أحدث تقدم في إنفيديا Rubin: تسليم خزائن الاختبار، ماذا يعني إنتاج 1000 خزينة يوميًا؟

TL;DR
· وفقًا لتقرير The Information، تم تسليم خزائن اختبار Vera Rubin لعشرات العملاء، بسعر حوالي 7 إلى 8 ملايين دولار للخزينة الواحدة.
· تحتوي كل خزينة على 72 وحدة معالجة رسومية Rubin و36 وحدة معالجة مركزية Vera، والهدف الأقصى لشركاء التصنيع هو إنتاج 1000 خزينة يوميًا.
· 1000 خزينة هي الحد الأقصى للإنتاج، ولا تعني وجود طلبات، حيث لا تزال قدرة مراكز بيانات العملاء على توصيل الطاقة والتبريد السائل وتشغيل الخزائن هي قيود.

وفقًا لتقرير The Information، تم تسليم نظام خادم Vera Rubin من الجيل التالي من إنفيديا لعدد من العملاء كخزائن اختبار، بسعر حوالي 7 إلى 8 ملايين دولار للخزينة الواحدة، والهدف الأقصى لشركاء التصنيع يمكن أن يصل إلى 1000 خزينة يوميًا.

هيكل NVL144 CPX من إنفيديا Vera Rubin مع الرفوف

توضح هذه الأرقام بوضوح تركيز إنفيديا في الترقية القادمة لمعدات الذكاء الاصطناعي: إنها لا تبيع وحدات معالجة رسومية أقوى فحسب، بل تبيع أنظمة خادم كاملة أغلى وأكثر تعقيدًا. تظهر المعلومات الرسمية من إنفيديا أن Vera Rubin NVL72 هو نظام على مستوى الرف يحتوي على 72 وحدة معالجة رسومية Rubin و36 وحدة معالجة مركزية Vera. مقارنةً بسعر الرف الرائد الحالي Grace Blackwell 300 الذي يبلغ حوالي 5 ملايين دولار، فإن سعر Rubin للخزينة الواحدة قد ارتفع أكثر.

أعلنت CoreWeave في يونيو أنها أكملت عملية التشغيل والتحقق من Vera Rubin NVL72. كما ذكرت إنفيديا مؤخرًا أن Vera Rubin قد دخلت مرحلة زيادة الإنتاج الكاملة، وأن هناك رفوفًا تعمل بالفعل في شركاء مثل CoreWeave وGoogle Cloud وMicrosoft Azure وOCI. وهذا يعني أن Rubin لم يعد مجرد منتج على الورق، ولكن سعر الخزينة الواحدة الذي كشف عنه The Information والذي يتراوح بين 7 إلى 8 ملايين دولار، وعدد العملاء التجريبيين، والهدف الإنتاجي اليومي البالغ 1000 خزينة، لا يزال ليس توجيهًا رسميًا للإيرادات من إنفيديا.

سعر الخزينة الواحدة يصل إلى 8 ملايين دولار، ما يتم شراؤه هو مجموعة كاملة من وحدات المعالجة

سعر Rubin ليس مجرد زيادة في أسعار الرقائق، بل هو استمرار لمسار أنظمة إنفيديا الكاملة.

بعد Blackwell، أصبحت المنتجات الأساسية التي تبيعها إنفيديا للعملاء الكبار ليست وحدات معالجة رسومية معزولة، بل أنظمة تجمع بين وحدات معالجة الرسوميات ووحدات المعالجة المركزية والشبكات والتبريد والطاقة والبرمجيات والاتصالات على مستوى الرف. ما يشتريه العملاء هو وحدة معالجة يمكن إدخالها في تخطيط مركز البيانات، وليس مجرد مكونات يتم تجميعها من الصفر.

هذا هو السبب أيضًا في أن سعر الخزينة الواحدة يمكن أن يصل إلى 7 إلى 8 ملايين دولار. تظهر المعلومات التقنية من إنفيديا أن Vera Rubin NVL72 تزن حوالي 4000 رطل، وهو ما يقرب من وزن شاحنة بيك أب. بالنسبة لمزودي السحابة وشركات الذكاء الاصطناعي، فإن شراء Rubin لا يعني فقط طلب رقائق، بل يتطلب أيضًا الاستعداد لتوفير الوزن الكهربائي، والتبريد السائل، والاتصال الشبكي، والتشغيل.

