShopify، وGoogle، وAmazon Web Services (AWS) وغيرها من عمالقة Web2، بالإضافة إلى عدد متزايد من مزودي خدمات Web3، في هذا المعيار للدفع. الهدف هو جعل "البرمجيات تدفع للبرمجيات" دون الحاجة لتدخل بشري.

في السنوات القليلة المقبلة، من المحتمل أن تعيد مدفوعات الوكلاء تشكيل طريقة تفاعل المستهلكين. تتوقع بعض التقديرات أنه بحلول عام 2030، سيساهم الوكلاء بنسبة 15% إلى 25% من مبيعات التجارة الإلكترونية الأمريكية.

في الوقت الحالي، يتعامل ChatGPT مع 2.5 مليار استفسار يوميًا، منها 53 مليون استفسار يتعلق بالتسوق عبر منصات الذكاء الاصطناعي. كما أن OpenAI تعمل على دمج عملية الدفع في تطبيقات ChatGPT التابعة لجهات خارجية، مثل Target وDoorDash وInstacart.

كيف تدعم البلوك تشين المعاملات بين الآلات

لدعم هذه المعاملات "الآلية إلى الآلية"، تحتاج إلى نظام محاسبة آمن ومستقل وقابل للتحقق وعالي الإنتاجية.

لا تتناسب أنظمة بطاقات الائتمان والبنوك التقليدية مع هيكل الرسوم للمدفوعات الصغيرة للوكلاء. تتقاضى المعاملة القياسية ببطاقة الائتمان رسومًا تتراوح بين 2% إلى 3%، بالإضافة إلى حوالي 0.3 دولار كرسوم ثابتة؛ بينما ينفق الوكيل في المتوسط 0.001 دولار لشراء قدرة حاسوبية لمدة ثانية واحدة أو لإجراء استعلام بيانات واحد.

لكي يعمل الذكاء الاصطناعي الذاتي، قد يعتمد بشكل كبير على تقنيات التشفير والبلوك تشين، حيث أن هذه البنية التحتية الأساسية مناسبة بطبيعتها لمثل هذه السيناريوهات. في الواقع، بفضل الخصائص التالية، من المتوقع أن تصبح البلوك تشين وتقنيات التشفير هي الحامل الأساسي لهذه المعاملات.

التوليد التلقائي والتنفيذ للعقود. ستقوم الوكلاء بإنشاء رموز لإتمام عمليات الشراء والتسويات. تحتوي كل رمز على مجموعة من قواعد المعاملات: ما هي المتاجر التي يمكنها قبول هذا الرمز، وما هو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن إنفاقه في معاملة واحدة، وما هي مدة صلاحية الرمز. بمجرد إتمام عملية الشراء، سيتم إبطال هذا الرمز لمرة واحدة تلقائيًا. يمكن للبلوك تشين الاحتفاظ بهذه الرموز وإرسالها واستلامها، وتنفيذ القواعد المكتوبة في الرموز بدقة كما هو الحال مع العقود الذكية.

التحقق من الهوية اللامركزية. لكل وكيل هوية فريدة يمكن التحقق منها باستخدام التشفير. تحتوي كل رمز يتم إنشاؤه على شهادة خاصة به، ولا يمكن توقيع المعاملات على البلوك تشين إلا باستخدام هذه الشهادة. عند التحقق من المعاملات، تتحقق البلوك تشين من هذه الشهادات، وإذا تم اعتبار الهوية غير قانونية، فإن آلية الإجماع ستوقف المعاملة.

قابلية التدقيق الكاملة. كل قرار يتخذه الوكيل على البلوك تشين، وكل معاملة، وكل تبادل بيانات، يمكن تسجيله على دفتر حسابات غير قابل للتغيير، ويمكن لأي شخص استرجاعه علنًا من خلال متصفح البلوك تشين، مما يضمن إمكانية تتبع المسؤولية وشفافية العملية.