نقل The Information عن نائب رئيس إنفيديا للحوسبة عالية الأداء، إيان باك، قوله إن الشركة تأمل في بيع جميع العملاء، لكن التوزيع الفعلي سيكون مرتبطًا بقدرة العملاء على التثبيت الفعلي وتشغيل الخوادم. من يستطيع إدخال هذه الخزائن فعليًا إلى مراكز البيانات، هو من لديه الفرصة للحصول على المزيد من المنتجات.

1000 خزينة يوميًا أمر مذهل، لكنه ليس طلبًا

أكثر ما يمكن أن يثير خيال السوق هو "1000 خزينة يوميًا".

نقل The Information عن نائب رئيس إنفيديا للهندسة العتادية، أندرو بيل، قوله إن أكثر من عشرة شركاء تصنيع يعملون مع إنفيديا لإنتاج رفوف Rubin، سيتمكنون في النهاية من إنتاج ما يصل إلى 1000 رف يوميًا. بناءً على سعر 7 إلى 8 ملايين دولار لكل خزينة، فإن هذا يمثل مساحة كبيرة للإيرادات المحتملة.

وفقًا لهذا القياس للإنتاج، إذا استمر إنتاج 1000 خزينة يوميًا، فمن الناحية النظرية، يمكن أن يتوافق ذلك مع إيرادات لا تقل عن 630 مليار دولار في ربع سنة. بالمقارنة، كانت إيرادات إنفيديا حتى 26 أبريل 2026 تبلغ 81.6 مليار دولار.

لكن هذا الرقم يمكن فهمه فقط على أنه تقدير نظري يعتمد على "الإنتاج مضروبًا في السعر". إنه ليس توجيه الإيرادات الذي قدمته إدارة إنفيديا، ولا هو طلب مؤكد، ولا يمثل أن الشركاء المصنعين سيعملون بكامل طاقتهم على المدى الطويل. يعتمد الشحن الفعلي أيضًا على طلبات العملاء، وسلسلة التوريد، وبناء مراكز البيانات، وإيقاع القبول، وقواعد تأكيد الإيرادات.

بالنسبة للمستثمرين، فإن 1000 خزينة يوميًا تشبه أكثر عرض إنفيديا للحد الأقصى لإنتاج الأنظمة من الجيل التالي، وليس رقم إيرادات قصير الأجل يمكن إدخاله مباشرة في نموذج الربح. ما يمكن أن يغير إيقاع الإيرادات حقًا هو ما إذا كانت هذه الرفوف عالية السعر يمكن تسليمها بشكل مستقر، وإدخالها في مراكز بيانات العملاء وبدء التشغيل.

درس Blackwell يجعل Rubin يحل مشاكل التصنيع أولاً

يجب على Rubin أن يثبت أول شيء، ليس فقط الأداء، بل ما إذا كان يمكن تصنيعه وتجميعه وتشغيله بشكل أكثر سلاسة من Blackwell.

تذكر بيل المشاكل التي واجهتها رفوف Blackwell العام الماضي، قائلاً: "لقد فشلنا تقريبًا في كل شيء". ظهرت مشاكل في الأجهزة والبرامج وأنظمة التشخيص وعمليات التصنيع. بعد أن دخلت إنفيديا في نطاق الرفوف الذي لم تصل إليه من قبل، أعادت بناء النظام تقريبًا من الصفر.

تفسر هذه التجربة لماذا يتم التأكيد على تفاصيل تصنيع Rubin من قبل المسؤولين التنفيذيين. الجيل الجديد من الرفوف ليس "بدون كابلات". تظهر المدونة التقنية لإنفيديا أن الجزء الخلفي من NVLink spine يحتوي على وحدات كابل مدمجة مسبقًا، تحتوي على حوالي 5000 كابل نحاسي. التغيير هو أن المزيد من الكابلات والمكونات تم تصميمها بشكل معياري ومهيكلة مسبقًا، مما يقلل من العمل اليدوي في الموقع وعلى خط الإنتاج، ويزيد من الاتساق وسرعة التجميع.

هذا أمر حاسم لإنفيديا. يشتري عملاء الذكاء الاصطناعي Rubin، ليس فقط من أجل القدرة الحسابية على الورق، ولكن من أجل التسليم المستقر والبدء السريع. إذا ظهرت مشاكل في الأجهزة أو البرامج أو التشخيص أو التصنيع مرة أخرى في الجيل الجديد من الرفوف، فإن إيقاع إنفاق العملاء سيكون بطيئًا، مما سيؤثر أيضًا على شحن إنفيديا وتأكيد الإيرادات.

إنفيديا أيضًا تعمل على قفل العملاء في نظام مركز البيانات الكامل

الجانب الآخر من Rubin هو أن إنفيديا تدفع نفسها من بائع وحدات معالجة الرسوميات إلى بائع أنظمة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

في المناقشات في المقر، أكد المسؤولون التنفيذيون في إنفيديا أن الشركة لا تبيع وحدات معالجة الرسوميات فقط، بل تبيع أيضًا وحدات المعالجة المركزية، ومفاتيح الشبكة، والكابلات، وتقنيات تبريد الخوادم، وغيرها من المكونات غير المتعلقة بوحدات معالجة الرسوميات. هذه ليست مجرد توسيع بسيط للمنتجات، بل هي محاولة للحفاظ على السيطرة على العناصر الأساسية لمراكز البيانات أثناء بحث مزودي السحابة وشركات النماذج الكبيرة عن بدائل لرقائق الذكاء الاصطناعي.

تزداد المنافسة تعقيدًا. تظهر المعلومات العامة من Google أن الجيل الثامن من TPU ينقسم إلى TPU 8t للتدريب وTPU 8i للاستدلال، حيث تتباين مسارات الرقائق للاستدلال والتدريب. كما تبحث شركات السحابة والنماذج الكبيرة عن حلول حسابية أرخص وأكثر تحكمًا. إذا استخدم العملاء في المستقبل بعض رقائق الذكاء الاصطناعي غير التابعة لإنفيديا، فإن إنفيديا لا تزال تأمل في بيعهم الشبكات والاتصالات والتبريد ومكونات الخوادم الأخرى.

هذا هو السبب أيضًا في أن سعر الخزينة الواحدة من Rubin يحظى بالاهتمام. إنه ليس عرض سعر لرقاقة واحدة، بل هو مقياس جديد للسعر بعد أن قامت إنفيديا بتجميع العناصر الأساسية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. كلما زاد عدد العملاء الذين يشترون أنظمة كاملة، زادت قدرة إنفيديا على تحقيق إيرادات إضافية من الشبكات ووحدات المعالجة المركزية والتبريد والتكامل النظامي.

يجب أن تعمل الرفوف عالية السعر حقًا، لكنها لا تزال عالقة في موقع مركز البيانات

دخل Rubin بالفعل في مرحلة زيادة الإنتاج، لكن النشر التجاري على نطاق واسع قد يستمر حتى عام 2027. يحتاج العملاء إلى إكمال توفير الطاقة، والتبريد السائل، وتركيب الرفوف، وضبط الشبكة، وتكييف البرمجيات، وأي تأخير في أي من هذه الخطوات سيؤثر على إيقاع الاستخدام الفعلي لـ Rubin.

تقتصر قيود سلسلة التوريد أيضًا على تصنيع الرقائق المتقدمة فقط. ذكر المسؤولون التنفيذيون في إنفيديا أن الشركة لديها فرق تتابع سلسلة التوريد باستمرار، وقد أقامت اتصالات مع الشركات التي تتعامل مع الموارد الطبيعية مثل الألمنيوم والفوسفيد. هذه المواد تتعلق بالخوادم وأجهزة الشبكة، مما يشير إلى أنه بعد زيادة إنتاج النظام الكامل، قد تظهر الاختناقات في المزيد من القطاعات الصناعية التقليدية، وليس فقط في الرقائق والتغليف.

هدف 1000 خزينة يوميًا أعطى السوق مساحة تخيل هائلة، لكن ما يجب على Rubin حقًا التغلب عليه هو سلسلة من القيود الواقعية: هل يمكن لشركاء التصنيع التجميع بشكل مستقر، هل يمكن للعملاء الاستلام والتركيب، هل يمكن لمراكز البيانات توفير الطاقة والتبريد الكافيين، وهل يمكن لمكونات غير وحدات معالجة الرسوميات أن تتزايد بشكل متزامن.

لقد دفعت إنفيديا أعمال الجيل التالي من معدات الذكاء الاصطناعي إلى أسعار أعلى وتعقيد أكبر في الأنظمة. ما يحدد جودة Rubin ليس فقط القدرة الحسابية لـ 72 وحدة معالجة رسومية لكل خزينة، بل ما إذا كانت هذه الرفوف التي تقدر قيمتها بملايين الدولارات يمكن أن تدخل مراكز البيانات كما هو مخطط لها وتعمل بالفعل.