الوصول إلى القدرة الحاسوبية والبيانات اللامركزية. من خلال البلوك تشين، يمكن للوكيل الوصول إلى موارد الحوسبة الموزعة (مثل شبكة GPU) والبيانات، مما يقلل من الاعتماد على البنية التحتية السحابية المركزية والخاصة، ويساعد أيضًا في خفض تكاليف تشغيل نماذج التداول عالية التردد.

السرعة والتسوية. يمكن لبيتكوين معالجة حوالي 7 معاملات في الثانية، بينما يمكن للإيثيريوم معالجة حوالي 75 معاملة، لكن سلاسل الكتل الحديثة عالية السرعة قد زادت من هذه الأرقام: يمكن أن تصل Aptos إلى 12933 معاملة في الثانية (TPS)، بينما تصل Solana إلى 6284 TPS، وBNB Chain إلى 3252 TPS.

تتنافس هذه السرعات مع شبكة Visa، التي تعالج من 1700 إلى 10000 معاملة في الثانية في الظروف العادية. لكن حتى مع هذه المقارنة، لا تزال الأنظمة على البلوك تشين أقل تقديرًا. في تلك النافذة الزمنية لـ TPS، تسجل البلوك تشين المعاملات وتكمل التسويات؛ بينما تسجل Visa فقط المعاملة، وتنتظر التسوية الحقيقية من يوم إلى ثلاثة أيام عمل.

مع هذه الخصائص، ستلعب البلوك تشين دورًا حاسمًا في عملية تنفيذ المعاملات الاستهلاكية للذكاء الاصطناعي الذاتي. من ناحية أخرى، من المحتمل أن يكون نمو الذكاء الاصطناعي الذاتي هو "التطبيق القاتل" الذي يدفع انتشار البلوك تشين.

كيفية الاستثمار في فرصة الذكاء الاصطناعي الذاتي

في الوقت الحالي، يسعى المستثمرون للاستفادة من فوائد نمو الذكاء الاصطناعي من خلال شراء أسهم شركات الذكاء الاصطناعي والشركات المرتبطة بسلسلة التوريد. لكن هل لا تزال هذه الاستراتيجية فعالة في مواجهة الذكاء الاصطناعي الذاتي؟ تشير هذه المقالة إلى أن الأصول المشفرة قد تكون المفتاح لاغتنام فرصة الذكاء الاصطناعي الذاتي.

سيزداد الطلب على العملات المشفرة. لتسجيل معاملة على أي سلسلة، يحتاج الوكيل إلى استخدام العملة الأصلية لتلك السلسلة لدفع الرسوم. على سبيل المثال، لتسجيل المعاملة على Solana، يجب دفع SOL. مع زيادة مدفوعات الوكلاء، قد يرتفع الطلب على العملات الأصلية لسلاسل البلوك تشين التي تدعم هذه الأعمال، مما يخلق قيمة لكل حامل للعملة. في البداية، من المحتمل أن يأتي هذا الطلب من المدفوعات الصغيرة بين أنظمة البرمجيات المؤسسية.

سيتوسع نظام البلوك تشين. كلما زادت المعاملات على سلسلة معينة، وزاد الطلب على العملة الأصلية، زادت الأموال المتدفقة إلى خزائن تلك السلسلة. ستستخدم مؤسسة البلوك تشين هذه الأموال لتقديم منح للمطورين، وتشجيعهم على تطوير التطبيقات على السلسلة، وتقديم مكافآت "للكشف عن الثغرات" للمطورين الذين يكتشفون ثغرات الأمان، وكذلك لتحفيز أولئك الذين يتحققون من المعاملات. كلما زادت الأموال المتاحة للتوزيع، زادت احتمالية نمو النظام وزيادة أمانه، مما يجذب المزيد من المطورين لبناء التطبيقات وإصدار رموزهم الخاصة لجمع التمويل لمشاريعهم، ومشاركة ملكية التطبيقات.

ستستحوذ تطبيقات Web3 على حصة من Web2. مع زيادة عدد التطبيقات التي تنتقل إلى البلوك تشين، وتدفق المواهب الجديدة، ستصبح مزايا تطبيقات Web3 مقارنة بـ Web2 أكثر وضوحًا. لقد حدث هذا بالفعل في ألعاب Web3: حيث انتقلت صناعة الألعاب من نموذج "اللاعب الفردي" في Web2 إلى "اقتصاد يمتلكه اللاعبون" في Web3.

تجذب تطبيقات "الربح من خلال النقر" (Tap-to-earn) الآن مئات الملايين من المستخدمين حول العالم. يمكن للاعبين الآن تداول وبيع عناصر اللعبة (NFT) في الأسواق الثانوية وعبر المنصات، مما يمنحهم ملكية حقيقية للأصول التي جمعوها في اللعبة. قد تحدث تجارب مماثلة وتغييرات في الملكية في مجموعة من التطبيقات الاستهلاكية، مما سيزيد من اهتمام السوق بالرموز التي تصدرها هذه المشاريع.

ستبدأ عجلة التأثير في الدوران. تم بالفعل تطوير بروتوكولات لدمج مدفوعات الوكلاء في تطبيقات البلوك تشين، وقد تجلب هذه البروتوكولات تأثيرًا متسارعًا على الرموز الجديدة التي تصدر. يحتاج المستخدمون فقط إلى إخبار وكيلهم بمعالجة المعاملات والمدفوعات، دون الحاجة إلى إنشاء محفظة أو شراء عملات أو إدارة رموز مختلفة.

بالنسبة للمستخدمين، ستبدو تجربة استخدام تطبيق Web3 مشابهة لتجربة استخدام منتجات Web2. لكن نظرًا لأن الرموز هنا لها قيمة عملية وتمثل الملكية، يمكنهم الحصول على مزايا أكبر في نظام Web3.

إلى حد ما، ستكون هذه التحولات مشابهة للانتقال من Web1 إلى Web2: من خوادم الويب وصفحات الويب الثابتة في Web1 إلى الأعمال السحابية والتطبيقات التفاعلية في Web2. في كلتا التحولين، تغيرت الشخصيات الرئيسية من اللاعبين القدامى إلى مجموعة جديدة من اللاعبين الذين يدفعون نمو العصر الجديد. هذه المرة، سيكون البديل هو البلوك تشين، ومجموعة متنوعة من التطبيقات والمشاريع اللامركزية.

في الوقت الحالي، لا يزال المستثمرون غير واضحين بشأن "كيفية التقاط قيمة البلوك تشين والنظام البيئي الذي تخلقه". لقد اعتادوا على عالم الأعمال المركزي الذي تقوده الشركات: إذا أرادوا مشاركة القيمة التي تنتجها شركة، فإنهم يشترون أسهمها.

لكنني أعتقد أنه في السنوات القليلة المقبلة، سيكون من الواضح بشكل متزايد أنه لالتقاط قيمة الشبكات والأعمال اللامركزية، يحتاج المستثمرون إلى شراء الأصول المشفرة ذات الصلة. من المحتمل أن تصبح هذه الأصول حصة مهمة في محفظة الاستثمار، وخاصة لأولئك الذين يرغبون في اغتنام الفرص الجديدة للذكاء الاصطناعي الذاتي.

إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض الترويج العام والمعلومات فقط، ولا يُعدّ نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. لا تُعتبر أي أحداث أو مكافآت أو فعاليات عبر الإنترنت أو معلومات ذات صلة مذكورة هنا توصيةً أو دعوةً لشراء أو بيع أو تداول أو التعامل بأي شكل من الأشكال في أي أصول مشفرة أو استخدام أي خدمات. الأصول المشفرة شديدة التقلب وقد تؤدي إلى الخسارة. قد لا تتوفر خدمات WEEX وفعالياتها عبر الإنترنت في جميع المناطق، وتخضع للقوانين واللوائح وشروط الأهلية المعمول بها. أنت مسؤول عن ضمان توافق استخدامك لخدمات WEEX مع القوانين المحلية، وعن تقييم المخاطر بعناية قبل المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة.